Resultado Porto Seguro (PSSA3) 2021: Lucro de R$ 296,6 M no 1T21
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Resultado Porto Seguro (PSSA3) 2021: Lucro de R$ 296,6 M no 1T21

Porto Seguro divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na PSSA3.

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Atualizado em 03/05/2021

Os resultados da Porto Seguro (PSSA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Porto Seguro do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PSSA3 vale a pena.

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Sobre Porto Seguro

A Porto Seguro foi constituída em 1945, pelos diretores e acionistas do Banco Brasileiro de Descontos (Bradesco).

Hoje, a Porto Seguro é reconhecida como uma das maiores seguradoras do País, por sua atuação nos segmentos de Seguro Auto e Residência.

A companhia divide suas operações em 2 segmentos:

  • Operação de seguros;
  • Negócios financeiros e serviços.

Veja aqui a análise de mercado da Porto Seguro, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Porto Seguro

AcionistaONPNTotal
Porto Seguro Itaú – Unibanco Participações S.A.70,8%0,0%70,8%
Outros29,0%0,0%29,0%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%
Jayme Brasil Garfinkel0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A Porto Seguro está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaPorto Seguro S.A.
CódigoPSSA3
SubsetorPrevidência e Seguros
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float29% (ON)
Principal AcionistaPorto Seguro Itau Unibanco Participações S.A. (7.082%)
Siteri.portoseguro.com.br

A Porto Seguro possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Porto Seguro no 1T21

A Porto Seguro apresentou um lucro líquido recorrente de R$ 296,6 milhões no 1T21, uma alta de 29,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Porto Seguro do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)296,6 M409,2 M-27,5%228,4 M29,9%
Margem Líquida (%)6,1%7,8%-1,7 p.p.5,0%1,1 p.p.

Resultados Operacionais da Porto Seguro no 1T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Porto Seguro, referente às suas operações do 1T21, pelas divisões: negócios financeiros, saúde, serviços e seguros.

Negócios Financeiros

Na vertical negócios financeiros, o lucro líquido totalizou R$ 100,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 9,7% na comparação com o 1T20.

A Porto Seguro atribuiu o melhor desempenho da vertical negócios financeiros ao crescimento do lucro do consórcio, e do cartão de crédito no período.

Saúde

Na vertical saúde, o lucro líquido totalizou R$ 28,6 milhões no 1T21, apresentando uma retração de -22,3% na comparação com o mesmo período de 2020.

A Porto Seguro atribuiu o pior desempenho da divisão de saúde, ao aumento da sinistralidade do segmento de saúde empresarial, devido aos casos de Covid-19.

Serviços

Na vertical serviços, o prejuízo líquido totalizou R$ 0,5 milhão no 1T21, apresentando uma retração de -68,8% na comparação com o mesmo período de 2020.

Seguros

Auto

Os prêmios emitidos da divisão auto totalizaram R$ 2,4 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 6,7% na comparação com o mesmo período de 2020.

A taxa de sinistralidade da divisão auto totalizou 50,2% no 1T21, apresentando retração de -6,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Patrimonial

Os prêmios emitidos da divisão patrimonial totalizaram R$ 408,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 8,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

A taxa de sinistralidade da divisão patrimonial totalizou 39,1% no 1T21, apresentando crescimento de 3,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Vida

Os prêmios emitidos da divisão vida totalizaram R$ 239,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 2,6% na comparação com o mesmo período de 2020.

A taxa de sinistralidade da divisão vida totalizou 44,1% no 1T21, apresentando crescimento de 16,0 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Previdência

Os ativos sob gestão da divisão previdência totalizaram R$ 5,1 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 4,1% na comparação com o 1T20.

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Resultados Financeiros da Porto Seguro no 1T21

As receitas da Porto Seguro atingiram R$ 4,8 bilhões no 1T21, apresentando alta de 5,9% na comparação com o 1T20.

As despesas da Porto Seguro totalizaram R$ 4,5 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 8,3% na comparação com o 1T20.

O lucro operacional antes do resultado financeiro da Porto Seguro atingiu R$ 302,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -20,3% na comparação com o 1T20. 

O resultado financeiro da Porto Seguro totalizou um lucro de R$ 193,7 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 1,5 milhão quando comparado ao 1T20.

O lucro líquido da Porto Seguro atingiu R$ 296,6 milhões no 1T21, apresentando retração de -27,5% na comparação com o 4T20 e alta de 29,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A Margem Líquida da Porto Seguro atingiu 6,1% no 1T21, apresentando crescimento de 1,1 ponto percentual na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Porto Seguro

Os indicadores de endividamento da Porto Seguro estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Porto Seguro

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Porto Seguro para iniciar a sua análise dos fundamentos da PSSA3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)9,48,6-8,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,81,7-5,6%
Dividend Yield (DY) %4,4%6,0%1,6 p.p.
Payout %41,0%51,5%10,5 p.p.
Valor de Mercado (R$)15,7 B15,0 B-4,5%
Lucro por Ação (LPA) $5,22195,43274,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %18,8%20,2%1,4 p.p.
Margem Líquida %9,1%9,3%0,2 p.p.
Liquidez Corrente1,21,20,0 p.p.
Data Divulgação08/02/2103/05/21

* Indicadores com base na data de 03/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Porto Seguro 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Porto Seguro do 1T21 que acontecerá no dia 5 de maio de 2021, às 11h00 (Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados da Porto Seguro do 1T21 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Porto Seguro.

PSSA3 Vale a Pena?

A Porto Seguro registrou lucro líquido recorrente de R$ 296,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 29,9% na comparação com o mesmo período de 2020.

O destaque do trimestre ficou para as divisões negócios financeiros e seguros, sendo responsável pela maior parte do lucro líquido do período.

A vertical seguros, responsável pelas operações de seguros da Porto Seguro, registrou crescimento de 6,6% nos prêmios emitidos, e um ROAE de 17,6% no 1T21.

O destaque das operações de seguros ficou para a divisão de seguros patrimoniais, devido ao significativo crescimento de 8,5% nos prêmios emitidos.

Além do que, o índice combinado de seguros alcançou 92,3% no 1T21, evidenciando um lucro operacional nas operações de seguros.

A Porto Seguro encerrou março de 2021, com uma posição de caixa de R$ 9,7 bilhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo.

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Análise de Ações

Press Release da Porto Seguro 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Porto Seguro do 1T21 na íntegra.

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