Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 05/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.
Sobre Sinqia
A Sinqia é uma provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço.
A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários.
Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa.
Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting.
Desde então, a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços.
Composição acionária da Sinqia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. | 8,10% | 0,0% | 8,10% |
| Fundos Geridos Pela Hix Investimentos Ltda. | 8,00% | 0,0% | 8,00% |
| Bernardo Francisco Pereira Gomes | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Antonio Luciano Camargo Filho | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Ações Tesouraria | 0,20% | 0,0% | 0,20% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Sinqia S.A. |
| Código | SQIA3 |
| Subsetor | Programas e Serviços |
| Segmento de Listagem | Programas e Serviços |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 83,2% |
| Principal Acionista | Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. |
| Site | https://ri.sinqia.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Sinqia no 1t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 780 mil no 1t21, uma alta de 55,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1t21 | 4t20 | % | 1t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 780 mil | R$ 5,3 M | -85,3% | R$ 443 mil | 76,1% |
| Margem Ebitda (%) | 18,2% | 18,0% | 0,2 p.p. | 7,0% | 11,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 37,0% | 36,6% | 0,4 p.p. | 32,4% | 4,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 1,1% | 5,2% | -4,1 p.p. | 0,9% | 0,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Sinqia no 1t21
De acordo com números preliminares, esses negócios registraram uma receita líquida de R$ 9,0 milhões no 1T21, crescimento de 59% vs. 1T20.
Vale lembrar que os números serão consolidados nos resultados da Companhia somente a partir do 2T21.
As aquisições realizadas nos últimos meses, incluindo essas duas mais recentes, totalizaram investimentos de R$ 259,5 milhões (incluindo earnouts e call options), representando 71,5% dos recursos levantados na oferta de ações do 3T19.
ARR de Software
No trimestre, alcançou o valor bruto recorde de R$ 227,2 milhões (+54,7% vs. 1T20) ante R$ 146,9 milhões no 1T20.
O crescimento se deu, principalmente, por entrada de R$ 66,5 milhões inorgânico proveniente das aquisições de Tree, Fromtis e ISP, e de R$ 13,8 milhões orgânicos (+9,4% vs. 1T20).
Número de Clientes
No trimestre aumentou para 392 (+41 vs. 1T20), por causa das aquisições e novas vendas.
O maior cliente contribuiu com 4,1% da receita líquida (vs. 5,0% no 1T20), redução resultante de diluição da carteira com a entrada de novos clientes e do menor volume de receitas nesse cliente.
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Resultados Financeiros da Sinqia no 1t21
A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 68,2 milhões no 1t21, apresentando alta de 40,3% na comparação com o 1t20.
O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 25,2 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 60,2% na comparação com o 1t20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 43 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 30,8% na comparação com o 1t20.
O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 12,4 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 267,4% na comparação com o 1t20.
A margem Ebitda da Sinqia totalizou 18,2% no 1t21, apresentando crescimento de 11,3 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O resultado financeiro da Sinqia totalizou um prejuízo de -R$ 2,3 milhões no 1t21, contra lucro de R$ 933 mil quando comparado ao 1t20.
No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 3,0% em relação ao 1t20.
A Margem bruta da Sinqia atingiu 37% no 1t21, apresentando crescimento de 4,6 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 780 mil no 1t21, apresentando retração de -85,3% na comparação com o 4t20 e alta de 76,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Sinqia atingiu 1,1% no 1t21, apresentando crescimento de 0,2 ponto percentual na comparação com o 1t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Sinqia
Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 42,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:
A dívida bruta da Sinqia em março de 2021, totalizou R$ 127,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 43,9 milhões na comparação com dezembro de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Sinqia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 334,5 | 302,6 | -9,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,8 | 4,0 | 5,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 7,9 | 6,8 | -13,9% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,7 B | R$ 1,6 B | -5,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 10,6 M | R$ 12,4 M | 17,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0702 | 0,0750 | 6,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 1,1% | 1,3% | 0,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,4% | 2,3% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 4,8 | 3,0% | -4,8 p.p. |
| Data Divulgação | 10/03/21 | 05/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 05/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Sinqia 1t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 1t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 1t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.
SQIA3 Vale a Pena?
A empresa divulgou lucro líquido de R$ 780 mil no primeiro trimestre de 2021, decréscimo de 74,5% em relação ao quarto trimestre de 2020 e aumento de 75,8% em relação ao 1T20.
A receita líquida somou R$ 68,2 milhões no 1° trimestre de 2021, uma variação de 15,6% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e aumento de 40,3% em relação ao 1T20.
A margem bruta atingiu 37,0% neste trimestre contra 36,6% no trimestre anterior e 32,4% no 1° trimestre de 2020. Já a margem líquida ficou em 1,1% no 1T21 contra 5,2% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 659 milhões, acréscimo de 8,2% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 400,4 milhões no primeiro trimestre de 2021, valor -5,4% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sinqia do 1t21 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sinqia Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
