Resultado Sinqia (SQIA3) 2020: Lucro de R$ 580 mil no 2t20
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Resultado Sinqia (SQIA3) 2020: Lucro de R$ 580 mil no 2t20

Sinqia divulgou seus resultados referentes ao 2t20, confira os destaques e se vale a pena investir na SQIA3.

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Atualizado em 12/08/2020

Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 11/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.

Sobre Sinqia

A Sinqia é a provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço.

A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários.

Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa.

Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting.

Desde então a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços.

Composição acionária da Sinqia

Acionista ON PN Total
Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. 8,10% 0,00% 8,10%
Fundos Geridos Pela Hix Investimentos Ltda. 8,00% 0,00% 8,00%
Bernardo Francisco Pereira Gomes 7,60% 0,00% 7,60%
Antonio Luciano Camargo Filho 7,60% 0,00% 7,60%
Ações Tesouraria 0,20% 0,00% 0,20%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

Empresa Sinqia S.A.
Código SQIA3
Subsetor Programas e Serviços
Segmento de Listagem Programas e Serviços
Tag Along 100%
Free Float 83,3%
Principal Acionista Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda.
Site https://ri.sinqia.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Sinqia no 2t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 580 mil no 2t20, contra um prejuízo de -R$ 3,6 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do segundo trimestre de 2020:

Indicador 2T20 1T20 % 2T19 %
Lucro Líquido (R$) R$ 580 mil R$ 443 mil30,9% -R$ 3,6 M
Margem Ebitda (%) 14,9% 7,0% 7,9 p.p. 12,1% 2,8 p.p.
Margem Bruta (%) 33,8% 32,4% 1,4 p.p. 29,4% 4,4 p.p.
Margem Líquida (%) 1,2% 0,9% 0,3 p.p. -8,5% 9,7 p.p.

Resultados Operacionais da Sinqia no 2t20

No 2T20, a carteira de contratos continuou se expandindo. Ela somou R$ 150,4 milhões, crescimento de 2,4% sobre o 1T20 e de 9,5% sobre o 2T19.

A continuidade do crescimento durante a crise foi possível graças a um sólido desempenho comercial, porque o freezing de março-abril não se prolongou.

Outro fator foi o baixo churn, devido a um alinhamento perfeito entre qualidade da carteira de clientes (instituições financeiras), stickiness do portfólio de produtos, e solidez do modelo de negócio.

A Sinqia encerrou o trimestre com o melhor em 24 anos de história. No 2T20, continuou adicionando novos produtos ao portfólio e novos clientes à carteira.

Além disso, mantiveram o churn sob controle; entregaram novos recordes, com receita líquida de R$ 49,6 milhões, crescimento de 17,5% sobre o 2T19.

O número de clientes aumentou para 344 apresentando crescimento de +9 em comparação ao mesmo período do ano anterior, principalmente relacionado à adição de clientes da última aquisição.

Análise resultados SQIA3 2t2020 receita clientes
Gráfico de receitas clientes, análise de resultados Sinqia (SQIA3) 2t2020. Fonte: RI Sinqia

O maior cliente contribuiu com 6,0% da receita líquida, aumento de 9,6% contra o 2T19, redução resultante de diluição da carteira com a consolidação dos resultados das aquisições.

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Resultados Financeiros da Sinqia no 2t20

A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 25,4 milhões no 2t20, apresentando queda de -39,7% na comparação com o 2t19.

O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 16,7 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 35,3% na comparação com o 2t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 32,8 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 2t19.

O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 7,4 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 44,8% na comparação com o 2t19.

A margem Ebitda da Sinqia totalizou 14,9% no 2t20, apresentando crescimento de 2,8 ponto percentual na comparação com o 2t19. 

O resultado financeiro da Sinqia totalizou um lucro de R$ 415 mil no 2t20, apresentando retração de -86,2 quando comparado ao 2t19.

No 2t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 4,4% em relação ao 2t19.

A Margem bruta da Sinqia atingiu 33,8% no 2t20, apresentando crescimento de 4,4 ponto percentual na comparação com o 2t19. 

O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 580 mil no 2t20, apresentando crescimento de 30,9% na comparação com o 1t20 e contra um prejuízo de -R$ 3,6 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico lucro trimestral SQIA3 2t20
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Sinqia. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Sinqia atingiu 1,2% no 2t20, apresentando crescimento de 9,6 ponto percentual na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Sinqia

Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 15,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:

Gráfico endividamento trimestral SQIA3 2t20
Gráfico: Histórico Endividamento Sinqia. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Sinqia em junho de 2020, totalizou R$ 76,1 milhões, apresentando retração de R$ 27,7 milhões na comparação com junho de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3.

Indicador 03/2020 06/2020 Evolução
Preço/Lucro (P/L) -612,1 573,6 -193,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA) 2,6 3,1 19,2%
Dividend Yield (DY) % 0,1%
Payout % -54,8%
Price Sales Ratio (PSR) 5,9 7,0 18,6%
Valor de Mercado (R$) R$ 1,1 B R$ 1,4 B 27,3%
Ebitda (R$) R$ 3,3 M R$ 7,4 M 124,2%
Lucro por Ação (LPA) $ -0,0257 0,0335 -230,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) % -0,4% 0,5%  0,9 p.p. 
Margem Líquida % -1,0% 1,2%  2,2 p.p. 
Liquidez Corrente 6,8 6,0  -0,8 p.p. 
Data Divulgação 12/05/20 11/08/20

* Indicadores com base na data de 11/05/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Sinqia 2t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 2t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.

SQIA3 Vale a Pena?

A Sinqia divulgou lucro líquido de R$ 580,0 mil no segundo trimestre de 2020, representando um crescimento de 30,9% em relação ao primeiro trimestre de 2020, revertendo o prejuízo de R$ 3,6 milhões anunciados no 2T19.

A receita líquida atingiu R$ 25,4 milhões no segundo trimestre de 2020, apresentando queda de 47,7% em relação ao 1T20 e redução de 39,7% em relação ao mesmo período de 2019.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 33,8% contra 32,4% no trimestre anterior e 29,4% no segundo trimestre de 2019. Já a margem líquida ficou em 1,2% no 2T20 contra 0,9% no 1T20.

A Companhia apresentou EBITDA ajustado com recorde de R$ 7,4 milhões, representando uma alta de 44,8% contra o mesmo período do ano anterior.

Esse desempenho é justificado pela combinação de maior receita, aumento na margem bruta e queda nas despesas gerais e administrativas como proporção da receita.

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Análise de Ações

Press Release da Sinqia 2t20

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Sinqia do 2t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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