Os resultados da Sequoia (SEQL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 25/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sequoia do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SEQL3 vale a pena.
Sobre Sequoia
A Sequoia é um 3PL especializado em Logística e Distribuição, única companhia de LTL e B2C com capital aberto na B3.
A empresa se destaca por buscar incessantemente o aprimoramento contínuo em serviços de Logística e Transporte.
Constituída pela unificação de marcas consolidadas no mercado, a Sequoia é reconhecida pela capacidade de entregar sempre mais.
Desenvolvendo soluções completas e integradas para marcas de destaque, muitas delas, líderes em seus segmentos, a Sequoia possui expertise sólida e diferenciada em e-commerce.
Composição acionária da Sequoia
| Acionista | ON | PN | Total |
| WP XI C FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES MULTIESTRATEGIA | 27,7% | 0,0% | 27,7% |
| OUTROS | 22,4% | 0,0% | 22,4% |
| MORGAN STANLEY | 12,8% | 0,0% | 12,8% |
| ITAU UNIBANCO S.A. | 9,6% | 0,0% | 9,6% |
| COMPASS GROUP LLC | 8,2% | 0,0% | 8,2% |
| FRAM CAPITAL SHERMAN II FIP MULTIESTRATEGIA | 7,2% | 0,0% | 7,2% |
| DWS INVESTMENT GMBH | 6,4% | 0,0% | 6,4% |
| FRAM CAPITAL SHERMAN FIP MULTIESTRATEGIA | 4,8% | 0,0% | 4,8% |
| ARMANDO MARCHESAN NETO | 4,8% | 0,0% | 4,8% |
Avaliação de Governança
A Sequoia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Sequoia Logística e Transportes S.A. |
| Código | SEQL3 |
| Subsetor | Transporte |
| Segmento de Listagem | Logística |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 59,6% |
| Principal Acionista | WP XI C Fundo de Investimentos |
| Site | https://ri.sequoialog.com.br/ |
A Sequoia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Sequoia no 4t20
A Sequoia apresentou um lucro líquido de R$ 30,7 milhões no 4t20, uma alta de 144% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Sequoia do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 30,7 M | R$ 13,9 M | 120,9% | R$ 12,6 M | 144% |
| Margem Ebitda (%) | 11,0% | 10,9% | 0,1 p.p. | 15,1% | -4,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 24,1% | 22,5% | 1,6 p.p. | 21,7% | 2,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 5,1% | 2,6% | 2,5 p.p. | 3,6% | 1,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Sequoia no 4t20
Durante todo o ano de 2020, a Sequoia expandiu sua área de atuação e aprimorou a qualidade dos serviços oferecidos.
A Companhia está presente em um total de 3.359 municípios, adição de 1.056 novos municípios em 2020.
Foi intensificada a expansão de malha e bases próprias no interior de Minas Gerais, trazendo ampliação de capilaridade para as entregas ao consumidor final.
Além disso, a Sequoia reforçou seu posicionamento na região Nordeste, visando a maior qualidade do serviço prestado, com a abertura de bases próprias nas cidades de:
- Fortaleza;
- Jaboatão dos Guararapes;
- João Pessoa;
- Teresina;
- Campina Grande.
Adicionalmente, a empresa deu um passo importante em sua expansão, com processo de atendimento Multi Origem de Coleta e Transferência nos municípios de:
- Rio Grande do Sul;
- Santa Catarina;
- Goiânia;
- Minas Gerais;
- Distrito Federal;
- Vitória;
- Bauru;
- Paraná;
- Salvador.
A Receita Operacional Bruta da Companhia é decorrente da prestação de serviços de transporte (B2C e B2B) e logística.
A Receita Bruta no 4T20 totalizou R$409,6 milhões, aumento de 113,9% ou R$218,1 milhões em relação ao mesmo período do ano passado.
Já no acumulado do ano a receita bruta somou R$1,1 bilhão, um crescimento de 94,1%, ou R$572,1 milhões.
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Resultados Financeiros da Sequoia no 4t20
A receita líquida de vendas da Sequoia atingiu R$ 344 milhões no 4t20, apresentando alta de 107,9% na comparação com o 4t19.
O Lucro Bruto da Sequoia atingiu R$ 82,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 130,4% na comparação com o 4t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 266,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 101,7% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Sequoia atingiu R$ 37,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 52,1% na comparação com o 4t19.
A margem Ebitda da Sequoia totalizou 11% no 4t20, apresentando retração de 4,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Sequoia totalizou um prejuízo de -R$ 13,6 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 49,7% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 194,0% em relação ao 4t19.
A Margem bruta da Sequoia atingiu 24,1% no 4t20, apresentando crescimento de 2,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O lucro líquido da Sequoia atingiu R$ 30,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 120,9% na comparação com o 3t20 e alta de 144% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Sequoia atingiu 5,1% no 4t20, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Sequoia
Os indicadores de endividamento da Sequoia estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 145,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sequoia:
A dívida bruta da Sequoia em dezembro de 2020, totalizou R$ 397 milhões, apresentando crescimento de R$ 121,6 milhões na comparação com dezembro de 2019.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Sequoia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sequoia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SEQL3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | 412,3 | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | - | 7,0 | - |
| Price Sales Ratio (PSR) | - | 2,9 | - |
| Valor de Mercado (R$) | - | R$ 2,9 B | - |
| Ebitda (R$) | R$ 38,2 M | R$ 37,9 M | -0,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | 0,0553 | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | 1,7% | - |
| Margem Líquida % | - | 0,7% | - |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 2,2 | 1 p.p. |
| Data Divulgação | 10/11/20 | 25/02/21 | - |
* Indicadores com base na data de 25/02/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Sequoia 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sequoia do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Sequoia do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sequoia.
SEQL3 Vale a Pena?
A empresa anunciou lucro líquido de R$ 30,7 milhões no quarto trimestre de 2020. No 3T20 o lucro líquido foi de R$ 13,9 milhões.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 22,6% contra 22,7% no 3T20. Já a margem líquida ficou em 5,1% no 4° trimestre de 2020 contra 2,6% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 1,4 bilhão, crescimento de 124,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 411,3 milhões no 4T20, o que representou uma variação de 376,4% em relação ao saldo no 4T19.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sequoia do 4t20 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sequoia Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
