Resultado Odontoprev (ODPV3) 2021: Lucro de R$ 108,7 M no 1T21
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Resultado Odontoprev (ODPV3) 2021: Lucro de R$ 108,7 M no 1T21

Odontoprev divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na ODPV3.

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Atualizado em 29/04/2021

Os resultados da Odontoprev (ODPV3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 29/04.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Odontoprev do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ODPV3 vale a pena.

Sobre Odontoprev

A Odontoprev é líder na América Latina no setor de planos de saúde odontológicos, estando presente no mercado de odontologia há 33 anos.

A rede de cirurgiões-dentistas da companhia é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados.

A companhia consolidou-se no mercado odontológico por meio de aquisições estratégicas, com objetivo de liderar o setor de planos odontológicos.

As principais divisões de negócios da Odontoprev são:

  • Corporativo;
  • PME;
  • Planos individuais.

Composição Acionária da Odontoprev

AcionistaONPNTotal
Bradesco Saúde S/a50,0%0,0%50,0%
Outros44,8%0,0%44,8%
Genesis Investment Management Llp5,0%0,0%5,0%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%
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Avaliação de Governança

A Odontoprev está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaOdontoprev S.A.
CódigoODPV3
SubsetorServiços Médicos
Segmento de ListagemServiços Médicos
Tag Along100%
Free Float50%
Principal AcionistaBradesco Saúde S/a
Siteri.odontoprev.com.br

A Odontoprev possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Odontoprev no 1T21

A Odontoprev apresentou um lucro líquido de R$ 108,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 44,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Odontoprev do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)R$ 108,7 MR$ 83,5 M30,1%R$ 75,2 M44,6%
Margem Ebitda (%)35,4%28,5%6,9 p.p.24,7%10,7 p.p.
Margem Bruta (%)63,2%56,0%7,2 p.p.54,3%8,9 p.p.
Margem Líquida (%)24,1%18,7%5,4 p.p.16,5%7,6 p.p.

Resultados Operacionais da Odontoprev no 1T21

Confira a composição da receita líquida da Odontoprev, referente às suas operações do 1T21:

SegmentoReceita Líquida (R$) 1T21
Segmento corporativo252,6 M
Segmento PME79,2 M
Segmento planos individuais113,8 M
Brasildental28,1 M

Segmento corporativo

A receita líquida da divisão corporativo totalizou R$ 252,6 milhões no 1T21, apresentando retração de -2,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

O ticket médio da divisão corporativo totalizou R$ 16,5 por vida/mês no 1T21, apresentando retração de -3,3% na comparação com o mesmo período de 2020.

O número de beneficiários apresentou crescimento de 0,3% em relação ao 4T20, e crescimento 0,6% na comparação com o 1T20.

O índice de sinistralidade totalizou 42,2% no 1T21, apresentando retração de -4,9 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Segmento PME

A receita líquida da divisão PME totalizou R$ 79,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 2,2% na comparação com o mesmo período de 2020.

O ticket médio da divisão PME totalizou R$ 24,5 por vida/mês no 1T21, apresentando crescimento de 2,6% na comparação com o mesmo período de 2020.

O número de beneficiários apresentou crescimento de 1,5% em relação ao 4T20, e crescimento 1,2% na comparação com o 1T20.

O índice de sinistralidade totalizou 27,1% no 1T21, apresentando retração de -5,9 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Segmento Planos Individuais

A receita líquida da divisão Planos Individuais totalizou R$ 113,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 0,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

O tíquete médio da divisão Planos Individuais totalizou R$ 37,6 por vida/mês no 1T21, apresentando retração de -3,1% na comparação com o mesmo período de 2020.

O número de beneficiários permaneceu estável em relação ao 4T20, e crescimento 3,7% na comparação com o 1T20.

O índice de sinistralidade totalizou 36,6% no 1T21, apresentando retração de 16,3 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Brasildental

A receita líquida da divisão Brasildental totalizou R$ 28,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -1,8% na comparação com o mesmo período de 2020.

O tíquete médio da divisão Brasildental totalizou R$ 18,4 por vida/mês no 1T21, apresentando retração de -1,0% na comparação com o mesmo período de 2020.

O número de beneficiários apresentou retração de -1,5% na comparação com o 1T20.

Resultados Financeiros da Odontoprev no 1T21

A receita líquida da Odontoprev atingiu R$ 451,4 milhões no 1T21, apresentando crescimento de -0,8% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Odontoprev atingiu R$ 285,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 15,4% na comparação com o 1T20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 166,2 milhões no 1T21, apresentando retração de -20,0% na comparação com o 1T20.

O Ebitda ajustado da Odontoprev atingiu R$ 159,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 42,4% na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda ajustada da Odontoprev totalizou 35,4% no 1T21, apresentando crescimento de 10,7 pontos percentuais na comparação com o 1T20. 

O resultado financeiro da Odontoprev totalizou um lucro de R$ 2,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 28,1% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -9,4% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Odontoprev atingiu 63,2% no 1T21, apresentando crescimento de 8,9 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O lucro líquido da Odontoprev atingiu R$ 108,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 30,1% na comparação com o 4T20 e alta de 44,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Odontoprev
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Odontoprev. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Odontoprev atingiu 24,1% no 1T21, apresentando crescimento de 7,6 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Odontoprev

Os indicadores de endividamento da Odontoprev estão dentro da normalidade.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Odontoprev

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Odontoprev para iniciar a sua análise dos fundamentos da ODPV3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)21,517,7-17,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)6,45,4-15,6%
Dividend Yield (DY) %3,5%3,8%0,3 p.p. 
Payout %74,8%68,0%-6,8 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)4,44,0-9,1%
Valor de Mercado (R$)7,7 B7,0 B-9,1%
Ebit (R$)514,9 M565,3 M9,8%
Ebitda (R$)533,0 M584,8 M9,7%
Lucro por Ação (LPA) $0,67710,74169,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %29,8%30,3%0,5 p.p. 
Margem Líquida %20,4%22,4%2,0 p.p. 
Liquidez Corrente1,82,00,2 p.p. 
Data Divulgação04/03/2128/04/21

* Indicadores com base na data de 29/04/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Odontoprev 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Odontoprev do 1T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Odontoprev do 1T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Odontoprev.

ODPV3 Vale a Pena?

A Odontoprev registrou lucro líquido de R$ 108,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 44,6% na comparação com o 1T20.

A companhia registrou aumento no número de beneficiários, e adição de 33 mil vidas, impulsionado pelos canais bancários.

Outro fator de melhoria foi a queda na Provisão para perdas sobre créditos (PDD), que totalizou R$ 8,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -35,0% na comparação com o 1T20.

O Ebitda ajustado da Odontoprev totalizou R$ 159,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 42,4% na comparação com o 1T20.

A Odontoprev encerrou março de 2021 com uma posição de caixa de R$ 859,2 milhões, apresentando crescimento de 27,7% na comparação com 2020.

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Análise de Ações

Press Release da Odontoprev 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Odontoprev do 1T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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