Os resultados da Santos Brasil (STBP3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Santos Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação STBP3 vale a pena.

Sobre Santos Brasil

A Santos Brasil Participações é uma empresa de operação de contêineres e logística, considerada o maior terminal de contêineres da América do Sul.

A estrutura operacional da Santos Brasil é composta por 5 terminais marítimos, 2 centros logísticos e 1 centro de distribuição.

Composição Acionária da Santos Brasil

AcionistaONPNTotal
The Bank Of New York Adr Department29,7%0,0%29,7%
Outros36,4%0,0%36,4%
Pw237 Participações S.A.22,3%0,0%22,3%
Richard Klien4,9%0,0%4,9%
Dynamo Cougar Fia - Bdr Nível I1,7%0,0%1,7%
Rk Exclusivo Fundo de Investimento em Ações1,3%0,0%1,3%
Dynamo Brasil Viii Llc - Inr1,2%0,0%1,2%

Avaliação de Governança

A Santos Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSantos Brasil Participações S.A.
CódigoSTBP3 
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemServiços de Apoio e Armazenagem
Tag Along100%
Free Float46%
Principal AcionistaThe Bank of New York ADR Department (23%)
Siteri.santosbrasil.com.br

A Santos Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Santos Brasil no 4T21

A Santos Brasil apresentou lucro líquido de R$ 113,8 milhões no 4T21, uma alta de 695,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Santos Brasil do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)113,8 M66,7 M70,6%14,3 M695,8%
Margem Ebitda (%)35,7%38,3%-2,6 p.p.31,3%4,4 p.p.
Margem Bruta (%)39,9%41,3%-1,4 p.p.28,5%11,4 p.p.
Margem Líquida (%)25,7%16,8%8,9 p.p.5,5%20,2 p.p.

Resultados Operacionais da Santos Brasil no 4T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Santos Brasil, referente às suas operações do 4T21:

Os terminais portuários de contêineres da Santos Brasil movimentaram 321.663 unidades no 4T21, volume 6,3% superior ao 4T20.

Houve crescimento na movimentação de contêineres mesmo sobre uma base de comparação (4T20) atipicamente elevada, devido à sazonalidade tardia das importações no Porto de Santos em 2020, em razão da pandemia da Covid-19.

Em 2021, o volume movimentado dos terminais cresceu 20,6%.

Apesar dos persistentes gargalos logísticos nos portos globais, a movimentação de contêineres do Tecon Santos cresceu 7,3% YoY no 4T21, que se compara a uma queda de 2,8% do Porto de Santos.

Em 2021, o Tecon Santos registrou alta de 22,7% na movimentação de cais, superior ao aumento de 10,0% na movimentação de contêineres do Porto de Santos, com market share de 40% (vs. 36% em 2020).

Em 2021, o fluxo de contêineres movimentados nos três terminais portuários - referentes ao comércio entre Brasil e Rússia/Ucrânia - foi de 12.927 unidades (importação + exportação + contêineres vazios), representando 0,99% do volume consolidado das operações de cais no ano.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Santos Brasil no 4T21

A receita líquida da Santos Brasil atingiu R$ 443,5 milhões no 4T21, apresentando alta de 70,2% na comparação com o 4T20.

O lucro bruto da Santos Brasil atingiu R$ 177,1 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 138,6% na comparação com o 4T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 266,4 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 42,8% na comparação com o 4T20.

O Ebitda da Santos Brasil atingiu R$ 158,2 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 94,1% na comparação com o 4T20.

A margem Ebitda da Santos Brasil totalizou 35,7% no 4T21, apresentando crescimento de 4,4 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

O resultado financeiro da Santos Brasil totalizou um lucro de R$ 7,8 milhões no 4T21, contra prejuízo de -R$ 18,3 milhões quando comparado ao 4T20.

A margem bruta da Santos Brasil atingiu 39,9% no 4T21, apresentando crescimento de 11,4 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

O lucro líquido da Santos Brasil atingiu R$ 113,8 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 70,6% na comparação com o 3T21 e alta de 695,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Santos Brasil atingiu 25,7% no 4T21, apresentando crescimento de 20,2 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Santos Brasil

Os indicadores de endividamento da Santos Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 18,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Santos Brasil:

Gráfico: Histórico de Endividamento Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Santos Brasil em dezembro de 2021, totalizou R$ 393,2 milhões, apresentando retração de -9,2% na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 79,1% da sua dívida no longo prazo e 20,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Santos Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Santos Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da STBP3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)38,320,4-46,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,92,5-13,8%
Price Sales Ratio (PSR)5,13,6-29,4%
Valor de Mercado (R$)6,6 B5,5 B-16,7%
Ebit (R$)103,2 M106,0 M2,7%
Ebitda (R$)151,9 M158,2 M4,1%
Lucro por Ação (LPA) $0,19960,314957,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %7,6%12,4%4,8 p.p.
Margem Líquida %12,7%17,7%5 p.p.
Liquidez Corrente3,22,4-0,8 p.p.
Data Divulgação09/11/2110/03/22

* Indicadores com base na data de 10/03/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Santos Brasil 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Santos Brasil do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Santos Brasil do 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Santos Brasil.

STBP3 Vale a Pena?

A Santos Brasil  (STBP3) apresentou resultados acima das estimativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Santos Brasil foi de R$ 113,8 milhões no 4T21. Este resultado mostra uma alta de 695,8% em relação ao reportado no 4T20.

Neste trimestre, o resultado da Santos Brasil foi favorecido pelo controle dos custos operacionais, bem como a redução nos custos de pessoal das operações de logística.

Somado a isso, a redução da despesa financeira líquida impulsionou o resultado líquido do período.

Sendo assim, é recomendável que o investidor aguarde o time ideal para investir nas ações da Santos Brasil.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Santos Brasil 4T21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Santos Brasil do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.