Os resultados da Omega Geração (OMGE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 31/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Omega Geração do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação OMGE3 vale a pena.

Sobre Omega Geração

A Omega Geração, uma das empresas líderes em energia renovável, é uma plataforma brasileira de investimento em geração de energia dedicada exclusivamente em projetos operacionais de energia eólica, hidrelétrica e solar.

Listada no Novo Mercado, segmento com as mais rigorosas práticas de governança corporativa da bolsa brasileira, a B3, a Companhia possui um portfólio com capacidade instalada de 1.195 MW.

Composição acionária da Omega Geração

AcionistaONPNTotal
Tarpon Gestora de Recursos S.A.32,0%0,0%32,0%
Outros52,4%0,0%52,4%
Compass Group L.l.c.6,3%0,0%6,3%
Verde Asset Management5,1%0,0%5,1%
Lambd3 Fundo de Investimento em Participações5,0%0,0%5,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaOmega Geração S.A.
CódigoOMGE3
SubsetorEnergia Elétrica
Segmento de ListagemEnergia Elétrica
Tag Along100%
Free Float62,3%
Principal AcionistaTarpon Gestora de Recursos S.A.
Sitehttp://www.omegageracao.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Omega Geração no 4t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 99,5 milhões no 4t20, uma alta de 101% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Omega Geração do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)R$ 99,5 MR$ 37,6 M164,6%R$ 49,5 M101,0%
Margem Ebitda (%)80,1%80,9%-0,8 p.p.85,3%-5,2 p.p.
Margem Bruta (%)8,2%47,4%-39,2 p.p.48,0%-39,8 p.p.
Margem Líquida (%)-26,9%11,9%-38,8 p.p.15,0%-41,9 p.p.

Resultados Operacionais da Omega Geração no 4t20

A produção de energia cresceu 38% no 4T20 versus o 3T20, devido à melhora na incidência de recursos no complexo Delta, maior disponibilidade do portfólio (1,7 pontos acima do 3T20 ajustado por Serra das Agulhas) e adição de Chuí em dezembro (representando, sozinho, 27% do crescimento).

O Lucro Bruto de Energia no trimestre atingiu R$ 352,8 milhões, 26% acima do 3T20, o EBITDA foi de R$ 287 milhões (margem1 80,1%) e o Lucro Líquido totalizou R$ 99,5 milhões.

Para o ano de 2020, o EBITDA atingiu R$ 756,4 milhões – representando um aumento de 9% em relação a 2019, apesar da maior indisponibilidade observada em 2020 devido aos reparos em Serra das Agulhas.

Finalmente, vale a pena compartilhar que a Omega, mais uma vez, esteve muito acima da concorrência em termos de fatores de capacidade durante o 4T20.

Em outubro, novembro e dezembro, nossos parques estiveram pelo menos entre 9 dos 10 melhores desempenhos eólicos do Brasil todo mês, com fatores de capacidade chegando a 86,4%, um símbolo inegável de excelência e dos fundamentos sólidos do portfólio.

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Resultados Financeiros da Omega Geração no 4t20

A receita líquida de vendas da Omega Geração atingiu R$ 393,3 milhões no 4t20, apresentando alta de 19% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Omega Geração atingiu R$ 358,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 25% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 65,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 45% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Omega Geração atingiu R$ 287 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 18% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da Omega Geração totalizou 80,1% no 4t20, apresentando retração de -5,1 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Omega Geração totalizou um prejuízo de -R$ 147,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 56% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 65% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Omega Geração atingiu 8,2% no 4t20, apresentando retração de -37,8 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Omega Geração atingiu R$ 99,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 164,6% na comparação com o 3t20 e alta de 101% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Omega Geração. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Omega Geração atingiu -26,9% no 4t20, apresentando retração de 41,9 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Omega Geração

Os indicadores de endividamento da Omega Geração estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 156,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Omega Geração:

Gráfico: Histórico Endividamento Omega Geração. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Omega Geração em dezembro de 2020, totalizou R$ 5,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,9 bilhão na comparação com dezembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Omega Geração

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Omega Geração para iniciar a sua análise dos fundamentos da OMGE3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-3.219,9 144.142,9-
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1.905,82.058,18,0%
Price Sales Ratio (PSR)13,77.174,252.266,4%
Valor de Mercado (R$)R$ 7,2 BR$ 7,9 B9,7%
Ebit (R$)R$ 140,3 MR$ 275,1 M96,1%
Ebitda (R$)R$ 230,6 MR$ 287 M24,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-59,2%1,4%60,6 p.p. 
Margem Líquida %-0,4%5,0%5,4 p.p. 
Liquidez Corrente5,12,2-2,9 p.p. 
Data Divulgação05/11/2001/04/21-

* Indicadores com base na data de 01/04/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Omega Geração 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Omega Geração do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Omega Geração do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Omega Geração.

OMGE3 Vale a Pena?

A Omega Geração divulgou lucro líquido de R$ 99,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 164,6% na comparação com o 3t20 e alta de 101% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem bruta atingiu 8,2% neste trimestre contra 47,4% no trimestre anterior e 48,0% no 4° trimestre de 2019.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 10,6 milhões, redução de 99,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 3,8 milhões neste trimestre, o que representou uma variação de -99,9% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.

Neste período, a ação oscilou 9,6% contra 25,8% do Ibovespa.

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DFP da Omega Geração 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Omega Geração do 4t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Omega Geração Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.