Os resultados da Pague Menos (PGMN3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/11.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Pague Menos do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PGMN3 vale a pena.
Sobre Pague Menos
A Pague Menos é uma empresa do setor de varejo de produtos farmacêuticos, presente há mais de 40 anos no mercado.
A companhia atua no mercado de varejo de especialidade, com foco em medicamentos de referência e genéricos, sujeitos à prescrição médica ou over-the-counter (OTC), produtos polivitamínicos e de perfumaria.
Atualmente, o portfólio da empresa é formado por 15,6 mil itens adquiridos de 440 fornecedores diferentes.
Composição acionária da Pague Menos
| Acionista | ON | PN | Total |
| Francisco Deusmar de Queiros | 44,1700% | 0,0% | 44,1700% |
| G.A. Brasil VIII Fundo de Investimento em Participações Multiestrategia | 16,1580% | 0,0% | 16,1580% |
| Josue Ubiranilson Alves | 6,4100% | 0,0% | 6,4100% |
| Mario Henrique Alves de Queiros | 2,7040% | 0,0% | 2,7040% |
| Rosilandia Maria Alves de Queiros Lima | 2,7040% | 0,0% | 2,7040% |
| Carlos Henrique Alves de Queiros | 2,7040% | 0,0% | 2,7040% |
| Patriciana Maria de Queiros Rodrigues | 2,7040% | 0,0% | 2,7040% |
| Outros | 22,4460% | 0,0% | 22,4460% |
Avaliação de Governança
A Pague Menos está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Empreendimentos Pague Menos S.A. |
| Código | PGMN3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Medicamentos e Outros Produtos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 20% (ON) |
| Principal Acionista | Francisco Deusmar de Queiros (44%) |
| Site | paguemenos.riweb.com.br |
A Pague Menos possui um free float de 20%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 20% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Pague Menos no 3t21
A Pague Menos apresentou um lucro líquido de R$ 35,6 milhões no 3t21, uma queda de -11,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Pague Menos do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3t21 | 2t21 | % | 3t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 35,6 M | R$ 71,6 M | -50,3% | R$ 40,2 M | -11,4% |
| Margem Ebitda (%) | 7,9% | 9,4% | -1,5 p.p. | 7,9% | 0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,6% | 31,0% | -1,4 p.p. | 28,6% | 1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,1% | 3,5% | -1,4 p.p. | 1,7% | 0,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Pague Menos no 3t21
Confira os destaques dos resultados operacionais da Pague Menos, referente às suas operações do 3t21:
Novas Lojas
No 3T21 foram inauguradas 25 lojas, totalizando 32 no ano. O portfólio atingiu 1.126 pontos de venda distribuídos em 339 municípios, com 91,8% de lojas maduras.
Das 32 lojas inauguradas, 97% estão localizadas nas regiões Norte e Nordeste e 84% posicionadas em microrregiões com predominância das classes B2, C e D.
A Companhia reitera a projeção de 80 aberturas brutas para 2021, com 48 lojas previstas para inauguração no quarto trimestre, e 120 aberturas para 2022.
Vendas
No 3T21, a Pague Menos manteve bom patamar de crescimento de vendas, atingindo receita bruta de R$ 2,0 bilhões, crescimento de 7,4% em relação ao 3T20. O crescimento foi de 7,1% em mesmas lojas e 6,6% em lojas maduras.
A venda média mensal por loja no trimestre foi de R$ 605 mil, patamar abaixo que o observado no trimestre anterior em função da adição de 25 novas lojas no portfólio, em estágio inicial de maturação.
Desconsiderando as novas lojas, a venda média mensal foi de R$ 617 mil, em linha com o trimestre anterior.
Market Share
A Companhia segue com a tendência de crescimento no market share, principalmente em em suas regiões core.
No 3T21, a Pague Menos atingiu participação de 5,7% no Brasil, crescimento de 0,1p.p. em relação ao 3T20.
No corte regional, crescimento relevante de 0,5 p.p. no Nordeste e de 0,6 p.p. no Norte, crescimento de 0,1 p.p. no Centro-Oeste, mantendo estabilidade no Sul e reduzindo a participação no Sudeste em 0,1 p.p.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Pague Menos no 3t21
A receita líquida de vendas da Pague Menos atingiu R$ 1,9 bilhão no 3t21, apresentando alta de 7,3% na comparação com o 3t20.
O Lucro Bruto da Pague Menos atingiu R$ 604,6 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 11,2% na comparação com o 3t20.
O Ebitda ajustado da Pague Menos atingiu R$ 160,4 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 7,3% na comparação com o 3t20.
A Margem Ebitda ajustada da Pague Menos totalizou 7,9% no 3t21, permanecendo estável na comparação com o 3t20.
O resultado financeiro da Pague Menos totalizou um prejuízo de -R$ 51,1 milhões no 3t21, apresentando aumento de 11,8% no prejuízo quando comparado ao 3t20.
No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 7,0% em relação ao 3t20.
A Margem bruta da Pague Menos atingiu 29,6% no 3t21, apresentando crescimento de 1,0 pontos percentuais na comparação com o 3t20.
O lucro líquido da Pague Menos atingiu R$ 35,6 milhões no 3t21, apresentando retração de -50,3% na comparação com o 2t21 e queda de -11,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Pague Menos atingiu 2,1% no 3t21, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 3t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Pague Menos
Os indicadores de endividamento da Pague Menos estão dentro da normalidade.
A dívida bruta da Pague Menos em setembro de 2021, totalizou R$ 774,1 milhões, apresentando retração de 18% na comparação com setembro de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Pague Menos
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Pague Menos para iniciar a sua análise dos fundamentos da PGMN3.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 26,1 | 23,1 | -11,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,4 | 2,2 | -8,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,7 | 0,6 | -10 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 5,0 B | R$ 4,4 B | -60 p.p. |
| Ebitda (R$) | R$ 192,3 M | R$ 160,4 M | -16,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,43 | 0,41 | -4,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,3% | 8,7% | -0,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,6% | 2,4% | -0,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7 | 1,5 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 02/08/21 | 03/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 03/11/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados Pague Menos 3t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Pague Menos do 3t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Pague Menos do 3t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Pague Menos.
PGMN3 Vale a Pena?
No acumulado de 2021, a Pague Menos já investiu R$ 140,6 milhões, direcionados principalmente para a expansão orgânica e reformas do parque de lojas.
Com a compra da Extrafarma, a rede de farmácias cearense passará de 1.101 para 1.503 lojas no Brasil.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.
Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Pague Menos 3t21
Confira abaixo os Press Release do Resultado da Pague Menos do 3t21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
NotíciasTIM (TIMS3) Amplia Cobertura 5G para 57 Novas Cidades no Brasil
NotíciasFMI Revisa Projeção Fiscal para o Brasil e Prevê Déficit até 2026
NotíciasIbovespa Cai -0,17% com NY e Frigoríficos; MRFG3 -6,45%
NotíciasTesla (TSLA34) Solicita Aprovação de Pacote Salarial de US$ 55,8 Bi para Elon Musk pelos Acionistas