Os resultados da Rossi Residencial (RSID3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Rossi Residencial do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RSID3 vale a pena.
Sobre Rossi Residencial
A Rossi Residencial atua no ramo da construção civil, sendo constituída de 1980, com foco na incorporação de imóveis residenciais.
Em 1992, a companhia implementou o plano 100, projeto responsável em viabilizar vendas de apartamentos através de financiamentos, como resposta o problema de financiamento imobiliário que dificultava a aquisição de imóveis.
Durante a década de 90, o projeto Plano 100 representou grande participação nas vendas de imóveis da companhia.
Ao passar dos anos, a construtora foi lançando outros projetos, ingressando também no segmento de projetos urbanísticos, diversificando a linha de produtos da companhia.
Hoje, a Rossi Residencial conta com 38 empreendimentos, distribuídos estrategicamente nas principais regiões do país.
Composição acionária da Rossi Residencial
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 39,6% | 0% | 39,6% |
| Lagro Do Brasil Participações Ltda. | 21,6% | 0% | 21,6% |
| Aperoama Participações Ltda. | 14,4% | 0% | 14,4% |
| Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda. | 12,5% | 0% | 12,5% |
| Kazuhiko Ino | 6,0% | 0% | 6,0% |
| Rcr Serviços de Economia Eireli | 4,2% | 0% | 4,2% |
| Ações Tesouraria | 1,4% | 0% | 1,4% |
| Renata Rossi Cuppoloni Rodrigues | 0,2% | 0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Rossi Residencial S.A. |
| Código | RSID3 |
| Subsetor | Construção Civil |
| Segmento de Listagem | Incorporações |
| Tag Along | 100 % |
| Free Float | 79,73% |
| Principal Acionista | Lagro Do Brasil Participações Ltda. |
| Site | http://ri.rossiresidencial.com.br |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Rossi Residencial no 2t20
A empresa apresentou um Prejuízo de R$ 30 milhões no 2t20, uma baixa de 72% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior onde a empresa já tinha amargado outro prejuízo de R$ 106 milhões.
Confira os principais destaques dos resultados da Rossi Residencial do segundo trimestre de 2020:
| Indicador | 2T20 | 1T20 | % |
| Margem Ebitda (%) | -4,31% | -9,12% | 4,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 3,30% | 0,70% | 2,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -469,30% | -658,20% | 188,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Rossi Residencial no 2t20
No trimestre, as vendas brutas contratadas totalizaram R$ 32,7 milhões (R$ 28,2 milhões parte Rossi), uma queda na parte Rossi de 28% se comparado ao 2T19.
Ocorreu um aumento de 1 p.p. na VSO de repasse no 2T20 frente ao 2T19.
No 2º Trimestre de 2020, as rescisões de vendas totalizaram R$ 43,3 milhões (R$ 37,7 milhões parte Rossi), registrando uma queda de 6% na parte Rossi comparado ao mesmo período do ano anterior.
A eficiência de revenda de foi de 93% nas unidades distratadas no 2T20.
No 2T20, o custo a incorrer totalizou R$ 2,0 milhões e apresentou uma redução de 80% na parte Rossi, quando comparado ao mesmo período do ano passado, devido à evolução natural e conclusão das obras entregues ao longo do ano de 2019 e 2020.
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Resultados Financeiros da Rossi Residencial no 2t20
A receita operacional líquida da Rossi Residencial atingiu R$ 8,3 milhões no 2t20, apresentando alta de 40% na comparação com o 2t19.
O Prejuízo Bruto da Rossi Residencial atingiu R$ 361 mil no 2t20, apresentando retração ] de 78% na comparação com o 2t19.
O Ebitda ajustado da Rossi Residencial atingiu valores negativos da ordem de R$ 77,8 milhões no 2t20, variação de -22,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior..
A margem Ebitda ajustado da Rossi Residencial totalizou -929,2% no 2t20, apresentando variação de 135,3 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O resultado financeiro líquido foi positivo em R$ 53,3 milhões no segundo trimestre de 2020, ante o resultado financeiro negativo de R$ 38,2 milhões no mesmo período do ano anterior.
As despesas administrativas totalizaram R$ 5,2 milhões no 2º trimestre do ano, registrando uma queda expressiva de 61% em relação ao 2T19.
O Prejuízo líquido da Rossi Residencial atingiu R$ 30 milhões no 2t20, apresentando uma diminuição do prejuízo do trimestre anterior, que foi de R$ 107 milhões
A Margem líquida da Rossi Residencial atingiu -358,7% no 2t20, apresentando crescimento de 1425 ponto percentual na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Rossi Residencial
Os indicadores de endividamento da Rossi Residencial estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de -205,6%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Rossi Residencial:
A dívida bruta da Rossi Residencial no 2t20, totalizou R$ 1.374,8 milhões, apresentando retração de 6,1% frente ao 1t20.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Rossi Residencial para iniciar a sua análise dos fundamentos da RSID3.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -0,2 | -0,4 | 100,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | -0,1 | -0,2 | 100,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,6 | 2,1 | 31,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 73,2M | 101,3M | 38,4% |
| Ebit (R$) | -82,00M | -47,86M | -41,6% |
| Ebitda (R$) | -80,56M | -46,28M | -42,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -17,9227 | -13,4386 | 448,4 p.p. |
| Margem Líquida % | -658,2% | -469,3% | 188,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 0,4 | 0,4 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 09/06/20 | 12/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 14/08/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Rossi Residencial 2t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Rossi Residencial do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Rossi Residencial do 2t20.
- Press Release 2t20;
- ITR 2º Trimestre 2020;
- Apresentação 2t20;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Rossi Residencial.
RSID3 Vale a Pena?
A Rossi Residencial apresentou um Prejuízo de R$ 30 milhões no 2t20, resultado melhor em comparação ao mesmo período do ano anterior, onde a empresa já tinha amargado outro prejuízo de R$ 106 milhões, variação de 72%
O relatório observa que, o primeiro semestre de 2020 foi um período desafiador marcado pelos impactos socioeconômicos trazidos pelo isolamento social e pelas demais restrições impostas pela pandemia.
Essas questões impactam diretamente no business da empresa.
Nas palavras do CEO da Companhia João Rossi Cuppoloni, “No curto e médio prazo, ainda conviveremos com as limitações e dificuldades impostas pela pandemia do novo coronavírus.”
Os investidores que possuem interesse no ticker RSID3 da Companhia Rossi Residencial devem estar atentos às possíveis mudanças de cenário, a fim de se posicionar da melhor forma possível no ativo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Rossi Residencial do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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