Os resultados da Mitre (MTRE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mitre do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MTRE3 vale a pena.
Sobre Mitre
A Mitre Realty é uma incorporadora e construtora, que está presente há 58 anos no segmento de construção civil.
Seus empreendimentos estão localizados estrategicamente nas principais regiões do país. O portfólio da Mitre Realty conta com mais de 20 empreendimentos.
O acompanhamento on-line é um dos diferenciais da empresa, onde o cliente pode acompanhar o andamento da obra de seu imóvel remotamente.
Além do que a companhia é certificada pela norma ISO 9001, e auditada pela Ernst & Young.
Composição Acionária da Mitre
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 43,4% | 0,0% | 43,4% |
| Fabricio Mitre | 21,9% | 0,0% | 21,9% |
| Star Mitre Empreendimentos E Participações Ltda. | 19,9% | 0,0% | 19,9% |
| Capital Research Global Investors | 7,7% | 0,0% | 7,7% |
| Mitre Partners Participações Ltda. | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Jorge Mitre | 3,2% | 0,0% | 3,2% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Mitre está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A. |
| Código | MTRE3 |
| Subsetor | Construção Civil |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 51% |
| Principal Acionista | Fabricio Mitre |
| Site | ri.mitrerealty.com.br/ |
A Mitre possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Mitre no 2T22
A Mitre apresentou um lucro líquido de R$ 4,7 milhões no 2T22, baixa de -77,0%% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mitre do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 4,7 M | 7,4 M | -35,9% | 20,1 M | -77,0% |
| Margem Ebitda (%) | 6,5% | 11,5% | -5,0 p.p. | 13,1% | -6,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,2% | 34,1% | -4,9 p.p. | 34,7% | -5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,5% | 5,3% | -2,8 p.p. | 12,4% | -9,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Mitre no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mitre, referente às suas operações do 2T22:
Vendas
As vendas brutas da Mitre totalizaram R$ 228,7 milhões no 2T22, registrando alta de 8,0% em relação ao mesmo período de 2021.
No entanto, os distratos saltaram para R$ 39,3 milhões entre os meses de abril e junho.
Adicionalmente, as vendas líquidas totalizaram R$ 189,4 milhões, permanecendo estável quando comparado ao mesmo período do ano passado.
Vendas Sobre Oferta (VSO)
A velocidade das vendas da Mitre medida pelo indicador Vendas Sobre Oferta (VSO) totalizou 14,0% no 2T22, registrando redução de -15,6 pontos percentuais em comparação com o mesmo período de 2021.
Nos últimos 12 meses, as Vendas Sobre Oferta (VSO) totalizaram 39,7%, uma baixa de 23,7 pontos percentuais, considerando a base anual.
Estoque
No 2T22, o estoque da Mitre totalizou 1.881 unidades, com R$ 1,2 bilhão em Valor Geral de Vendas (VGV).
De acordo com a companhia, 72,3% dos empreendimentos estão vendidos, sinalizando um maior ritmo de vendas.
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Resultados Financeiros da Mitre no 2T22
A receita líquida de vendas da Mitre atingiu R$ 185,2 milhões no 2T22, apresentando alta de 12,5% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da Mitre atingiu R$ 54,1 milhões no 2T22, apresentando retração de -5,2% na comparação com o 2T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 131,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 21,9% na comparação com o 2T21.
O Ebitda da Mitre atingiu R$ 11,9 milhões no 2T22, apresentando retração de -44,4% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda da Mitre totalizou 6,5% no 2T22, apresentando retração de -6,6 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da Mitre totalizou um prejuízo de R$ 0,2 milhão no 2T22, apresentando redução de -106,9% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 14,6% em relação ao 2T21.
A margem bruta da Mitre atingiu 29,2% no 2T22, apresentando queda de -5,5 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O lucro da Mitre atingiu R$ 4,7 milhões no 2T22, uma queda de -35,9% na comparação com o 1T22 e queda de -77,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Mitre atingiu 2,5% no 2T22, apresentando queda de -9,9 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Mitre
Os indicadores de endividamento da Mitre estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 32,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mitre:
A dívida bruta da Mitre em junho de 2022, totalizou R$ 281,1 milhões, apresentando crescimento de R$ 147,5 milhões na comparação com março de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 71,1% da sua dívida no longo prazo e 28,9% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mitre
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mitre para iniciar a sua análise dos fundamentos da MTRE3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 13,8 | 13,8 | 0,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 0,4 | -42,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 653,7 M | 450,6 M | -31,1% |
| Ebitda 12 M (R$) | 61,9 M | 52,4 M | -15,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,4465 | 0,2991 | -33,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 4,8% | 3,2% | -1,6 p.p. |
| Data Divulgação | 09/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 11/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Mitre 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mitre do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mitre do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mitre.
MTRE3 Vale a Pena?
A Mitre anunciou lucro líquido de R$ 4,7 milhões no 2T22, decréscimo de -77,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,2%, em função do maior custo dos imóveis vendidos,
Os ativos totalizaram R$ 1,8 bilhão neste trimestre, valor 33,7% superior ao montante registrado no 2T21.
O patrimônio líquido totalizou R$ 993,7 milhões, alta de 1,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
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Confira abaixo o Demonstrativo Financeiro do Resultado da Mitre do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
