Resultado Moura Dubeux (MDNE3) 2020: Lucro de R$ 14,9 M no 3t20
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Resultado Moura Dubeux (MDNE3) 2020: Lucro de R$ 14,9 M no 3t20

Moura Dubeux divulgou seus resultados referentes ao 3t20, confira os destaques e se vale a pena investir na MDNE3.

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Atualizado em 20/11/2020

Os resultados da Moura Dubeux (MDNE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Moura Dubeux do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MDNE3 vale a pena.

Sobre Moura Dubeux

A Moura Dubeux é uma das maiores construtoras e incorporadoras do Nordeste, presente há mais de 35 anos no mercado.

O portfólio da Moura Dubeux é formado por 3 marcas: moura dubeux, beach class e vivex.

A companhia está presente nos estados de Pernambuco, Bahia, Ceará, Rio Grande do Norte e Alagoas. As principais atividades desenvolvidas pelas Moura Dubeux são:

• Desenvolvimentos imobiliários residenciais e comerciais, flats e segunda residência;

• Empreendimentos de médio e alto padrão do formato de condomínio.

A Moura Dubeux é uma das empresas mais novas com listagem na bovespa. Seu IPO realizado em fevereiro de 2020, levantou cerca de R$ 1,2 bilhão.

Composição acionária da Moura Dubeux

AcionistaONPNTotal
Outros11,5%0,0%11,5%
Safra Asset Management Ltda.42,4%0,0%42,4%
Gustavo José Moura Dubeux10,8%0,0%10,8%
Aluísio José Moura Dubeux10,4%0,0%10,4%
Marcos José Moura Dubeux10,4%0,0%10,4%
Navi Capital Administradora E Gestora de Recursos Financeiros Ltda.8,2%0,0%8,2%
Fourth Sail Long Short Llc E Fourth Sail Discovery Llc6,2%0,0%6,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMoura Dubeux Engenharia S/A
CódigoMDNE3
SubsetorConstrução Civil
Segmento de ListagemIncorporações
Tag Along100%
Free Float67,3%
Principal AcionistaSafra Asset Management Ltda.
Siteri.mouradubeux.com.br

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Moura Dubeux no 3t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 14,9 milhões no 3t20, contra prejuízo de -R$ 20,6 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Moura Dubeux do terceiro trimestre de 2020:

Indicador3T202T20%3T19%
Lucro Líquido (R$)R$ 14,9 M-R$ 95,2 M-R$ 20,6 M
Margem Ebitda (%)17,5%10,5%7 p.p.57,2%-39,7 p.p.
Margem Bruta (%)29,7%28,2%1,5 p.p.77,6%-47,9 p.p.
Margem Líquida (%)6,6%-44,4%51 p.p.-152,8%159,4 p.p.

Resultados Operacionais da Moura Dubeux no 3t20

Confirmando a recuperação do setor imobiliário na região Nordeste, as vendas e adesões brutas acumularam R$ 325 milhões no 3T20, 273,6% acima dos R$ 87 milhões no 3T19 e 218,8 acima dos R$ 102 milhões realizados no 2T20.

Além da performance das vendas e adesões de lançamentos, com VSO de 55,6% no período, foi registrado um forte desempenho das vendas e adesões brutas de estoque, atingindo R$ 181,7 milhões, crescimento de 98,2% quando comparado ao 3T19.

O total dos distratos no 3T20 foi de R$ 88 milhões, 101,1% acima dos R$ 44 milhões realizados no mesmo período do ano anterior e 16,3% a mais que os R$ 76 milhões realizados no 2t20.

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Resultados Financeiros da Moura Dubeux no 3t20

A receita líquida de vendas da Moura Dubeux atingiu R$ 198,4 milhões no 3t20, apresentando alta  de 342,5% na comparação com o 3t19.

O Lucro Bruto da Moura Dubeux atingiu R$ 63,8 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 43,9% na comparação com o 3t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 139,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 1.288,31% na comparação com o 3t19.

O Ebitda da Moura Dubeux atingiu R$ 34,7 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 35,6% na comparação com o 3t19.

A margem Ebitda da Moura Dubeux totalizou 17,5% no 3t20, apresentando retração de -39,6 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O resultado financeiro da Moura Dubeux totalizou um prejuízo de R$ 6,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 82,0% quando comparado ao 3t19.

No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 125,3% em relação ao 3t19.

A Margem bruta da Moura Dubeux atingiu 29,7% no 3t20, apresentando retração de 47,9 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O lucro líquido da Moura Dubeux atingiu R$ 14,6 milhões no 3t20, contra um prejuízo de -R$ 95,2 milhões na comparação com o 2t20 e prejuízo de -R$ 90,5 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Moura Dubeux. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Moura Dubeux atingiu 6,6% no 3t20, apresentando crescimento de 51,0 ponto percentual na comparação com o 3t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Moura Dubeux

A dívida bruta da Moura Dubeux em setembro de 2020, totalizou R$ 167,3 milhões, apresentando retração de R$ 988,1 milhões na comparação com setembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Moura Dubeux

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Moura Dubeux para iniciar a sua análise dos fundamentos da MDNE3.

Indicador06/202009/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-3,5-5,865,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,60,833,3%
Valor de Mercado (R$)R$ 632,6 MR$ 831,3 M31,4%
Ebit (R$)-R$ 78,5 MR$ 25,4 M-132,4%
Ebitda (R$)R$ 6,1 MR$ 34,7 M468,9%
Lucro por Ação (LPA) $-2,1174-1,6983-19,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-18,3%-14,5% 3,8 p.p. 
Data Divulgação02/09/2012/11/20

* Indicadores com base na data de 12/11/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Moura Dubeux 3t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Moura Dubeux do 3t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Moura Dubeux do 3t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Moura Dubeux.

MDNE3 Vale a Pena?

A Moura Dubeux divulgou lucro líquido de R$ 14,9 milhões no terceiro trimestre de 2020, revertendo os prejuízos de R$ 95,2 milhões anunciados no segundo trimestre de 2020.

No mesmo período do ano passado, o resultado havia sido negativo em R$ 20,6 milhões.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,7% contra 28,2% no trimestre anterior e 77,6% no 3T19.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,1 bilhões, crescimento de 13,1% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2019.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 996,2 milhões no terceiro trimestre de 2020, o que representou uma variação de 719,1% em relação ao saldo no terceiro trimestre de 2019.

Ao longo do trimestre, as ações da Moura Dubeux oscilaram 31,4% contra -0,5% do Ibovespa.

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Análise de Ações

DFP da Moura Dubeux 3t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Moura Dubeux do 3t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Moura Dubeux Do 3t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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