Resultado Raia Drogasil (RADL3) 2021: Lucro de R$ 266,4 M no 2T21
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Resultado Raia Drogasil (RADL3) 2021: Lucro de R$ 266,4 M no 2T21

Raia Drogasil divulgou seus resultados referentes ao 2T21, confira os destaques e se vale a pena investir na RADL3.

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Atualizado em 11/08/2021

Os resultados da Raia Drogasil (RADL3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Raia Drogasil do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RADL3 vale a pena.

Sobre Raia Drogasil

A Raia Drogasil está no mercado desde 1935, ao passar dos anos, a empresa foi expandindo suas operações, alcançando também outras regiões do Brasil.

Em 2011, houve a consolidação das operações da Raia S.A. e Drogasil S.A., formando a maior rede de farmácias do país em faturamento e número de lojas.

A companhia está presente no mercado farmacêutico através da diversificação dos seus ativos em RD Farmácias, RD Serviços e RD Marcas.

A companhia possui mais de 1.800 lojas em 22 Estados, que juntos representam 97% do mercado farmacêutico brasileiro, e mais de 36 mil funcionários.

Composição Acionária da Raia Drogasil

AcionistaONTotal
Outros32,8%32,8%
Wells Holding Limited7,7%7,7%
GL Participações LTDA.5,6%5,6%
Regimar Comercial S A5,3%5,3%
Schroder Investment Management Brasil LTDA.5,0%5,0%
Kairos Multimercado Crédito PRIVADO IN2,3%2,3%
Rosalia Pipponzi Raia1,7%1,7%
Antonio Carlos Pipponzi1,7%1,7%
Isaura Maria Wright Pipponzi1,7%1,7%
Sirius Multimercado Crédito Privado Fundo de Investimento1,4%1,4%
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Avaliação de Governança

A Raia Drogasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaRaia Drogasil S.A.
CódigoRADL3
SubsetorComércio e Distribuição
Segmento de ListagemMedicamentos e Outros Produtos
Tag Along100%
Free Float64,9%
Principal AcionistaWells Holding Limited 
Siteri.rd.com.br

A Raia Drogasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Raia Drogasil no 2T21

A Raia Drogasil apresentou lucro líquido de R$ 266,4 milhões no 2T21, uma alta de 342,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Raia Drogasil do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)266,4 M188,8 M41,1%60,2 M342,5%
Margem Ebitda (%)8,0%7,0%1,0 p.p.4,9%3,1 p.p.
Margem Bruta (%)30,6%29,2%1,4 p.p.29,5%-1,1 p.p.
Margem Líquida (%)4,5%3,3%1,3 p.p.1,3%3,2 p.p.

Resultados Operacionais da Raia Drogasil no 2T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Raia Drogasil, referente às suas operações do 2T21:

A Raia Drogasil entregou ótimos resultados no 2T21, com destaque para o segmento de OTC que registrou crescimento de 42,6% nas vendas. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico do Mix de Vendas da Raia Drogasil
Fonte: Press Release Raia Drogasil

Somado a isso, os medicamentos de marca cresceram 32,7%, com sua participação no mix em linha com o ano anterior.

Por sua vez, as vendas nas mesmas lojas cresceram 23,1% no 2T21.

A companhia ainda ressaltou que o crescimento das lojas maduras alcançou 15,1% nos últimos 2 anos, percentual 4,7 pontos percentuais acima da inflação acumulada no período.

Resultados Financeiros da Raia Drogasil no 2T21

A receita líquida da Raia Drogasil atingiu R$ 5,9 bilhões no 2T21, apresentando alta de 31,3% na comparação com o 2T20.

O lucro bruto da Raia Drogasil atingiu R$ 1,8 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 36,1% na comparação com o 2T20.

O custo das mercadorias vendidas totalizou R$ 4,1 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 29,3% na comparação com o 2T20.

O Ebitda ajustado da Raia Drogasil atingiu R$ 497,1 milhões no 2T21, apresentando crescimento de  114,0% na comparação com o 2T20.

A margem Ebitda ajustada da Raia Drogasil totalizou 8,0% no 2T21, apresentando crescimento de 3,1  pontos percentuais na comparação com o 2T20.

O resultado financeiro da Raia Drogasil totalizou um prejuízo de R$ 82,2 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 12,7% quando comparado ao 2T20.

No 2T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 24,3% em relação ao 2T20.

A margem bruta da Raia Drogasil atingiu 30,6% no 2T21, apresentando retração de -1,1 ponto percentual na comparação com o 2T20.

O lucro líquido da Raia Drogasil atingiu R$ 266,4 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 41,1% na comparação com o 1T21 e alta de 342,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Raia Drogasil
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Raia Drogasil. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Raia Drogasil atingiu 4,5% no 2T21, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Raia Drogasil

Os indicadores de endividamento da Raia Drogasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 33,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Raia Drogasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Raia Drogasil
Gráfico: Histórico Endividamento Raia Drogasil. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Raia Drogasil em junho de 2021, totalizou R$ 1,55 bilhão, apresentando retração de R$ 75,8 milhões na comparação com março de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 60,0% da sua dívida no longo prazo e 40,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Raia Drogasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Raia Drogasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da RADL3.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)75,654,0-28,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)9,28,7-5,4%
Dividend Yield (DY) %0,5%0,5%0,0 p.p.
Payout %38,4%25,3%-13,1 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,01,8-10,0%
Valor de Mercado (R$)41,4 B40,8 B-1,5%
Ebit (R$)992,2 M1.303,5 B31,4%
Ebitda (R$)2.195,8 B2.546,9 B15,9%
Lucro por Ação (LPA) $0,33160,457237,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,2%16,1%3,9 p.p.
Margem Líquida %2,6%3,4%0,8 p.p.
Liquidez Corrente1,51,50,0 p.p.
Data Divulgação11/05/2110/08/21

* Indicadores com base na data de 11/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Raia Drogasil 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Raia Drogasil do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Raia Drogasil do 2T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Raia Drogasil.

RADL3 Vale a Pena?

A Raia Drogasil registrou lucro líquido de R$ 266,4 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 342,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 497,1 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 114,0% na comparação com o 2T20.

De acordo com o relatório, o maior lucro bruto foi decorrente do ganho inflacionário sobre os estoques, decorrente do aumento de preços de medicamentos de 2021.

Além do mais, a companhia contabilizou um ganho de R$ 58,0 milhões no 2T21, decorrente de créditos de PIS e COFINS.

Os resultados da Raia Drogasil vem sendo favorecidos pela sólida expansão da rede, e pela ótima gestão da empresa.

Assim, as ações RADL3 estão sendo negociadas por um ótimo preço, atualmente cotadas a R$ 25,20. 

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Análise de Ações

Press Release da Raia Drogasil 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Raia Drogasil do 2T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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