Os resultados da Simpar (SIMH3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Simpar do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SIMH3 vale a pena.

Sobre Simpar

A Simpar é uma holding brasileira constituída em julho de 2020, presente há mais de 64 no mercado.

Dentre suas subsidiárias estão as empresas: JSL, Movida, Grupo Vamos, CS Brasil, Original Concessionárias e BBC.

Composição acionária da Simpar

AcionistaONPNTotal
JSP Holding S.A.55,5700%0,0%55,5700%
Outros44,4300%0,0%44,4300%

Avaliação de Governança

A Simpar está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSimpar S.A.
CódigoSIMH3 
SubsetorHoldings Diversificadas
Segmento de ListagemHoldings Diversificadas
Tag Along100%
Free Float42% (ON)
Principal AcionistaJSP Holding S.A. (56%)
Siteri.simpar.com.br

A Simpar possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Simpar no 4t20

A Simpar apresentou um lucro líquido de R$ 82,4 milhões no 4t20, uma alta de 2,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Simpar do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)82,4 M73,2 M12,6%80,2 M2,7%
Margem Ebitda (%)33,5%32,4%1,1 p.p.31,5%2,0 p.p.
Margem Bruta (%)19,6%20,8%-1,2 p.p.21,5%-1,9 p.p.
Margem Líquida (%)3,1%2,8%0,3 p.p.3,0%0,1 p.p.

Resultados Operacionais da Simpar no 4t20

Confira os principais destaques das controladas da Simpar, referente às suas operações do 4t20:

JSL

A receita bruta da JSL alcançou R$ 986,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 10,8% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Vamos

A receita bruta da Vamos alcançou R$ 460,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 31,3% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Movida

A receita bruta da Movida alcançou R$ 1 bilhão no 4t20, apresentando retração de -0,6%% quando comparado com o mesmo período de 2019.

CS Brasil

A receita bruta da CS Brasil alcançou R$ 263,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 12,4% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Original

A receita bruta da Original alcançou R$ 208,3 milhões no 4t20, apresentando retração de -7,4% quando comparado com o mesmo período de 2019.

BBC

A receita bruta da BBC alcançou R$ 12,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 7,6% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Resultados Financeiros da Simpar no 4t20

A receita líquida da Simpar atingiu R$ 2,6 bilhões no 4t20, apresentando alta de 0,7% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Simpar atingiu R$ 520,3 milhões no 4t20, apresentando retração de -8,0% na comparação com o 4t19. 

Os custos totais totalizaram R$ 2,1 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Simpar atingiu R$ 700,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 14,5% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Simpar totalizou 33,5% no 4t20, apresentando crescimento de 0,9 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Simpar totalizou um prejuízo de R$ 151,9 milhões no 4t20, apresentando retração de -17,7% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas administrativas e comerciais cresceram 28,0% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Simpar atingiu 19,6% no 4t20, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Simpar atingiu R$ 82,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 12,6% na comparação com o 3t20 e alta de 2,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Simpar
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Simpar. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Simpar atingiu 3,1% no 4t20, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Simpar

Os indicadores de endividamento da Simpar estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 549,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Simpar:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Simpar
Gráfico: Histórico Endividamento Simpar. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Simpar em dezembro de 2020, totalizou R$ 17,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,5 bilhão na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 86,1% da sua dívida no longo prazo e 13,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Simpar

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Simpar para iniciar a sua análise dos fundamentos da SIMH3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)18,118,41,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,72,335,3%
Valor de Mercado (R$)5,2 B7,3 B40,4%
Ebit (R$)873,5 M1,0 B14,5%
Ebitda (R$)2,3 B2,2 B-4,3%
Lucro por Ação (LPA) $1,39161,929938,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,3%12,3%3,0 p.p.
Margem Líquida %2,9%4,1%1,2 p.p.
Liquidez Corrente2,62,1-0,5 p.p.
Data Divulgação13/11/2010/03/21-

* Indicadores com base na data de 15/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Simpar 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Simpar do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Simpar do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Simpar.

SIMH3 Vale a Pena?

A Simpar registrou lucro líquido atribuído aos acionistas de R$ 82,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 2,7% quando comparado com o mesmo período de 2019.

O Ebitda totalizou R$ 700,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 14,5% na comparação com o 4t19.

O destaque do trimestre ficou para o ótimo desempenho de suas controladas, que apresentaram crescimento no resultado líquido, com exceção da CS Brasil.

A Simpar encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 522,1 milhões, apresentando crescimento de 66,8% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Por sua vez, a posição de caixa totalizou R$ 8,3 bilhões em dezembro de 2020, montante 44,2% maior que o registrado no mesmo período de 2019.

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Press Release da Simpar 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Simpar do 4t20 na íntegra.