Os resultados da Portobello (PTBL3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 25/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Portobello do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PTBL3 vale a pena.
Sobre Portobello
A Portobello foi constituída em 1979, tendo como centro de suas operações, a atividade cerâmica, posteriormente em 2015, foi concretizado o Portobello Grupo, através de suas plantas no Brasil, a Tijucas (SC) e Marechal Deodoro (AL).
Hoje, a companhia é reconhecida como a maior empresa cerâmica do país, em termos de receita, como grande participação no mercado interno e externo.
A companhia realiza a industrialização e comercialização de produtos cerâmicos e porcelânicos em geral, tais quais:
- Pisos;
- Porcelanato técnico e esmaltado;
- Peças decoradas e especiais;
- Mosaicos;
- Produtos destinados ao revestimento de paredes internas e fachadas externas.
Além de prestar serviços complementares para aplicação no ramo de materiais de construção civil no Brasil e no exterior.
As principais unidades de negócio da Portobello são:
- Portobello;
- Portobello Shop;
- Pointer;
- Officina Portobello;
- Portobello América.
Composição acionária da Portobello
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 98,2% | 0,0% | 98,2% |
| Ações Tesouraria | 1,8% | 0,0% | 1,8% |
Avaliação de Governança
A Portobello está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Pbg S/A |
| Código | PTBL3 |
| Subsetor | Construção e Engenharia |
| Segmento de Listagem | Produtos para Construção |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 98% |
| Principal Acionista | Ações Tesouraria |
| Site | https://ri.portobello.com.br/ |
A Portobello possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Qual Ação Investir Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos com Potencial de Valorização.
Resultado Portobello no 1t20
A Portobello apresentou um lucro líquido de R$ 21,0 milhões no 1t20, revertendo um prejuízo líquido de R$ 17,2 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Portobello do primeiro trimestre de 2020:
| Indicador | 1T20 | 4T19 | % | 1T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 21,0 M | 9,1 M | 130,3% | -17,2M | - |
| Margem Ebitda (%) | 13% | 10,4% | 2,6 p.p. | 1% | 12 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 34,7% | 32,7% | 2,0 p.p. | 31,6% | 3,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 7,7% | 3,0% | 4,6 p.p. | -7,2% | 14,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Portobello no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Portobello, referente às suas operações do 1t20.
Em seu balanço, a Portobello ressaltou que como medida de conter os impactos decorrentes da pandemia de coronavírus, foram suspensas parte da produção das plantas de Tijucas, Marechal Deodoro e gestão dos estoques.
Além de implementar medidas, visando reforçar o caixa, como contenção de gastos e investimentos, e redução de dispêndios no curto prazo.
A receita líquida originada no mercado interno alcançou R$ 225,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 9% na comparação com o 1t19.
A receita líquida originada no mercado externo alcançou R$ 48,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 54% na comparação com o 1t19.
As vendas no mercado interno, tiveram participação de 82% da receita líquida total da companhia, com destaque para o varejo e no mix de produtos mais rentáveis.
A companhia registrou crescimento de 26% no seu resultado bruto no trimestre, totalizando R$ 95,0 milhões.
Impulsionado pela venda de produtos de maior valor agregado, pela redução dos custos de produção e pela valorização do dólar, impactando positivamente a receita no mercado externo.
→ Qual Ação Investir Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos com Potencial de Valorização.
Resultados Financeiros da Portobello no 1t20
A receita líquida de vendas da Portobello atingiu R$ 274,1 milhões no 1t20, apresentando alta de 15,0% na comparação com o 1t19.
O Lucro Bruto da Portobello atingiu R$ 95,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 25,7% na comparação com o 1t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 179,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 9,5% na comparação com o 1t19.
O Ebitda da Portobello atingiu R$ 36,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 1.100% na comparação com o 1t19.
A margem Ebitda da Portobello totalizou 13,0% no 1t20, apresentando crescimento de 12 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O resultado financeiro da Portobello totalizou um lucro de R$ 10,0 milhões no 1t20, revertendo o prejuízo de R$ 12,9 milhões quando comparado ao 1t19.
No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 0,4% em relação ao 1t19.
A Margem bruta da Portobello atingiu 34,7% no 1t20, apresentando crescimento de 3,1 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O lucro líquido da Portobello atingiu R$ 21,0 milhões no 1t20, revertendo o prejuízo líquido de R$ 17,2 milhões na comparação com o 1t19.
A Margem líquida da Portobello atingiu 7,7% no 1t20, apresentando crescimento de 14,8 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Qual Ação Investir Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos com Potencial de Valorização.
Endividamento da Portobello
Os indicadores de endividamento da PortoBello estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 214,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Portobello:
A dívida bruta da Portobello em março de 2010, totalizou R$ 848,2 milhões, apresentando crescimento de R$ 36,3 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 65% da sua dívida no longo prazo e 35% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Portobello para iniciar a sua análise dos fundamentos da PTBL3.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 64,7 | 6,9 | -89,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,3 | 1,0 | -56,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,9% | 6,9% | 4,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,8 | 0,3 | -62,5% |
| Valor de Mercado (R$) | 851,1 M | 353,4 M | -58,5% |
| Ebit (R$) | 75,07 M | 106,94 M | 42,5% |
| Ebitda (R$) | 129,86 M | 163,12 M | 25,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0830 | 0,3242 | 290,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 3,6% | 13,8% | 10,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 1,2% | 4,5% | 3,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4 | 1,3 | -7,1% |
| Data Divulgação | 14/04/20 | 25/05/20 | - |
* Indicadores com base na data de 26/05/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
→ Qual Ação Investir Hoje? Veja a Melhor Ação de Dividendos com Potencial de Valorização.
Teleconferência de Resultados Portobello 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Portobello do 1t20, o evento acontecerá dia 28 de maio.:
Documentos e arquivos dos Resultados da Portobello do 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Portobello.
PTBL3 Vale a Pena?
A Portobello reportou lucro líquido de R$ 21 milhões no 1t20, revertendo o prejuízo líquido de R$ 17,2 milhões na comparação com o 1t19.
O caixa gerado nas operações totalizou R$ 52,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 366,3% na comparação com o 1t19.
A companhia fechou seu caixa, com uma posição financeira de R$ 325 milhões, otimizado pela geração de caixa operacional do período.
Em seus resultados, foi observado uma eficiente alavancagem operacional, fruto da redução de custos no período, resultando em um lucro operacional de R$ 21,6 milhões, com crescimento expressivo de 311% no período.
Outro ponto positivo, foi a melhora do seu resultado financeiro de 183% no trimestre, impulsionado pela variação cambial, também houve redução do seu endividamento líquido.
A Portobello está passando por uma reestruturação organizacional, a companhia vinha apresentando crescimento lento da sua receita líquida, e menor lucro operacional, influenciado pelo aumento dos custos de energia.
No momento, as operações da companhia estão centralizadas na maturação da Portobello América, como também abertura e expansão de lojas, visando a melhora da sua lucratividade.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento.
Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Portobello 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da PortoBello do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
