Resultado Notre Dame (GNDI3) 2021: Prejuízo de R$ 27,9 M no 1t21
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Resultado Notre Dame (GNDI3) 2021: Prejuízo de R$ 27,9 M no 1t21

Notre Dame divulgou seus resultados referentes ao 1t21, confira os destaques e se vale a pena investir na GNDI3.

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Atualizado em 12/05/2021

Os resultados da Notre Dame (GNDI3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Notre Dame do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação GNDI3 vale a pena.

Sobre Notre Dame

O Grupo NotreDame Intermédica é um dos maiores operadores de saúde do país, com aproximadamente 5,6 milhões de beneficiários.

A companhia foi pioneira em medicina preventiva no Brasil, e consolidou seu crescimento por meio de fusões e aquisições.

Atualmente, sua estrutura é composta por 75 Centros Clínicos, 11 unidades de Medicina Preventiva, 20 prontos-socorros autônomos, 67 pontos de coleta, 21 hospitais e mais de 14 mil colaboradores.

Composição acionária da Notre Dame

AcionistaONPNTotal
Outros74,0%0,0%74,0%
Alkes Ii  Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia11,3%0,0%11,3%
Blackrock. Inc.5,1%0,0%5,1%
Capital Research Global Investors5,0%0,0%5,0%
Capital World Investors4,6%0,0%4,6%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaNotre Dame Intermédica Participações S.A.
CódigoGNDI3
SubsetorServiços Médicos e Hospitalares
Segmento de ListagemServiços Médicos e Hospitalares
Tag Along100%
Free Float96%
Principal AcionistaAlkes Ii  Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Sitehttps://ri.gndi.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Notre Dame no 1t21

A empresa apresentou um prejuízo de -R$ 27,9 milhões no 1t21, contra um lucro de R$ 208 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Notre Dame do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1t214t20%1t20%
Lucro Líquido (R$)-R$ 27,9 MR$ 155,2 MR$ 208 M
Margem Ebitda (%)6,5%14,9%-8,4 p.p.15,7%-9,2 p.p.
Margem Bruta (%)18,0%25,9%-7,9 p.p.28,0%-10 p.p.
Margem Líquida (%)-1,0%5,5%-6,5 p.p.6,3%-7,3 p.p.

Resultados Operacionais da Notre Dame no 1t21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Notre Dame, referente às suas operações do 1t21, por divisão de negócio:

Planos de Saúde

No 1T21, a receita líquida de Planos de Saúde totalizou R$2.629,1 milhões, um crescimento de 14,4% em relação ao 1T20.

Esse crescimento é resultado do aumento de 9,0% no número médio de beneficiários, passando de 3.425,6 mil para 3.732,3 mil e do incremento de 5,0% no ticket líquido médio mensal consolidado, que variou de R$ 223,7 para R$ 234,8.

No 1T21, a Companhia apresentou uma adição líquida de 64,8 mil beneficiários nos planos de saúde, sendo 32,0 mil beneficiários de maneira orgânica e 32,8 mil oriundas da aquisição da Climepe.

Planos Odontológicos

No 1T21, a receita líquida de Planos Odontológicos atingiu R$86,4 milhões, aumento de 14,8% frente ao 1T20.

Esse crescimento é resultado do aumento de 8,6% no número médio de beneficiários, passando de 2.540,6 mil para 2.758,4 mil e do incremento de 5,7% no ticket líquido médio mensal, que variou de R$9,9 para R$10,4.

Com a conclusão das aquisições, ampliam-se as possibilidades de crescimento da carteira dental através de iniciativas de cross-selling.

Serviços Hospitalares

A receita de serviços hospitalares atingiu R$188,0 milhões no 1T21, crescimento de 1,4% em relação ao 1T20 e 15,7% acima do 4T20.

Esse resultado reflete a recuperação desta linha de negócios ao longo dos últimos trimestres e a adição de novos hospitais com presença mais marcante de venda de serviços hospitalares a outros convênios médicos.

No 1T21, a receita oriunda dos novos hospitais adquiridos nos últimos 12 meses (Hospital do Coração, Santa Mônica, Santa Brígida, Climepe e LifeCenter) contribuíram com R$66,0 milhões.

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Resultados Financeiros da Notre Dame no 1t21

A receita líquida de vendas da Notre Dame atingiu R$ 2,9 bilhões no 1t21, apresentando alta de 13,4% na comparação com o 1t20.

O Lucro Bruto da Notre Dame atingiu R$ 522,8 milhões no 1t21, apresentando retração de 27% na comparação com o 1t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 2,3 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 29,1% na comparação com o 1t20.

O Ebitda da Notre Dame atingiu R$ 189,3 milhões no 1t21, apresentando retração de 52,8% na comparação com o 1t20.

A margem Ebitda da Notre Dame totalizou 6,5% no 1t21, apresentando retração de -9,1 ponto percentual na comparação com o 1t20. 

O resultado financeiro da Notre Dame totalizou um prejuízo de R$ 49,9 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 52,4% quando comparado ao 1t20.

No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,5% em relação ao 1t20.

A Margem bruta da Notre Dame atingiu 18,0% no 1t21, apresentando retração de -10,0 ponto percentual na comparação com o 1t20.

O prejuízo da Notre Dame atingiu -R$ 27,8 milhões no 1t21, contra lucro de R$ 155,2 milhões na comparação com o 4t20 e lucro de R$ 208 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Notre Dame. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Notre Dame atingiu -1,0% no 1t21, apresentando retração de -7,3 ponto percentual na comparação com o 1t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Notre Dame

Os indicadores de endividamento da Notre Dame estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 47,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Notre Dame:

Gráfico: Histórico Endividamento Notre Dame. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Notre Dame em março de 2021, totalizou R$ 3,4 bilhões, apresentando retração de -R$ 102,4 milhões na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Notre Dame

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Notre Dame para iniciar a sua análise dos fundamentos da GNDI3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)64,993,243,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)6,77,27,5%
Dividend Yield (DY) %0,2%
Payout %13,8%
Price Sales Ratio (PSR)4,54,62,2%
Valor de Mercado (R$)R$ 47,7 BR$ 50,4 B5,7%
Ebitda (R$)R$ 419,5 MR$ 189,3 M-54,9%
Lucro por Ação (LPA) $1,19590,8898-25,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,4%7,7%-2,7 p.p. 
Margem Líquida %6,9%5,0%-1,9 p.p. 
Liquidez Corrente1,81,6-0,2 p.p. 
Data Divulgação16/03/2111/05/21

* Indicadores com base na data de 11/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Notre Dame 1t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Notre Dame do 1t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Notre Dame do 1t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Notre Dame.

GNDI3 Vale a Pena?

Ao longo do 1T21, o GNDI dedicou-se à conclusão das aquisições assinadas em 2020, simultaneamente com as atividades relacionadas à combinação de negócios com a Hapvida.

As oportunidades de M&As continuarão a impulsionar a consolidação do mercado.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 16,6 bilhões, crescimento de 24,3% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 7,1 bilhões no primeiro trimestre de 2021, valor 8,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Nestes três meses, a ação oscilou 5,7% contra -2,0% do Ibovespa.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

DFP da Notre Dame 1t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Notre Dame do 1t21 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Notre Dame Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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