Os resultados da Sequoia (SEQL3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 05/05.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sequoia do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SEQL3 vale a pena.

Sobre Sequoia

A Sequoia é um 3PL especializado em Logística e Distribuição, única companhia de LTL e B2C com capital aberto na B3.

A empresa se destaca por buscar incessantemente o aprimoramento contínuo em serviços de Logística e Transporte.

Constituída pela unificação de marcas consolidadas no mercado, a Sequoia é reconhecida pela capacidade de entregar sempre mais.

Desenvolvendo soluções completas e integradas para marcas de destaque, muitas delas, líderes em seus segmentos, a Sequoia possui expertise sólida e diferenciada em e-commerce.

Composição acionária da Sequoia

AcionistaONPNTotal
WP XI C FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES MULTIESTRATEGIA27,7%0,0%27,7%
OUTROS22,4%0,0%22,4%
MORGAN STANLEY12,8%0,0%12,8%
ITAU UNIBANCO S.A.9,6%0,0%9,6%
COMPASS GROUP LLC8,2%0,0%8,2%
FRAM CAPITAL SHERMAN II FIP MULTIESTRATEGIA7,2%0,0%7,2%
DWS INVESTMENT GMBH6,4%0,0%6,4%
FRAM CAPITAL SHERMAN FIP MULTIESTRATEGIA4,8%0,0%4,8%
ARMANDO MARCHESAN NETO4,8%0,0%4,8%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSequoia Logística e Transportes S.A.
CódigoSEQL3
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemLogística
Tag Along100%
Free Float59,6%
Principal AcionistaWP XI C Fundo de Investimentos
Sitehttps://ri.sequoialog.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Sequoia no 1t22

A empresa apresentou um prejuízo de -R$ 4,6 milhões no 1t22, contra um prejuízo de -R$ 3,7 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sequoia do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1t224t21%1t21%
Lucro Líquido (R$)-R$ 4,6 MR$ 21,5 M--R$ 3,7 M-
Margem Ebitda (%)10,4%15,0%-4,6 p.p.9,4%1 p.p.
Margem Bruta (%)18,2%19,0%-0,8 p.p.16,9%1,3 p.p.
Margem Líquida (%)-6,6%-0,4%-6,2 p.p.-5,7%-0,9 p.p.

Resultados Operacionais da Sequoia no 1t22

O Same Client Sales (SCS) apresentou aumento de R$ 23,8 milhões (+6,1%), com importante recuperação diante do 3T21 e 4T21, principalmente impactado pelo forte crescimento orgânico do segmento B2C que atingiu aumento de 51,6%.

O crescimento consolidado apresentado, inferior a série histórica, reflete o impacto do churn forçado nos segmentos B2C Pesado e B2B, realizado no 3T21, com impacto positivo na rentabilidade da Companhia.

O número de novos clientes apresentou um forte aumento de R$ 83,3 milhões na Receita, representando maior taxa de crescimento anual desde o 3T20, primeiro resultado divulgado Companhia após o IPO.

O crescimento foi impactado, principalmente, pelo segmento B2C com a aceleração do modelo SFx e entrada de novos players de marketplace.

Já na M&As, houve incremento de Receita como resultado das aquisições, principalmente, da Prime, Plimor e, menor impacto da Frenet (logtech), que combinadas contribuíram com R$ 44,0 milhões. 

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Resultados Financeiros da Sequoia no 1t22

A receita líquida de vendas da Sequoia atingiu R$ 449,1 milhões no 1t22, apresentando alta de 37,6% na comparação com o 1t21.

O Lucro Bruto da Sequoia atingiu R$ 81,5 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 42,5% na comparação com o 1t21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 367,6 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 36,5% na comparação com o 1t21.

O Ebitda da Sequoia atingiu R$ 46,7 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 52,4% na comparação com o 1t21.

A margem Ebitda da Sequoia totalizou 10,4% no 1t22, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 1t21. 

No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 29,4% em relação ao 1t21.

A Margem bruta da Sequoia atingiu 18,2% no 1t22, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 1t21.

O prejuízo da Sequoia atingiu -R$ 4,6 milhões no 1t22, contra lucro de R$ 21,5 milhões na comparação com o 4t21 e prejuízo -R$ 3,7 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Sequoia. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Sequoia ficou em -6,6% no 1t22, apresentando retração de -0,9 p.p na comparação com o 1t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Sequoia

Os indicadores de endividamento da Sequoia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 117,2%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Gráfico: Histórico de Endividamento da Sequoia. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Sequóia em março de 2022, totalizou R$ 497,7 milhões, apresentando retração de -0,6% na comparação com dezembro de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Sequoia

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sequoia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SEQL3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)-110,4-60,2%-99,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,33,1-6,1%
Price Sales Ratio (PSR)1,31,1-15,4%
Valor de Mercado (R$)R$ 2,0 BR$ 1,7 B-15,0%
Ebitda (R$)R$ 67,7 MR$ 46,7 M-31,0%
Lucro por Ação (LPA) $-0,1281-0,207862,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-3,0%-5,1%-2,1 p.p.
Margem Líquida %-1,2%-1,8%-0,6 p.p.
Liquidez Corrente1,21,30,1 p.p.
Data Divulgação09/03/2205/05/22

* Indicadores com base na data de 05/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Sequoia 1t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sequoia do 1t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sequoia do 1t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sequoia.

SEQL3 Vale a Pena?

A Sequoia é destaque no setor de logística e tem como principal diferencial seu modelo de organização.

Dessa forma, enquanto seus pares não conseguem apresentar grandes inovações em seu modelo de negócio, a empresa continua apresentando estratégias que atendem grandes demandas e são facilmente escaláveis.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Sequoia 1t22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sequoia do 1t22 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sequoia Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.