Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 24/02.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 4t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RAPT4 vale a pena.

Sobre Randon

A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais.

Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes.

A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros.

A Randon também oferece linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon.

Composição acionária da Randon

AcionistaONPNTotal
Outros9,40%69,20%49,10%
Dramd Participações E Administrações Ltda81,70%21,20%41,60%
Morgan Stanley Administradora de Carteiras S.A0,00%5,20%3,50%
Previ-caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil8,80%0,20%3,10%
Ações Tesouraria0,00%4,20%2,80%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaRandon S.A. Implementos e Participações
CódigoRAPT4
SubsetorMaterial de Transporte
Segmento de ListagemMaterial Rodoviário
Tag Along80%
Free Float58%
Principal AcionistaDramd Participações E Administrações Ltda
Sitehttps://ri.randon.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Randon no 4t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 153,1 milhões no 4t21, uma queda de -68,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Randon do quarto trimestre de 2021:

Indicador4t213t21%4t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 153,1 MR$ 288,5 M-46,9%R$ 490,3 M-68,8%
Margem Ebitda (%)11,5%15,6%-4,1 p.p.15,5%-4 p.p.
Margem Bruta (%)26,5%26,0%0,5 p.p.25,0%1,5 p.p.
Margem Líquida (%)6,0%14,6%-8,6 p.p.27,1%-21,1 p.p.

Resultados Operacionais da Randon no 4t21

Montadora

A divisão montadora fechou o ano com mais um trimestre de crescimento.

Todos os segmentos de atuação apresentaram boa performance, com destaque para as vendas ao mercado externo (o 4T21 foi o melhor trimestre em volumes nos últimos oito anos), bom nível de vendas de vagões e avanços no mercado de reposição.

Autopeças

A divisão de autopeças encerrou 2021 com o melhor trimestre em receita líquida de sua história, fruto de bons volumes de autopeças para OEMs e reposição e maior preço médio de vendas.

Na distribuição da receita por segmento, no 4T21, observamos o perfil resiliente desta divisão, com negócios OEMs representando 45,8% e mercados internacionais e de Reposição que, somados, representaram 54,2% das receitas.

Serviços

A divisão Serviços Financeiros e Digitais apresentou um trimestre de crescimento dos negócios, em linha com o avanço das operações industriais.

Além disso, nesse período, foram realizados importantes movimentos de reorganização nessa divisão com o objetivo de se tornar uma solução completa aos clientes: no aspecto financeiro, por meio da concessão de créditos e venda de consórcios.

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Resultados Financeiros da Randon no 4t21

A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 2,5 bilhões no 4t21, apresentando alta de 40,7% na comparação com o 4t20.

O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 596,8 milhões no 4t21, apresentando crescimento de 23,6% na comparação com o 4t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,9 bilhão no 4t21, apresentando crescimento de 46,9% na comparação com o 4t20.

O Ebitda da Randon atingiu R$ 258,8 milhões no 4t21, apresentando retração de -61,3% na comparação com o 4t20.

A margem Ebitda da Randon totalizou 15,6% no 4t21, apresentando retração de -1,6 ponto percentual na comparação com o 4t20. 

O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de -R$ 28,3 milhões no 4t21, apresentando crescimento de 74,5% no prejuízo quando comparado ao 4t20.

No 4t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 44% em relação ao 4t20.

A Margem bruta da Randon atingiu 26,5% no 4t21, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 4t20.

O lucro líquido da Randon atingiu R$ 153,1 milhões no 4t21, apresentando queda de -46,9% na comparação com o 3t21 e queda de 68,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Randon. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Randon atingiu 6,0% no 4t21, apresentando retração de -21,1 ponto percentual na comparação com o 4t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Randon

Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 123,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:

Gráfico: Histórico Endividamento Randon. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Randon em setembro de 2021, totalizou R$ 4,44 bilhões, apresentando crescimento de R$ 402,2 milhões na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Randon

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)3,04,033,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,21,1-8,3%
Dividend Yield (DY) %5,4%5,9%0,5 p.p.
Payout %15,9%24,0%8,1 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)0,50,4-20,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 3,9 BR$ 3,6 B-7,7%
Ebit (R$)R$ 363,1 MR$ 280,4 M-22,8%
Ebitda (R$)R$ 388,9 MR$ 258,8 M-33,5%
Lucro por Ação (LPA) $3,99142,6864-32,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %39,9%27,0%-12,9 p.p.
Margem Líquida %15,9%9,8%-6,1 p.p.
Liquidez Corrente1,81,7-0,1 p.p.
Data Divulgação11/11/2124/02/22-

* Indicadores com base na data de 24/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Randon 4t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 4t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 4t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.

RAPT4 Vale a Pena?

As Empresas Randon registraram mais um trimestre com recordes de vendas e resultados positivos, como tem sido a tônica de todo o ano de 2021.

Mesmo em um contexto de desafios ligados principalmente à inflação e à escassez de insumos, a Companhia seguiu realizando seu plano estratégico de ampliar os negócios, diversificando fontes de receita e expandindo suas operações com inovação e sustentabilidade.

O resultado disso é uma empresa cada vez mais forte e resiliente, que gera valor aos seus acionistas, e que entrega produtos diferenciados e mais competitivos a seus clientes.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,7 bilhões, aumento de 19,4% em relação ao saldo no 4T20.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 3,3 bilhões no 4T21, o que representou uma variação de 22,9% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2020.

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Press Release da Randon 4t21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Randon do 4t21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.