Resultado PetroRio (PRIO3) 2020: Prejuízo de R$ 110,6 M no 3t20
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Resultado PetroRio (PRIO3) 2020: Prejuízo de R$ 110,6 M no 3t20

PetroRio divulgou seus resultados referentes ao 3t20, confira os destaques e se vale a pena investir na PRIO3.

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Atualizado em 04/11/2020

Os resultados da PetroRio (PRIO3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 03/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da PetroRio do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PRIO3 vale a pena.

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Sobre PetroRio

A Petrorio é a maior produtora independente de petróleo no país, com ampla experiência no redesenvolvimento de campos maduros.

A petroleira se consolidou no mercado por meio de fusões de aquisições (M&As), como a recente aquisição estratégica do Campo de Tubarão Martelo (“TBMT”).

Os principais destinos das exportações da Petrorio são a Costa do Golfo, Chile, Uruguai, Espanha e China.

Os principais ativos da Petrorio são:

  • Frade;
  • Polvo;
  • Tubarão Martelo (TBMT);
  • Manati.

Composição acionária da PetroRio

AcionistaONPNTotal
Aventti Strategic Partners Llp23,5%0,0%23,5%
Outros48,6%0,0%48,6%
One Hill Capital Llc – Socopa Sociedade Corretora13,5%0,0%13,5%
Sentinel Investments Holdings Llc7,9%0,0%7,9%
Ações Tesouraria6,6%0,0%6,6%
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Avaliação de Governança

A PetroRio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaPetro Rio S.A.
CódigoPRIO3 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float49% (ON)
Principal AcionistaAventti Strategic Partners LLP (2.346%)
SiteColocar aqui o site do RI

A PetroRio possui um free float acima de 49%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado PetroRio no 3t20

A PetroRio apresentou um prejuízo líquido de R$ 110,6 milhões no 3t20, uma alta de 9,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da PetroRio do terceiro trimestre de 2020:

Indicador3T202T20%3T19%
Lucro Líquido (R$)-110,5 M-99,8 M10,7%-101,3 M9,1%
Margem Ebitda (%)63,0%112,7%-49,7 p.p.48,0%15,0 p.p.
Margem Bruta (%)34,7%27,7%7,0 p.p.41,7%-7,0 p.p.
Margem Líquida (%)-22,6%-32,0%9,4 p.p.-25,4%2,8 p.p.

Resultados Operacionais da PetroRio no 3t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da PetroRio, referente às suas operações do 3t20, pelas divisões: campo de frade, campo de polvo, campo de tubarão martelo e campo de gás natural de manati.

Gráfico da Receita por Ativo da PetroRio
*Fonte: Release PetroRio.

Campo de Frade

A produção média diária do campo de frade totalizou 18,3 mil barris por dia no 3t20, apresentando retração de -3,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

A eficiência operacional do campo de frade totalizou 99,4% no 3t20, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 3t19.

Campo de Polvo

A produção média diária do campo de polvo totalizou 9,9 mil barris por dia no 3t20, apresentando crescimento de 23,4% na comparação com o mesmo período de 2019.

A eficiência operacional do campo de polvo totalizou 94,0% no 3t20, apresentando retração de 4,5 pontos percentuais na comparação com o 3t19.

Campo de Tubarão Martelo

A produção média diária do campo de tubarão martelo totalizou 8,3 mil barris por dia no 3t20, apresentando crescimento de 43,4% na comparação com o mesmo período de 2019.

A eficiência operacional do campo de tubarão martelo totalizou 97,5% no 3t20, apresentando retração de 1,4 pontos percentuais na comparação com o 3t19.

Campo de Gás Natural de Manati

O volume de gás líquido vendido no 3t20 foi de 1.740 boepd, apresentando retração de 28% na comparação com o mesmo período de 2019.

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Resultados Financeiros da PetroRio no 3t20

A receita líquida de vendas da PetroRio atingiu R$ 488,7 milhões no 3t20, apresentando alta de 22,5% na comparação com o 3t19.

O Lucro Bruto da PetroRio atingiu R$ 169,4 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 1,6% na comparação com o 3t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 319,3 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 37,4% na comparação com o 3t19.

O Ebitda da PetroRio atingiu R$ 308,9 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 63% na comparação com o 3t19.

A margem Ebitda da PetroRio totalizou 63,0% no 3t20, apresentando crescimento de 15,0 pontos percentuais na comparação com o 3t19. 

O resultado financeiro da PetroRio totalizou um prejuízo de R$ 182,1 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 8,0% quando comparado ao 3t19.

No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 5.192,0% em relação ao 3t19.

A Margem bruta da PetroRio atingiu 34,7% no 3t20, apresentando retração de -7,0 pontos percentuais na comparação com o 3t19. 

O prejuízo líquido da PetroRio atingiu R$ 110,6 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 10,7% na comparação com o 2t20 e alta de 9,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A Margem líquida da PetroRio atingiu -22,6% no 3t20, apresentando crescimento de 2,8 pontos percentuais na comparação com o 3t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da PetroRio

Os indicadores de endividamento da PetroRio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 82,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

A dívida bruta da PetroRio em setembro de 2020, totalizou R$ 2,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 456,7 milhões na comparação com dezembro de 2019.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 35,5% da sua dívida no longo prazo e 64,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da PetroRio

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da PetroRio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.

Indicador06/202009/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,510,134,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,91,7-10,5%
Valor de Mercado (R$)4,8 B4,4 B-8,3%
Ebit (R$)920,7 M925,9 M0,6%
Ebitda (R$)1,7 B1,7 B0,0%
Lucro por Ação (LPA) $4,73282,9899-36,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %24,8%17,0%-7,8 p.p.
Margem Líquida %42,8%27,3%-15,5 p.p.
Liquidez Corrente0,70,8-0,1 p.p.
Data Divulgação28/08/2003/11/20

* Indicadores com base na data de 03/11/2020.  Fonte: GuiaInvest.

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados PetroRio 3t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da PetroRio do 3t20, que acontecerá no dia 04 de novembro de 2020 às 15h00 (Horário de Brasília)

Documentos e arquivos dos Resultados da PetroRio do 3t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da PetroRio.

PRIO3 Vale a Pena?

A PetroRio registrou maior prejuízo no 3t20, equivalente a R$ 110,6 milhões, montante 9,1% superior quando comparado com o mesmo período de 2019.

O volume produzido apresentou crescimento de 44% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

Logo, o custo de extração de petróleo apresentou queda de -43,9% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

Os menores custos se deve às sinergias operacionais entre o campo do polvo e campo de frade, que impulsionaram à racionalização dos custos operacionais.

Apesar da redução do Lifting Cost, os resultados foram influenciados pelo aumento da depreciação, que influenciaram a menor margem bruta do período.

Também houve crescimento das despesas financeiras, totalizando um prejuízo de R$ 182,1 milhões no trimestre.

Diante dos resultados apresentados, é recomendável que o investidor tenha cautela em negociar as ações (PRIO3).

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

DFP da PetroRio 3t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da PetroRio do 3t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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