Os resultados da Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 21/07.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Indústrias Romi do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.
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Sobre Indústrias Romi
A Indústrias Romi foi constituída em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.
A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.
Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2.900 máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50.000 toneladas por ano.
O portfólio de produtos da Romi é composto por: máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.
Composição acionária da Indústrias Romi
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Fenix Empreendimentos S.A. | 17,80% | 0,00% | 17,80% |
| Outros | 46,70% | 0,00% | 46,70% |
| Fundação Petrobrás de Seguridade Social | 6,90% | 0,00% | 6,90% |
| Carlos Guimarães Chiti | 3,10% | 0,00% | 3,10% |
| Eugênio Guimarães Chiti | 3,10% | 0,00% | 3,10% |
| Juliana Guimarães Chiti | 3,10% | 0,00% | 3,10% |
| Maria Pia Romi Campos | 2,40% | 0,00% | 2,40% |
| José Carlos Romi | 2,40% | 0,00% | 2,40% |
| Américo Emilio Romi Neto | 2,40% | 0,00% | 2,40% |
| André Luis Romi | 2,40% | 0,00% | 2,40% |
| Romeu Romi | 2,00% | 0,00% | 2,00% |
| Paulo Romi | 1,50% | 0,00% | 1,50% |
| Patrícia Romi Cervone | 1,50% | 0,00% | 1,50% |
| Frederico Romi | 1,50% | 0,00% | 1,50% |
| Sandra Maria Romi Cheida | 1,50% | 0,00% | 1,50% |
| Adriana Romi | 1,50% | 0,00% | 1,50% |
| Anna Maria de Toledo Romi | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
Avaliação de Governança
A Indústrias Romi está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Indústrias Romi S.A. |
| Código | ROMI3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Máq. e Equip. Industriais |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 47% |
| Principal Acionista | Fenix Empreendimentos S.A. (18%) |
| Site | https://www.romi.com/investidores/ |
A Indústrias Romi um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Indústrias Romi no 2t20
A Indústrias Romi apresentou um lucro líquido de R$ 11,3 milhões no 2t20, revertendo o prejuízo de R$ 4,3 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Indústrias Romi do segundo trimestre de 2020:
| Indicador | 2T20 | 1T20 | % | 2T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 11,3 M | 40,8 M | -72,3% | -4,3 M | 362,8% |
| Margem Ebitda (%) | 9,8% | 8,0% | 1,8 p.p. | 4,0% | 5,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,1% | 29,1% | -1 p.p. | 25,8% | 2,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 5,8% | 24,6% | -18,8 p.p. | -2,6% | 8,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Indústrias Romi no 2t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Indústrias Romi referente às suas operações do 2t20.
A receita líquida originada no mercado doméstico da Indústrias Romi alcançou R$ 161,6 milhões no primeiro semestre de 2020, apresentando crescimento de 36,0% na comparação com 2019.
A receita líquida obtida no mercado externo da companhia foi de US$ 31,6 milhões no primeiro semestre de 2020, apresentando crescimento de 2,5% na comparação com 2019.
Máquinas Romi
A entrada de pedidos da divisão máquinas romi alcançou R$ 109,3 milhões no 2t20, uma retração de -5,8% na comparação com o 2t19.
A carteira de pedidos da divisão máquinas romi alcançou R$ 151,1 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 26,7% na comparação com o 2t19.
A receita líquida da divisão máquinas romi apresentou retração na comparação anual, influenciada pela postergação de entregas devido aos impactos do pandemia.
Máquinas Burkhardt+Weber
Na subsidiária alemã burkhardt+weber, não houve entrada de pedidos, no 2T20, refletindo os impactos da pandemia de coronavírus.
A carteira de pedidos da divisão burkhardt+weber alcançou R$ 118,5 milhões no 2t20, apresentando retração de -35,3% na comparação com o 2t19.
A receita líquida da divisão burkhardt+weber apresentou crescimento na comparação anual, devido sua ampla carteira de pedidos que permaneceram sendo produzidos e entregues dentro do prazo.
Fundidos e Usinados
A entrada de pedidos da divisão fundidos e usinados alcançou R$ 73,9 milhões no 2t20, um crescimento de 9,8% na comparação com o 2t19.
A carteira de pedidos da divisão fundidos e usinados alcançou R$ 130 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 106,7% na comparação com o 2t19.
A receita líquida da divisão fundidos e usinados apresentou crescimento na comparação anual, devido ao bom desempenho relacionado às peças fundidas e usinadas voltado ao segmento de energia.
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Resultados Financeiros da Indústrias Romi no 2t20
A receita líquida de vendas da Indústrias Romi atingiu R$ 196 milhões no 2t20, apresentando alta de 16,8% na comparação com o 2t19.
O Lucro Bruto da Indústrias Romi atingiu R$ 55 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 27% na comparação com o 2t19.
O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 140,9 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 13,1% na comparação com o 2t19.
O Ebitda da Indústrias Romi atingiu R$ 19,2 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 187,4% na comparação com o 2t19.
A margem Ebitda da Indústrias Romi totalizou 9,8% no 2t20, apresentando crescimento de 5,8 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O resultado financeiro da Indústrias Romi totalizou um lucro de R$ 2,4 milhões no 2t20, revertendo o prejuízo de R$ 2,4 milhões quando comparado ao 2t19.
No 2t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 2,6% em relação ao 2t19.
A Margem bruta da Indústrias Romi atingiu 28,1% no 2t20, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O lucro líquido da Indústrias Romi atingiu R$ 11,3 milhões no 2t20, apresentando retração de -72,2% na comparação com o 1t20 e revertendo o prejuízo de R$ 4,3 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Indústrias Romi atingiu 5,8% no 2t20, apresentando crescimento de 8,4 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Indústrias Romi
Os indicadores de endividamento da Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 52,9%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Indústrias Romi:
A dívida bruta da Indústrias Romi em junho de 2020, totalizou R$ 166,7 milhões, apresentando retração de R$ 182,78 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 13,6% da sua dívida no longo prazo e 86,4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,0 | 8,2 | 36,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 1,0 | 66,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 14,4% | 9,6% | -4,8 p.p. |
| Payout % | 86,6% | 79,3% | -7,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,6 | 1,0 | 66,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 501,0 M | 815,3 M | 62,7% |
| Ebit (R$) | 52,76 M | 64,74 M | 22,7% |
| Ebitda (R$) | 86,61 M | 99,12 M | 14,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,3272 | 1,5771 | 18,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 10,5% | 12,2% | 1,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 10,3% | 11,8% | 1,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7 | 1,8 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 28/04/20 | 21/07/20 | - |
* Indicadores com base na data de 20/07/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 2t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Indústrias Romi do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Indústrias Romi do 2t20.
- Press Release 2t20;
- ITR 2º Trimestre 2020;
- Apresentação 2t20;
- Planilha de Resultados 2t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Indústrias Romi.
ROMI3 Vale a Pena?
A Indústrias Romi registrou lucro líquido de R$ 11,3 milhões no 2t20, revertendo o prejuízo líquido de R$ 4,3 milhões do 2º trimestre de 2019.
Com exceção da divisão máquinas Romi, as divisões burkhardt+weber e fundidos/usinados apresentaram melhoria no trimestre.
Também foi apresentado um melhor desempenho operacional, evidenciado pelas maiores margens, quando comparado ao mesmo período de 2019.
Suas operações vêm sendo impactadas em função da pandemia de coronavírus, principalmente no segmento burkhardt+weber, visto que a demanda da subsidiária vem sendo afetada.
No entanto, a companhia apresenta uma ampla diversificação geográfica em suas operações, beneficiando a companhia com o dólar em patamares alto.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Indústrias Romi do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
