Os resultados da Simpar (SIMH3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 06/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Simpar do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SIMH3 vale a pena.
Sobre Simpar
A Simpar é uma holding brasileira constituída em julho de 2020, presente há mais de 64 no mercado.
Dentre suas subsidiárias estão as empresas: JSL, Movida, Vamos, CS Brasil, Original Concessionárias e BBC.
Composição Acionária da Simpar
| Acionista | ON | PN | Total |
| JSP Holding S.A. | 55,5700% | 0,0% | 55,5700% |
| Outros | 44,4300% | 0,0% | 44,4300% |
Avaliação de Governança
A Simpar está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Simpar S.A. |
| Código | SIMH3 |
| Subsetor | Holdings Diversificadas |
| Segmento de Listagem | Holdings Diversificadas |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 42% (ON) |
| Principal Acionista | JSP Holding S.A. (56%) |
| Site | ri.simpar.com.br |
A Simpar possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Simpar no 1T21
A Simpar apresentou um lucro líquido atribuído aos controladores de R$ 94,2 milhões no 1T21, uma alta de 285,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Simpar do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 94,2 M | 82,4 M | 14,4% | -50,7 M | 285,9% |
| Margem Ebitda (%) | 32,9% | 33,5% | -0,6 p.p. | 32,8% | 0,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 31,6% | 19,8% | 11,8 p.p. | 21,2% | 10,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,6% | 3,1% | 0,5 p.p. | -2,2% | 5,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Simpar no 1T21
Confira os principais destaques das controladas da Simpar, referente às suas operações do 1T21:
JSL
A receita bruta da JSL alcançou R$ 1,0 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 26,1% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Vamos
A receita bruta da Vamos alcançou R$ 566,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 73,4% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Movida
A receita bruta da Movida alcançou R$ 876,3 milhões no 1T21, apresentando retração de -18,6% quando comparado com o mesmo período de 2020.
CS Brasil
A receita bruta da CS Brasil alcançou R$ 275,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 18,3% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Original
A receita bruta da Original alcançou R$ 186,0 milhões no 1T21, apresentando retração de -2,9% quando comparado com o mesmo período de 2020.
BBC
A receita bruta da BBC alcançou R$ 11,4 milhões no 1T21, apresentando retração de -8,2% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Resultados Financeiros da Simpar no 1T21
A receita líquida da Simpar atingiu R$ 2,6 bilhões no 1T21, apresentando alta de 11,2% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Simpar atingiu R$ 827,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 175,3% na comparação com o 1T20.
O custo de venda, locação e prestação de serviços totalizou R$ 1,5 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 3,6% na comparação com o 1T20.
O Ebitda ajustado da Simpar atingiu R$ 733,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 30,6% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Simpar totalizou 32,9% no 1T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Simpar totalizou um prejuízo de R$ 229,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 35,0% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas administrativas cresceram 47,3% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Simpar atingiu 31,6% no 1T21, apresentando crescimento de 10,4 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Simpar atingiu R$ 94,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 14,4% na comparação com o 4T20 e alta de 285,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Simpar atingiu 3,6% no 1T21, apresentando crescimento de 5,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Simpar
Os indicadores de endividamento da Simpar estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 597,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Simpar:
A dívida bruta da Simpar em março de 2021, totalizou R$ 23,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 5,9 bilhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 94,2% da sua dívida no longo prazo e 5,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Simpar
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Simpar para iniciar a sua análise dos fundamentos da SIMH3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -18,4 | 11,2 | 160,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,3 | 1,9 | -17,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 7,3 B | 7,5 B | 2,7% |
| Ebit (R$) | 1.207,7 B | 1.446,8 B | 19,8% |
| Ebitda (R$) | 2.319,6 B | 2.491,6 B | 7,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0019 | 3,3276 | 175.036,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,3% | 17,4% | 5,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 4,1% | 6,8% | 2,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1 | 3,3 | 1,2 p.p. |
| Data Divulgação | 10/03/21 | 06/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 21/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Simpar 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Simpar do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Simpar do 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Simpar.
SIMH3 Vale a Pena?
A Simpar registrou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 94,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 285,9% quando comparado com o mesmo período de 2020.
O resultado líquido refletiu o melhor desempenho operacional das controladas da Simpar.
Por sua vez, o aumento das margens sinalizaram uma maior performance operacional no período.
O Ebitda totalizou R$ 733,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 30,6% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa em março de 2021 totalizou R$ 10,8 bilhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo, suficiente para cobrir 45,9% do endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Simpar do 1T21 na íntegra.
