Os resultados da Sequoia (SEQL3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sequoia do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SEQL3 vale a pena.

Sobre Sequoia

A Sequoia é um 3PL especializado em Logística e Distribuição, única companhia de LTL e B2C com capital aberto na B3.

A empresa se destaca por buscar incessantemente o aprimoramento contínuo em serviços de Logística e Transporte.

Constituída pela unificação de marcas consolidadas no mercado, a Sequoia é reconhecida pela capacidade de entregar sempre mais.

Desenvolvendo soluções completas e integradas para marcas de destaque, muitas delas, líderes em seus segmentos, a Sequoia possui expertise sólida e diferenciada em e-commerce.

Composição Acionária da Sequoia

AcionistaONPNTotal
WP XI C FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES MULTIESTRATEGIA27,7%0,0%27,7%
OUTROS22,4%0,0%22,4%
MORGAN STANLEY12,8%0,0%12,8%
ITAU UNIBANCO S.A.9,6%0,0%9,6%
COMPASS GROUP LLC8,2%0,0%8,2%
FRAM CAPITAL SHERMAN II FIP MULTIESTRATEGIA7,2%0,0%7,2%
DWS INVESTMENT GMBH6,4%0,0%6,4%
FRAM CAPITAL SHERMAN FIP MULTIESTRATEGIA4,8%0,0%4,8%
ARMANDO MARCHESAN NETO4,8%0,0%4,8%

Avaliação de Governança

A Sequoia está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSequoia Logística e Transportes S.A.
CódigoSEQL3
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float59,6%
Principal AcionistaWP XI C Fundo de Investimentos
Siteri.sequoialog.com.br

A Sequoia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Sequoia no 2T22

A Sequoia apresentou um prejuízo líquido de R$ 25,8 milhões no 2T22, baixa de -951,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sequoia do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)-25,8 M-29,8 M13,5%3,0 M-951,6%
Margem Ebitda (%)15,3%8,6%6,7 p.p.13,0%2,3 p.p.
Margem Bruta (%)18,2%18,2%0,0 p.p.15,7%2,4 p.p.
Margem Líquida (%)-5,2%-6,6%1,4 p.p.0,8%-6,0 p.p.

Resultados Operacionais da Sequoia no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Sequoia, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:

B2C (Business to Consumer)

A receita bruta da divisão B2C totalizou R$ 399,7 milhões no 2T22, registrando alta de 55,5% em relação ao mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o GMV (Gross Merchandise Value) atingiu a incrível marca de 19,3 milhões de pedidos, uma alta de 101,9% em relação ao ano anterior.

B2B (Business to Business)

A receita bruta desta divisão totalizou R$ 149,6 milhões no 2T22, registrando alta de 11,4% em relação ao mesmo período de 2021.

Adicionalmente, a divisão B2B (Business to Business) alcançou 1,6 milhão de pedidos no 2T22, crescimento de 8,5% em relação ao 2T21, com aumento do ticket médio de 2,7%.

Logística

A receita bruta da divisão Logística totalizou R$ 45,6 milhões no 2T22, registrando crescimento de 0,7% em relação ao mesmo período de 2021.

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Resultados Financeiros da Sequoia no 2T22

A receita líquida de vendas da Sequoia atingiu R$ 496,4 milhões no 2T22, apresentando alta de 34,6% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Sequoia atingiu R$ 90,2 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 44,8% na comparação com o 2T21.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 406,2 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 30,7% na comparação com o 2T21.

O Ebitda da Sequoia atingiu R$ 75,8 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 58,3% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda da Sequoia totalizou 15,3% no 2T22, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

No 2T22, as despesas comerciais, gerais e administrativas cresceram 2,7% em relação ao 2T21.

O resultado financeiro da Sequoia totalizou um prejuízo de R$ 60,5 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 334,0% na comparação com o mesmo período de 2021.

A margem bruta da Sequoia atingiu 18,2% no 2T22, apresentando crescimento de 2,4 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

O prejuízo da Sequoia atingiu R$ 25,8 milhões no 2T22, apresentando queda no prejuízo de 13,5% na comparação com o 1T22 e baixa de -951,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Sequoia
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Sequoia. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Sequoia ficou em -5,2% no 2T22, apresentando retração de -6,0 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Sequoia

Os indicadores de endividamento da Sequoia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 125,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sequoia:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Sequoia
Gráfico do histórico de endividamento da Sequoia. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Sequóia em junho de 2022, totalizou R$ 688,0 milhões, apresentando crescimento de R$ 16,8 milhões na comparação com março de 2022.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,2% da sua dívida no longo prazo e 17,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Sequoia

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sequoia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SEQL3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)-60,3-13,377,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,11,4-54,8%
Price Sales Ratio (PSR)1,1 0,4-63,6%
Valor de Mercado (R$)1,8 B729,4 M-59,5%
Ebitda 12 M (R$)200,5 M228,4 M13,9%
Lucro por Ação (LPA) $-0,2072-0,4125-99,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-5,1%-10,6%-5,5 p.p.
Margem Líquida %-1,8%-3,3%-1,5 p.p.
Liquidez Corrente1,3%1,2%-0,1 p.p.
Data Divulgação05/05/2211/08/22

* Indicadores com base na data de 12/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Sequoia 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sequoia do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sequoia do 2T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sequoia.

SEQL3 Vale a Pena?

A Sequoia anunciou prejuízo líquido de R$ 25,8 milhões neste trimestre, este resultado contrasta com um lucro líquido de R$ 3,0 milhões registrado no 2T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 18,2%, favorecida pelo controle dos custos de transporte.

Por sua vez, a margem líquida reduziu para -5,2%, em função das maiores despesas financeiras.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,0 bilhões, crescimento de 3,3% em relação ao saldo no 2T21. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 548,4 milhões neste trimestre, o que representou uma variação de -8,7% em relação ao saldo no 2T21.

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Press Release da Sequoia 2T22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sequoia do 2T22 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.