Os resultados da RNI (RDNI3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da RNI do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação RDNI3 vale a pena.
Sobre RNI
A RNI faz parte das Empresas Rodobens, um dos maiores e mais importantes grupos empresariais brasileiros.
Com 68 anos de atuação, o grupo é formado por empresas especializadas nos segmentos de varejo automotivo, serviços financeiros e imobiliários.
Composição acionária da RNI
| Acionista | ON | PN | Total |
| Gv Holding | 33,70% | 0,00% | 33,70% |
| Outros | 20,80% | 0,00% | 20,80% |
| Waldemar Verdi Júnior | 12,70% | 0,00% | 12,70% |
| Portugal Clube de Investimentos | 9,10% | 0,00% | 9,10% |
| Giuliano Finimundi Verdi | 7,80% | 0,00% | 7,80% |
| 4um Gestão de Recursos Ltda | 5,00% | 0,00% | 5,00% |
| Ações Tesouraria | 3,60% | 0,00% | 3,60% |
| Dm Motors Do Brasil Ltda. | 2,50% | 0,00% | 2,50% |
| Beny Maria Verdi Haddad | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Alessandra Escobar Verdi | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Maria Ignez Escobar Verdi | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Ena Lúcia Escobar Verdi Caldeira | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Rosy Lavinia Roquette Verdi | 0,80% | 0,00% | 0,80% |
| Ilha Bela Companhia Securitizadora de Créditos Fi | 0,40% | 0,00% | 0,40% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Rodobens Negócios Imobiliários S.A. |
| Código | RDNI3 |
| Subsetor | Construção Civil |
| Segmento de Listagem | Incorporações |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 34,3% |
| Principal Acionista | Gv Holding |
| Site | http://ri.rni.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado RNI no 2t20
A empresa apresentou um prejuízo líquido de -R$ 6,3 milhões no 2t20, uma alta de 71,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da RNI do segundo trimestre de 2020:
| Indicador | 2t20 | 1t20 | % | 2t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -R$ 6,3 M | -R$ 6,8 M | - | R$ 2,0 M | -415,0% |
| Margem Ebitda (%) | 12,9% | -15,2% | 28,1 p.p. | 2,9% | 10 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 21,4% | 19,4% | 2 p.p. | 22,4% | -1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -5,6% | -12,6% | 7 p.p. | 3,1% | -8,7 p.p. |
Resultados Operacionais da RNI no 2t20
Resultados Financeiros da RNI no 2t20
A receita líquida de vendas da RNI atingiu R$ 113,0 milhões no 2t20, apresentando alta de 71,3% na comparação com o 2t19.
O Lucro Bruto da RNI atingiu R$ 7,3 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 63,4% na comparação com o 2t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 88,8 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 73,5% na comparação com o 2t19.
O Ebitda da RNI atingiu R$ 2,0 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 155,2% na comparação com o 2t19.
A margem Ebitda da RNI totalizou 12,9% no 2t20, apresentando crescimento de 10,0 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O resultado financeiro da RNI totalizou um prejuízo de R$ -11,0 milhões no 2t20, apresentando retração de -314,4% quando comparado ao 2t19.
No 2t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 24% em relação ao 2t19.
A Margem bruta da RNI atingiu 21,4% no 2t20, apresentando retração de 1,0 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O prejuízo líquido da RNI atingiu R$ -6,3 milhões no 2t20, contra um prejuízo de -R$ 6,8 milhões na comparação com o 1t20 e lucro líquido de R$ 2,0 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da RNI atingiu -5,6% no 2t20, apresentando retração de -8,6 ponto percentual na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da RNI
Os indicadores de endividamento da RNI estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 75,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da RNI:
A dívida bruta da RNI em junho de 2020, totalizou R$ 457,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 73,8 milhões na comparação com junho de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 93,1% da sua dívida no longo prazo e 6,9% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do RNI para iniciar a sua análise dos fundamentos da RDNI3.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 57,4 | -131,2 | -328,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 0,7 | 40,0% |
| Dividend Yield (DY) % | - | 0,1% | - |
| Payout % | - | -12,1% | - |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,0 | 1,2 | 20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 295,4 M | R$ 413,6 M | 40,0% |
| Ebit (R$) | -R$ 5,5 M | R$ 4,0 M | - |
| Ebitda (R$) | - | R$ 2,0 M | - |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1219 | -0,0747 | -161,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 0,8% | -0,5% | -1,3 p.p. |
| Margem Líquida % | -12,2% | -5,6% | 6,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,4% | 1,8% | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 13/05/20 | 12/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 12/08/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados RNI 2t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da RNI do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da RNI do 2t20.
- Press Release 2t20;
- ITR 2º Trimestre 2020;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da RNI.
RDNI3 Vale a Pena?
A Rodobens Negócios Imobiliários divulgou prejuízo líquido de -R$ 6,3 milhões no segundo trimestre de 2020, contra um lucro líquido de R$ 2,0 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
No trimestre ligeiramente anterior, o resultado havia sido negativo em R$ 6,8 milhões.
A receita líquida atingiu R$ 113,0 milhões neste trimestre, um crescimento de 102,4% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e aumento de 71,3% em relação ao segundo trimestre de 2019.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 21,4% contra 19,4% no trimestre anterior e 22,4% no segundo trimestre de 2019.
Neste trimestre, as ações oscilaram 38,4% contra 27,4% do Ibovespa, enquanto o valor de mercado alcançou R$ 413,6 milhões contra R$ 293,3 milhões no segundo trimestre de 2019.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da RNI do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
