Os resultados da Qualicorp (QUAL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 16/11.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Qualicorp do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação QUAL3 vale a pena.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre Qualicorp
A Qualicorp é uma das empresas líderes no país na comercialização, administração e gestão de planos de saúde coletivos por adesão e empresariais e prestadora de serviços em saúde.
A companhia foi constituída em 1997, conhecida na época, por oferecer planos de saúde coletivos por adesão aos seus clientes.
Somente após sua reorganização societária em 2010, a empresa passou a se chamar Qualicorp.
Através de novas aquisições, a companhia passou a alcançar novos mercados e regiões, atualmente, a Qualicorp atende cerca de 2,5 milhões de beneficiários.
Os principais segmentos operacionais da Qualicorp são:
- Empresas: consultoria e gestão de planos de saúde e outros benefícios corporativos. Foco na qualidade do atendimento para o colaborador e no controle de custos para a empresa, por meio de tecnologia e ferramentas de gestão exclusivas, programas de promoção da saúde e prevenção de doenças.
- Categorias profissionais: planos coletivos por adesão para profissionais liberais, servidores públicos e estudantes, em parceria com entidades de classe.
- PME: comercialização e gestão de planos para pequenas e médias empresas.
Veja aqui a análise de mercado da Qualicorp, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da Qualicorp
| Acionista | ON | PN | Total |
| Rede D'or São Luiz S.A. | 13,0% | 0,0% | 13,0% |
| Outros | 81,3% | 0,0% | 81,3% |
| Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros Ltda | 5,6% | 0,0% | 5,6% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A Qualicorp está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros S.A. |
| Código | QUAL3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 76% (ON) |
| Principal Acionista | Rede D'OR São Luiz S.A. (1.295%) |
| Site | ri.qualicorp.com.br |
A Qualicorp possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Qualicorp no 3t20
A Qualicorp apresentou um lucro líquido de R$ 130,9 milhões no 3t20, uma alta de 18,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Qualicorp do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 130,9 M | 126,7 M | 3,3% | 110,8 M | 18,1% |
| Margem Ebitda (%) | 57,5% | 60,4% | -2,9 p.p. | 54,6% | 2,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 81,8% | 80,8% | 0,9 p.p. | 82,7% | -0,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 25,0% | 26,2% | -1,2 p.p. | 21,4% | 3,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Qualicorp no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Qualicorp, referente às suas operações do 3t20:
O portfólio total de vidas da Qualicorp apresentou retração de -0,8% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
Confira a composição da receita bruta da Qualicorp do 3t20, por segmento operacional:
| Segmento | Receita Bruta (R$) | Participação (R$) |
| Adesão | 536,4 M | 93,7% |
| Empresarial | 7,7 M | 1,3% |
| PME | 4,4 M | 0,8% |
| Gama | 23,8 M | 4,2% |
| Total | 572 M | 100% |
Os segmentos Gama e Empresarial apresentaram retração em suas carteiras devido ao encerramento de alguns contratos de TPA e gestão de saúde com condições desfavoráveis.
Logo, no segmento PME Estipulação era composto apenas por um contrato com a VisionMed e foi descontinuado em abril deste ano, conforme explicado na divulgação de resultados do 2t20.
Neste trimestre, a receita originada com taxa de administração e corretagem, apresentaram melhor desempenho na comparação anual.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Qualicorp no 3t20
A receita líquida da Qualicorp atingiu R$ 524,6 milhões no 3t20, apresentando alta de 1,3% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da Qualicorp atingiu R$ 428,8 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 0,2% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 95,7 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 6,8% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da Qualicorp atingiu R$ 301,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 6,7% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Qualicorp totalizou 57,5% no 3t20, apresentando crescimento de 2,9 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da Qualicorp totalizou um prejuízo de R$ 10,1 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 34,0% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -24,6% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da Qualicorp atingiu 81,8% no 3t20, apresentando retração de -0,9 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da Qualicorp atingiu R$ 130,9 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 3,3% na comparação com o 2t20 e alta de 18,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Qualicorp atingiu 25,0% no 3t20, apresentando crescimento de 3,6 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Qualicorp
Os indicadores de endividamento da Qualicorp estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 75,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Qualicorp:
A dívida bruta da Qualicorp em setembro de 2020, totalizou R$ 1,3 bilhão, apresentando crescimento de R$ 9,2 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 98,5% da sua dívida no longo prazo e 1,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Qualicorp
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Qualicorp para iniciar a sua análise dos fundamentos da QUAL3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 21,5 | 24,4 | 13,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 5,0 | 5,4 | 8,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 14,3% | 10,3% | -4,0 p.p. |
| Payout % | 306,5% | 250,8% | -55,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,0 | 4,7 | 17,5% |
| Valor de Mercado (R$) | 8,2 B | 9,5 B | 15,9% |
| Ebit (R$) | 585,6 M | 591,5 M | 1,0% |
| Ebitda (R$) | 975,3 M | 981,6 M | 0,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,3517 | 1,3935 | 3,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 23,4% | 22,3% | -1,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 18,9% | 19,4% | 0,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,6 | 2,4 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 25/08/20 | 16/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 17/11/2020. Fonte: GuiaInvest.
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados Qualicorp 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Qualicorp do 3t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Qualicorp do 3t20.
- Press Release 3t20;
- ITR 3t20;
- Planilha de Resultados 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Qualicorp.
QUAL3 Vale a Pena?
A Qualicorp registrou lucro líquido de R$ 130,9 milhões no 3t20, apresentando uma melhora de 18,1% quando comparado com o mesmo período de 2019.
A divisão adesão médico hospitalar, divisão de maior representatividade no faturamento total da empresa, apresentou melhora em função da maior receita de corretagem, e taxa de administração.
Outro fator positivo, foi na queda dos custos e nas despesas, evidenciando uma melhor eficiência operacional no período.
O ebitda alcançou R$ 301,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 6,7% na comparação com o 3t19.
A Qualicorp encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 984 milhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo, aproximadamente 74% do endividamento bruto da empresa.
Logo, o crescimento acelerado no resultado líquido reflete a ótima gestão da empresa, fazendo com que as ações (QUAL3) se tornem mais atrativas no momento.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.
Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Qualicorp 3t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Qualicorp do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
