Os resultados da Notre Dame Intermédica (GNDI3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 16/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Notre Dame Intermédica do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação GNDI3 vale a pena.
Sobre Notre Dame Intermédica
O Grupo NotreDame Intermédica é um dos maiores operadores de saúde do país, com aproximadamente 5,6 milhões de beneficiários.
A companhia foi pioneira em medicina preventiva no Brasil, e consolidou seu crescimento por meio de fusões e aquisições.
Atualmente, sua estrutura é composta por 75 Centros Clínicos, 11 unidades de Medicina Preventiva, 20 prontos-socorros autônomos, 67 pontos de coleta, 21 hospitais e mais de 14 mil colaboradores.
Composição acionária da Notre Dame Intermédica
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 64,80% | 0,00% | 64,80% |
| Alkes Ii Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 20,40% | 0,00% | 20,40% |
| Blackrock. Inc. | 5,10% | 0,00% | 5,10% |
| Capital Research Global Investors | 5,00% | 0,00% | 5,00% |
| Capital World Investors | 4,70% | 0,00% | 4,70% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Notre Dame Intermédica está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Notre Dame Intermedica Participacoes SA |
| Código | GNDI3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 65% |
| Principal Acionista | Alkes II Fundo de Investimento em Participações Multiestrategia (2.014%) |
| Site | ri.gndi.com.br |
A Notre Dame Intermédica possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Notre Dame Intermédica no 3t20
A Notre Dame Intermédica apresentou um lucro líquido de R$ 197 milhões no 3t20, uma alta de 97,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Notre Dame Intermédica do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 197,0 M | 223,4 M | -11,9% | 99,7 M | 97,4% |
| Margem Ebitda (%) | 16,2% | 19,6% | -3,4 p.p. | 12,8% | 3,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,3% | 33,6% | -4,3 p.p. | 27,2% | 2,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 7,3% | 8,6% | -1,3 p.p. | 4,6% | 2,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Notre Dame Intermédica no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Notre Dame Intermédica, referente às suas operações do 3t20:
O número médio de beneficiários da divisão planos de saúde apresentou crescimento de 24,8% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
O número médio de beneficiários da divisão planos odontológicos apresentou crescimento de 4,6% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
O número médio total de beneficiários da Notre Dame Intermédica apresentou crescimento de 15,5% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
A taxa de sinistralidade totalizou -68,6% no 3t20, apresentando crescimento de 2,0 pontos percentuais quando comparado com o mesmo período de 2019.
A companhia acelerou seu plano de expansão via fusões e aquisições, totalizando 12 aquisições em 2020, sendo 5 pendente de aprovação da Agência Nacional de Saúde Complementar (ANS), e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
A receita líquida da divisão planos de saúde apresentou crescimento de 29,5% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
A receita líquida da divisão planos odontológicos apresentou crescimento de 4,2% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
A receita líquida da divisão serviços hospitalares apresentou retração de -25,3% no 3t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.
Resultados Financeiros da Notre Dame Intermédica no 3t20
A receita líquida de vendas da Notre Dame Intermédica atingiu R$ 2,7 bilhões no 3t20, apresentando alta de 24% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da Notre Dame Intermédica atingiu R$ 791,1 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 33,8% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,9 bilhão no 3t20, apresentando crescimento de 20,5% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da Notre Dame Intermédica atingiu R$ 437,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 57,2% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Notre Dame Intermédica totalizou 16,2% no 3t20, apresentando crescimento de 3,4 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da Notre Dame Intermédica totalizou um prejuízo de R$ 31,9 milhões no 3t20, apresentando retração de -37,0% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas administrativas recuaram -2,9% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da Notre Dame Intermédica atingiu 29,3% no 3t20, apresentando crescimento de 2,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da Notre Dame Intermédica atingiu R$ 197 milhões no 3t20, apresentando retração de -11,9% na comparação com o 2t20 e alta de 97,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Notre Dame Intermédica atingiu 7,3% no 3t20, apresentando crescimento de 2,7 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Notre Dame Intermédica
Os indicadores de endividamento da Notre Dame Intermédica estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 40,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Notre Dame Intermédica:
A dívida bruta da Notre Dame Intermédica em setembro de 2019, totalizou R$ 2,9 bilhões, apresentando crescimento de R$ 738,4 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 64,5% da sua dívida no longo prazo e 35,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Notre Dame Intermédica
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Notre Dame Intermédica para iniciar a sua análise dos fundamentos da GNDI3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 66,7 | 55,7 | -16,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,1 | 5,6 | -8,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,2% | 0,3% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 16,4% | 14,3% | -2,1 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,3 | 3,9 | -9,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 41,3 B | 39,7 B | -3,9% |
| Ebit (R$) | 1,2 B | 1,4 B | 16,7% |
| Ebitda (R$) | 1,5 B | 1,7 B | 13,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,0196 | 1,1688 | 14,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,1% | 10,0% | -0,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,4% | 7,0% | 0,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,6 | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 06/08/20 | 16/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 16/11/2020. Fonte: GuiaInvest.
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Teleconferência de Resultados Notre Dame Intermédica 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Notre Dame Intermédica do 3t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Notre Dame Intermédica do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Notre Dame Intermédica.
GNDI3 Vale a Pena?
A Notre Dame Intermédica registrou lucro líquido de R$ 197 milhões no 3t20, apresentando um crescimento expressivo de 97,4% quando comparado com o 3t19.
Houve crescimento consistente no número médio de beneficiários nas divisões, planos de saúde, e planos odontológicos.
O ebitda totalizou R$ 437,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 57,2% na comparação com o 3t19.
A Notre Dame Intermédica encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 3,0 bilhões, suficiente para cobrir todo o endividamento bruto da empresa.
As recentes aquisições da Notre Dame Intermédica vem possibilitando sua expansão de forma mais acelerada, além de contribuir para a diluição dos custos favorecendo seu desempenho operacional.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Notre Dame Intermédica do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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