Os resultados da Omega Geração (OMGE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 04/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Omega Geração do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação OMGE3 vale a pena.
Sobre Omega Geração
A Omega Geração, uma das empresas líderes em energia renovável, é uma plataforma brasileira de investimento em geração de energia dedicada exclusivamente em projetos operacionais de energia eólica, hidrelétrica e solar.
Listada no Novo Mercado, segmento com as mais rigorosas práticas de governança corporativa da bolsa brasileira, a B3, a Companhia possui um portfólio com capacidade instalada de 1.195 MW.
Composição acionária da Omega Geração
| Acionista | ON | PN | Total |
| Tarpon Gestora de Recursos S.A. | 32,0% | 0,0% | 32,0% |
| Outros | 52,4% | 0,0% | 52,4% |
| Compass Group L.l.c. | 6,3% | 0,0% | 6,3% |
| Verde Asset Management | 5,1% | 0,0% | 5,1% |
| Lambd3 Fundo de Investimento em Participações | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Omega Geração S.A. |
| Código | OMGE3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Energia Elétrica |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 62,3% |
| Principal Acionista | Tarpon Gestora de Recursos S.A. |
| Site | http://www.omegageracao.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Omega Geração no 3t21
A empresa apresentou um prejuízo líquido de -R$ 25,7 milhões no 3t21, contra lucro de R$ 37,6 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Omega Geração do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3t21 | 2t21 | % | 3t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -R$ 25,7 M | -R$ 159,6 M | - | R$ 37,6 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 77,7% | 64,3% | 13,4 p.p. | 80,9% | -3,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Omega Geração no 3t21
Omega Comercializadora
Durante o 3T21, a Omega Comercializadora (OMC) comercializou 771,6 GWh de energia com margem média de R$ 16,7/MWh acima do mercado, resultando em um Lucro Bruto de Energia antes da marcação a mercado (MTM) de R$ 12,9 milhões.
Em linha com a estratégia apresentada no 2T21, a empresa cobriu sua posição vendida de contratos de longo prazo e, sua exposição de curto prazo em 2022 foi beneficiada pela queda de 30% na curva de preços de longo prazo.
A medida resultou em uma marcação a mercado positiva de R$ 41,5 milhões, que reverteu o resultado negativo apresentado no primeiro semestre para um resultado positivo de R$ 11,0 milhões.
O resultado trimestral de R$ 41,5 milhões equivale a reversão de um resultado esperado negativo de R$ 24,3 MM para um resultado positivo de R$ 17,3 MM, dos quais R$ 7,5 milhões de posições em aberto e R$ 9,8 milhões em posições fechadas.
Geração de Energia
O portfólio da Omega apresentou um resultado mais fraco em termos de produção de energia no 3T21, ficando abaixo do centro da projeção em 11,1%.
A maior umidade observada no início de agosto no complexo Delta, a incidência de recursos abaixo da média no Chuí e a indisponibilidade no Delta Maranhão foram as principais causas do resultado.
Em relação ao 2T21, o início da temporada eólica na região Nordeste aumentou em 32% a geração de energia, totalizando 1.978,3 GWh.
As aquisições dos complexos Chuí e Ventos da Bahia 1 e 2 ao portfólio da Omega contribuíram para uma geração 45% acima do 3T20.
Sem a contribuição dos novos complexos (Chuí e Ventos da Bahia), a produção dos mesmos ativos teria sido de 1.418,2 GWh, 4,3% acima do 3T20.
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Resultados Financeiros da Omega Geração no 3t21
A receita líquida de vendas da Omega Geração atingiu R$ 454,9 milhões no 3t21, apresentando alta de 45% na comparação com o 3t20.
O Lucro Bruto da Omega Geração atingiu R$ 393,4 milhões no 3t21, apresentando alta de 38% na comparação com o 3t20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 323,7 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 3% na comparação com o 3t20.
O Ebitda da Omega Geração atingiu R$ 305,5 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 32% na comparação com o 3t20.
A margem Ebitda da Omega Geração totalizou 77,7% no 3t21, apresentando retração de -3,2 ponto percentual na comparação com o 3t20.
O resultado financeiro da Omega Geração totalizou um prejuízo de -R$ 160,5 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 68% no prejuízo quando comparado ao 3t20.
No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 44% em relação ao 3t20.
O prejuízo líquido da Omega Geração atingiu -R$ 25,7 milhões no 3t21, contra prejuízo de R$ 159,6 milhões na comparação com o 2t21 e lucro de R$ 37,6 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Omega Geração
Os indicadores de endividamento da Omega Geração estão dentro da normalidade.
A dívida bruta da Omega Geração em setembro de 2021, totalizou R$ 5,7 bilhões, apresentando crescimento de 24% na comparação com setembro de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Omega Geração
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Omega Geração para iniciar a sua análise dos fundamentos da OMGE3.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -50,9 | -35,2 | -30,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 1,7 | -15,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,5 | 3,8 | -70 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 7,5 B | R$ 6,3 B | -16,0% |
| Ebitda (R$) | R$ 180,0 M | R$ 305,5 M | 69,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -3,9% | -4,9 | -1 p.p. |
| Margem Líquida % | -7,3% | -10,7% | -3,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7 | 1,7 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 03/08/21 | 04/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 04/11/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Omega Geração 3t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Omega Geração do 3t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Omega Geração do 3t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Omega Geração.
OMGE3 Vale a Pena?
A Omega Geração não faz parte do desenvolvimento e implantação de unidades geradoras de energia, sua principal estratégia é a aquisição de unidades já em operação, o que minimiza os riscos de execução.
No dia 28 de julho, a Omega Geração assinou acordo vinculante com a EDF Renewables para adquirir 50% de Ventos da Bahia 3 (181,5 MW).
A aquisição está prevista para ser concluída até o primeiro semestre de 2022, quando a capacidade da Companhia atingirá 1.960 MW, 5% acima do H21.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Omega Geração do 3t21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
