Os resultados da Odontoprev (ODPV3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 28/10.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Odontoprev do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ODPV3 vale a pena.

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Sobre Odontoprev

A Odontoprev é líder na América Latina no setor de planos de saúde odontológicos, estando presente no mercado de odontologia há 33 anos.

A rede de cirurgiões-dentistas da companhia é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados.

A companhia consolidou-se no mercado odontológico por meio de aquisições estratégicas, com objetivo de liderar o setor de planos odontológicos.

As principais divisões de negócios da Odontoprev são:

  • Corporativo;
  • PME;
  • Planos individuais.

Veja aqui a análise de mercado da Odontoprev, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Odontoprev

AcionistaONPNTotal
Bradesco Saúde S/a50,0%0,0%50,0%
Outros44,8%0,0%44,8%
Genesis Investment Management Llp5,0%0,0%5,0%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%

Avaliação de Governança

A Odontoprev está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaOdontoprev S.A.
CódigoODPV3
SubsetorServiços Médicos
Segmento de ListagemServiços Médicos
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaBradesco Saúde S/a
Sitehttps://ri.odontoprev.com.br/ 

A Odontoprev possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Odontoprev no 3T21

A Odontoprev apresentou um lucro líquido de R$ 97,8 milhões no 3T21, uma alta de 13,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Odontoprev do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)97,8 M86,6 M12,9%85,9 M13,9%
Margem Ebitda (%)29,2%28,0%1,2 p.p.29,7%-0,5 p.p.
Margem Bruta (%)58,8%58,5%0,3 p.p.59,5%-0,7 p.p.
Margem Líquida (%)20,9%19,0%1,9 p.p.19,9%1,0 p.p.

Resultados Operacionais da Odontoprev no 3T21

Confira a composição da receita líquida da Odontoprev, referente às suas operações do 3T21:

A Odontoprev reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para a divisão PME.

Na divisão Corporativo, segmento de maior representatividade para a companhia, a receita líquida avançou 4,5% na comparação anual, impulsionado pelo maior número de beneficiários.

No mesmo ritmo, a receita líquida da divisão PME avançou 12,1% na mesma base anual, influenciada pelo maior tíquete médio.

Somado a isso, o número de beneficiários avançou 10,8% na comparação anual.

Entretanto, em função das maiores despesas com sinistros, o índice de sinistralidade totalizou 30,1% no 3T21, percentual 1,9 ponto percentual maior quando comparado ao 3T20.

No segmento de Planos Individuais, a receita líquida cresceu 11,5% no período. Ademais, o índice de sinistralidade reduziu de 40,7% no 3T20 para 29,8% no 3T21.

Enquanto isso, na divisão Brasildental, a receita líquida apresentou crescimento de 4,8% na comparação anual.

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Resultados Financeiros da Odontoprev no 3T21

A receita líquida da Odontoprev atingiu R$ 467,1 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 8,5% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto da Odontoprev atingiu R$ 274,9 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 7,4% na comparação com o 3T20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 192,2 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 10,2% na comparação com o 3T20.

O Ebitda da Odontoprev atingiu R$ 136,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 6,9% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Odontoprev totalizou 29,2% no 3T21, apresentando retração de  -0,5 ponto percentual na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Odontoprev totalizou um lucro de R$ 12,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 3.375,2% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 7,4% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Odontoprev atingiu % no 3T21, apresentando retração de  pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Odontoprev atingiu R$ 97,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 12,9% na comparação com o 2T21 e alta de 13,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Odontoprev
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Odontoprev. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Odontoprev atingiu 20,9% no 3T21, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Odontoprev

Os indicadores de endividamento da Odontoprev estão dentro da normalidade.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Odontoprev

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Odontoprev para iniciar a sua análise dos fundamentos da ODPV3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)24,930,120,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)6,37,722,2%
Dividend Yield (DY) %5,9%3,7%-2,2 p.p.
Payout %145,9%111,2%-34,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)5,16,323,5%
Valor de Mercado (R$)6,8 B8,6 B26,5%
Ebit (R$)515,6 M523,0 M1,4%
Ebitda (R$)535,4 M544,2 M1,6%
Lucro por Ação (LPA) $0,52380,54724,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %25,5%25,6%-0,1 p.p.
Margem Líquida %20,9%21,3%-0,4 p.p.
Liquidez Corrente1,01,00,0%
Data Divulgação28/07/2127/10/21-

* Indicadores com base na data de 29/10/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Odontoprev 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Odontoprev do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Odontoprev do 3T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Odontoprev.

ODPV3 Vale a Pena?

A Odontoprev (ODPV3) entregou ótimos resultados, dentro das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Odontoprev foi de R$ 97,8 milhões no 3T21. Este resultado representa baixa de 13,9% em relação ao 3T20.

A companhia registrou melhora em todas as suas divisões de negócios. Somado a isso, o índice de sinistralidade permaneceu estável no período.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 136,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 6,9% na comparação com o 3T20.

Em virtude do histórico de resultados consistentes da Odontoprev, a minha visão é positiva em relação às ações ODPV3.

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Press Release da Odontoprev 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Odontoprev do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.