Resultado Raia Drogasil (RADL3) 2020: Lucro de R$ 198,5 M no 4t20
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Resultado Raia Drogasil (RADL3) 2020: Lucro de R$ 198,5 M no 4t20

Raia Drogasil divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na RADL3.

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Atualizado em 10/03/2021

Os resultados da Raia Drogasil (RADL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 09/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Raia Drogasil do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RADL3 vale a pena.

Sobre Raia Drogasil

A Raia Drogasil está no mercado desde 1935, ao passar dos anos, a empresa foi expandindo suas operações, alcançando também outras regiões do Brasil.

Em 2011, houve a consolidação das operações da Raia S.A. e Drogasil S.A., formando a maior rede de farmácias do país em faturamento e número de lojas.

A companhia está presente no mercado farmacêutico através da diversificação dos seus ativos em RD Farmácias, RD Serviços e RD Marcas.

A companhia possui mais de 1.800 lojas em 22 Estados, que juntos representam 97% do mercado farmacêutico brasileiro, e mais de 36 mil funcionários.

Composição acionária da Raia Drogasil

AcionistaONTotal
Outros32,8%32,8%
Wells Holding Limited7,7%7,7%
GL Participações LTDA.5,6%5,6%
Regimar Comercial S A5,3%5,3%
Schroder Investment Management Brasil LTDA.5,0%5,0%
Kairos Multimercado Crédito PRIVADO IN2,3%2,3%
Rosalia Pipponzi Raia1,7%1,7%
Antonio Carlos Pipponzi1,7%1,7%
Isaura Maria Wright Pipponzi1,7%1,7%
Sirius Multimercado Crédito Privado Fundo de Investimento1,4%1,4%
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Avaliação de Governança

A Raia Drogasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaRaia Drogasil S.A.
CódigoRADL3
SubsetorComércio e Distribuição
Segmento de ListagemMedicamentos e Outros Produtos
Tag Along100%
Free Float64,9%
Principal AcionistaWELLS HOLDING LIMITED.
Sitehttps://ri.rd.com.br/ 

A Raia Drogasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Raia Drogasil no 4t20

A Raia Drogasil apresentou um lucro líquido de R$ 198,5 milhões no 4t20, uma alta de 38,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Raia Drogasil do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)198,5 M155,0 M28,1%143,3 M38,8%
Margem Ebitda (%)6,5%7,4%-0,9 p.p.7,3%-0,8 p.p.
Margem Bruta (%)29,4%29,4%0,0 p.p.29,5%-0,1 p.p.
Margem Líquida (%)3,5%3,0%0,5 p.p.3,0%0,5 p.p.

Resultados Operacionais da Raia Drogasil no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da RaiaDrogasil, referente às suas operações do 4t20:

No 4t20, a Drogasil realizou a abertura de 240 lojas, totalizando 2.299 lojas mesmo diante dos impactos do Covid-19.

Gráfico do Número de Lojas da Raia Drogasil
*Fonte: Release Raia Drogasil.

As aberturas da Raia Drogasil foram em maior parte fora do estado de SP, representando 72% das aberturas nos últimos 12 meses.

A empresa também apresentou crescimento no market-share em todas as regiões de atuação quando comparado com o mesmo período de 2019.

As vendas nas mesmas lojas referente ao varejo apresentaram crescimento de 10,2% no período.

Gráfico da Participação de Mercado da Raia Drogasil
*Fonte: Release Raia Drogasil.

Recentemente, a companhia apresentou ao mercado sua nova estratégia baseado em 3 pilares:

  • Nova Farmácia: transformação em um hub de saúde;
  • Marketplace: crescimento no mix de produtos:
  • Plataforma de Saúde: marketplace de serviços de saúde.

Com isso, a empresa espera criar sinergia operacional entre as três categorias, se completando e reforçando uns aos outros.

Resultados Financeiros da Raia Drogasil no 4t20

A receita líquida de vendas da Raia Drogasil atingiu R$ 5,5 bilhões no 4t20, apresentando alta de 16,1% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Raia Drogasil atingiu R$ 1,6 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 15,8% na comparação com o 4t19. 

O custo das mercadorias vendidas totalizou R$ 3,9 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 16,2% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Raia Drogasil atingiu R$ 407,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 30,8% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Raia Drogasil totalizou 6,5% no 4t20, apresentando retração de -0,8 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Raia Drogasil totalizou um prejuízo de R$ 16,7 milhões no 4t20, apresentando retração de -25,6% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 23,9% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Raia Drogasil atingiu 29,4% no 4t20, apresentando retração de -0,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Raia Drogasil atingiu R$ 198,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 28,1% na comparação com o 3t20 e alta de 38,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Raia Drogasil
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Raia Drogasil. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Raia Drogasil atingiu 3,5% no 4t20, apresentando retração de 0,5  ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Raia Drogasil

Os indicadores de endividamento da Raia Drogasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 37,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Raia Drogasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da RaiaDrogasil
Gráfico: Histórico Endividamento Raia Drogasil. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Raia Drogasil em dezembro de 2020, totalizou R$ 1,7 bilhão, apresentando retração de R$ 78,5 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 67,9% da sua dívida no longo prazo e 32,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Raia Drogasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Raia Drogasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da RADL3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)92,193,01,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)9,29,1-1,1%
Dividend Yield (DY) %0,6%0,6%0,0 p.p.
Payout %51,3%52,2%0,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,02,15,0%
Valor de Mercado (R$)38,6 B37,9 B-1,8%
Ebit (R$)877,04 M832,4 M-5,1%
Ebitda (R$)1,9 B1,4 B-26,3%
Lucro por Ação (LPA) $0,25440,351038,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,9%13,0%3,1 p.p.
Margem Líquida %2,2%2,9%0,7 p.p.
Liquidez Corrente1,51,60,1 p.p.
Data Divulgação27/10/2010/03/21

* Indicadores com base na data de 09/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Raia Drogasil 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Raia Drogasil do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Raia Drogasil do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Raia Drogasil.

RADL3 Vale a Pena?

A Raia Drogasil registrou lucro líquido de R$ 198,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 38,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

O Ebitda totalizou R$ 407,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 30,8% na comparação com o 4t19.

Houve aumento de market share em todas as regiões do país, totalizando uma participação de mercado nacional de 14,7% no 4t20, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual quando comparado com o 4t19.

 A Raia Drogasil encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 579,3 milhões, e uma posição de caixa de R$ 880,4 milhões, correspondente a 53,2% do endividamento bruto da empresa.

O destaque do ano ficou para o segmento OTC, apresentando crescimento 25,3% ao longo de 2020, e ganho de 1,8 ponto percentual no mix de venda.

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Análise de Ações

Press Release da Raia Drogasil 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Raia Drogasil do 4t20 na íntegra. 

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