Os resultados da Simpar (SIMH3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Simpar do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SIMH3 vale a pena.

Sobre Simpar

A Simpar é uma holding brasileira constituída em julho de 2020, presente há mais de 64 no mercado.

Dentre suas subsidiárias estão as empresas: JSL, Movida, Vamos, CS Brasil, Original Concessionárias e BBC.

Composição Acionária da Simpar

AcionistaONPNTotal
JSP Holding S.A.55,57%0,0%55,57%
Outros44,43%0,0%44,43%

Avaliação de Governança

A Simpar está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSimpar S.A.
CódigoSIMH3 
SubsetorHoldings Diversificadas
Segmento de ListagemHoldings Diversificadas
Tag Along100%
Free Float42% (ON)
Principal AcionistaJSP Holding S.A. (56%)
Siteri.simpar.com.br

A Simpar possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Simpar no 2T21

A Simpar apresentou lucro líquido atribuível aos controladores de R$ 267,2 milhões no 2T21, uma alta de 71,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Simpar do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)267,2 M94,2 M183,6%155,4 M71,9%
Margem Ebitda (%)39,6%32,9%-6,7%35,3%-4,3 p.p.
Margem Bruta (%)31,0%31,6%-0,6 p.p.17,9%13,1 p.p.
Margem Líquida (%)12,4%6,5%5,9 p.p.7,1%5,3 p.p.

Resultados Operacionais da Simpar no 2T21

Confira os principais destaques das controladas da Simpar, referente às suas operações do 2T21:

JSL

A receita líquida da JSL alcançou R$ 922,4 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 58,6% quando comparado com o mesmo período de 2020.

Vamos

A receita bruta da Vamos alcançou R$ 665,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 101,8% quando comparado com o mesmo período de 2020.

Movida

A receita bruta da Movida alcançou R$ 1,2 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 15,6% quando comparado com o mesmo período de 2020.

CS Brasil

A receita bruta da CS Brasil alcançou R$ 280,2 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 52,5% quando comparado com o mesmo período de 2020.

Original

A receita bruta da Original alcançou R$ 161,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 157,0% quando comparado com o mesmo período de 2020.

BBC

A receita bruta da BBC alcançou R$ 10,1 milhões no 2T21, apresentando retração de -4,3% quando comparado com o mesmo período de 2020.

Resultados Financeiros da Simpar no 2T21

A receita líquida da Simpar atingiu R$ 3,1 bilhões no 2T21, apresentando alta de 43,3% na comparação com o 2T20. 

O lucro bruto da Simpar atingiu R$ 976,8 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 148,2% na comparação com o 2T20.  

Os custos totalizaram R$ 2,2 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 20,4% na comparação com o 2T20. 

O Ebitda da Simpar atingiu R$ 965,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 105,1% na comparação com o 2T20. 

A margem Ebitda da Simpar totalizou 39,6% no 2T21, apresentando crescimento de 4,3 pontos percentuais na comparação com o 2T20.  

O resultado financeiro da Simpar totalizou um prejuízo de R$ 181,0 milhões no 2T21, apresentando retração de -275,7% quando comparado ao 2T20. 

No 2T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 62,7% em relação ao 2T20. 

A margem bruta da Simpar atingiu 31,0% no 2T21, apresentando crescimento de 13,1 pontos percentuais na comparação com o 2T20. 

O lucro líquido da Simpar atingiu R$ 267,2 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 183,6% na comparação com o 1T21 e alta de 71,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Simpar
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Simpar. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Simpar atingiu 12,4% no 2T21, apresentando crescimento de 5,3 pontos percentuais na comparação com o 2T20. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Simpar

Os indicadores de endividamento da Simpar estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 521,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Simpar:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Simpar
Gráfico: Histórico de Endividamento Simpar. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Simpar em junho de 2021, totalizou R$ 23,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 5,9 bilhões na comparação com março de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 94,2% da sua dívida no longo prazo e 5,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Simpar

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Simpar para iniciar a sua análise dos fundamentos da SIMH3.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,212,612,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,02,630,0%
Valor de Mercado (R$)1,9 B11,1 B484,2%
Ebit (R$)1.506,3 B2.031,4 B34,9%
Ebitda (R$)2.491,6 B3.026,0 B21,4%
Lucro por Ação (LPA) $0,83081,106633,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %17,4%20,6%3,2 p.p.
Margem Líquida %6,8%8,3%1,5 p.p.
Liquidez Corrente3,33,0-0,3 p.p.
Data Divulgação06/05/2111/08/21-

* Indicadores com base na data de 13/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Simpar 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Simpar do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Simpar do 2T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Simpar.

SIMH3 Vale a Pena?

A Simpar registrou lucro líquido de R$ 267,2 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 71,9% quando comparado com o mesmo período de 2020.

De acordo com o relatório, todas as investidas da Simpar registraram ótimo desempenho no 2T21, como destaque para a locadora Vamos e a concessionária Original.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 965,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 105,1% na comparação com o 2T20. 

A posição de caixa da Simpar em junho de 2021 totalizou R$ 12,1 bilhões, somando as aplicações financeiras, suficiente para cobrir 52,2% do endividamento bruto total.

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Press Release da Simpar 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Simpar do 2T21 na íntegra.