Resultado Petrobras (PETR4) 2021: Lucro de R$ 43 B no 2T21
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Resultado Petrobras (PETR4) 2021: Lucro de R$ 43 B no 2T21

Petrobras divulgou seus resultados referentes ao 2T21, confira os destaques e se vale a pena investir na PETR4.

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Atualizado em 05/08/2021

Os resultados da Petrobras (PETR4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 04/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Petrobras do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PETR4 vale a pena.

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Sobre Petrobras

A Petrobras é uma empresa de economia mista, controlada pelo Governo Federal, foi constituída em 1953 por Getúlio Vargas.

A companhia atua de forma integrada no segmento de energia, onde suas operações são concentradas em bacias, refinarias, termelétricas, terminais e oleodutos, usinas de biodiesel e etanol, gasodutos e fábricas de fertilizantes.

As principais áreas de atuação da Petrobras são:

  • Exploração e Produção de Petróleo e Gás;
  • Refino;
  • Oferta de Gás Natural;
  • Petroquímica e Fertilizantes;
  • Geração de Energia Elétrica;
  • Produção de Biocombustíveis;
  • Transporte e Comercialização.

Veja aqui a análise de mercado da Petrobras, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Petrobras

AcionistaONPNTotal
União Federal50,3%0,0%28,7%
Outros49,5%76,5%61,1%
Bndes Participações – Bndespar0,2%16,1%7,0%
Blackrock Inc0,0%5,0%2,2%
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico E Social – Bndes0,0%2,4%1,0%
Fundo de Participação Social Do Fundo Pis Pasep – Fps0,1%0,0%0,0%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A Petrobras está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.

EmpresaPetróleo Brasileiro S.A. Petrobras
CódigoPETR4 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemNível 2
Tag Along80%
Free Float50%
Principal AcionistaUniao Federal (5.026%)
Sitewww.investidorpetrobras.com.br

A Petrobras possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 5%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Petrobras no 2T21

A Petrobras apresentou lucro líquido de R$ 42,9 bilhão no 2T21, uma alta de 1.679,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Petrobras do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)42,9 B 1,2 B3.572,2%-2,7 B1.679,6%
Margem Ebitda (%)55,9%56,8%-0,9 p.p.49,0%6,9 p.p.
Margem Bruta (%)51,5%51,1%0,4 p.p.35,8%15,7 p.p.
Margem Líquida (%)38,7%1,3%37,4 p.p.-5,3%44,0 p.p.

Resultados Operacionais da Petrobras no 2T21

Os resultados da Petrobras vieram acima das expectativas dos investidores, com a alta valorização do preço do brent e com as maiores exportações.

As vendas de diesel totalizaram R$ 32,1 bilhões no 2T21, apresentando uma alta de 137,5% na comparação com o 2T20.

Por sua vez, o rápido crescimento econômico da China favoreceu as exportações de petróleo da Petrobras entre os meses de abril e junho.

Além da China, outros países demandaram um maior volume de petróleo, como foi o caso da Índia e dos Estados Unidos.

No mercado interno, o destaque continua sendo as maiores vendas de diesel, que contabilizaram uma receita de R$ 32,1 bilhões no 2T21, montante 137,5% maior quando comparado ao 2T20.

Somado a isso, a alta no preço da gasolina beneficiou o faturamento das vendas de derivados da Petrobras no trimestre.

No 2T20, o diesel representou metade da receita de vendas de derivados da Petrobras no mercado interno. Veja no gráfico abaixo:

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Resultados Financeiros da Petrobras no 2T21

A receita líquida de vendas da Petrobras atingiu R$ 110,7 bilhões no 2T21, apresentando alta de 117,5% na comparação com o 2T20.

O lucro bruto da Petrobras atingiu R$ 57,0 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 212,9% na comparação com o 2T20.

O custo dos produtos e serviços vendidos totalizou R$ 53,7 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 64,3% na comparação com o 2T20.

O Ebitda ajustado da Petrobras atingiu R$ 61,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 147,9% na comparação com o 2T20.

A margem Ebitda ajustada da Petrobras totalizou 55,9% no 2T21, apresentando crescimento de 6,9 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

O resultado financeiro da Petrobras totalizou um lucro de R$ 10,8 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 187,6% quando comparado ao 2T20.

No 2T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -12,6% em relação ao 2T20.

A margem bruta da Petrobras atingiu 51,5% no 2T21, apresentando crescimento de 15,7 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

O lucro líquido da Petrobras atingiu R$ 42,8 bilhão no 2T21, apresentando crescimento de 3.572,2% na comparação com o 1T21 e alta de 1.679,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Petrobras atingiu 38,7% no 2T21, apresentando crescimento de 44,0 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Petrobras

Os indicadores de endividamento da Petrobras estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de %, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

A dívida bruta da Petrobras em junho de 2021, totalizou U$ 63,7 bilhões, apresentando retração de R$ 7,3 bilhões na comparação com março de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

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Teleconferência de Resultados Petrobras 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Petrobras do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Petrobras do 2T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Petrobras.

PETR4 Vale a Pena?

A Petrobras registrou lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 42,9 bilhões no 2T21, apresentando uma alta de 1.679,6% na comparação com o 2T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado totalizou R$ 61,9 bilhões no 2T21, apresentando crescimento de 147,9% na comparação com o 2T20.

Dentre os fatores que fizeram a Petrobras superar as expectativas no mercado, está a alta no preço do brent, que alcançou US$ 68,83 por barril no 2T21.

Adicionalmente, a companhia registrou aumento do volume de vendas de derivados no mercado interno e das exportações. 

Além do mais, a dívida bruta da Petrobras em dólar americano reduziu 30,2% no 2T21 versus o 2T20.

Assim, as ações da Petrobras (PETR4) continuam com uma alta perspectiva de valorização.

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Análise de Ações

Press Release da Petrobras 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Petrobras do 2T21 na íntegra.

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