Resultado Mitre (MTRE3) 2021: Prejuízo de R$ 11,7 M no 1t21
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Resultado Mitre (MTRE3) 2021: Prejuízo de R$ 11,7 M no 1t21

Mitre divulgou seus resultados referentes ao 1t21, confira os destaques e se vale a pena investir na MTRE3.

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Atualizado em 11/05/2021

Os resultados da Mitre (MTRE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mitre do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MTRE3 vale a pena.

Sobre Mitre

A Mitre Realty é uma incorporadora e construtora, que está presente há 58 anos no segmento de construção civil.

Seus empreendimentos estão localizados estrategicamente nas principais regiões do país. O portfólio da Mitre Realty conta com mais de 20 empreendimentos. 

O acompanhamento on-line é um dos diferenciais da empresa, onde o cliente pode acompanhar o andamento da obra de seu imóvel remotamente.

Além do que a companhia é certificada pela norma ISO 9001, e auditada pela Ernst & Young.

Composição acionária da Mitre

AcionistaONPNTotal
Outros43,4% 0,0%  43,4% 
Fabricio Mitre   21,9%0,0%  21,9%
Star Mitre Empreendimentos E   Participações Ltda.19,9%0,0%  19,9%
Capital Research Global Investors7,7%  0,0%  7,7%  
Mitre Partners Participações Ltda.3,8%0,0%  3,8%
Jorge Mitre3,2%0,0%  3,2%
Ações Tesouraria  0,0%  0,0%  0,0% 
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMitre Realty Empreendimentos e   Participações S.A.
CódigoMTRE3
SubsetorConstrução Civil
Segmento de ListagemIncorporações
Tag Along100%
Free Float51%
Principal AcionistaFabricio Mitre
Sitehttps://ri.mitrerealty.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Mitre no 1t21

A empresa apresentou um prejuízo de -R$ 11,7 milhões no 1t21, contra prejuízo de -R$ 6,4 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Mitre do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1t214t20%1t20%
Lucro Líquido (R$)-R$ 11,7 MR$ 22,9 M-R$ 6,4 M
Margem Ebitda (%)-0,6%8,4%-9 p.p.-5,7%5,1 p.p.
Margem Bruta (%)32,2%34,0%-1,8 p.p.28,9%3,3 p.p.

Resultados Operacionais da Mitre no 1t21

A Mitre obteve, em 2021, vendas recorde para janeiro e fevereiro, aproveitando o sucesso dos produtos lançados no último semestre de 2020 e levando a Companhia a atingir R$82,8 milhões em vendas líquidas no trimestre.

Esse resultado representa um crescimento de 145,3% com relação ao mesmo período do ano anterior.

A Companhia atingiu R$110,7 milhões de vendas brutas no trimestre, excluindo comissões, comparada a R$58,1 milhões no mesmo período de 2020, aumento de 90,6%.

Com isso, a Mitre foi capaz de manter alto VSO, de 67,3% nos últimos doze meses e de 18,7% no trimestre.

A receita da Companhia, mesmo 77,2% superior ao 1T20, foi afetada pela ausência de lançamentos no trimestre e pelo hiato de início de obras dos projetos lançados no segundo semestre de 2020.

O Índice de Vendas sobre Oferta no 1T21 foi de 18,7%, comparado a 46,9% no 4T20 e 21,6% no 1T20.

A queda de 28,3 p.p., em comparação ao trimestre anterior, foi causada pela impossibilidade de realizar lançamentos imposta pela pandemia.

A Companhia, que possui R$5,0 bilhões em VGV potencial de landbank, está pronta para a retomada dos lançamentos com excelentes projetos e pretende lançar um VGV de R$640 milhões nos próximos 90 a 120 dias.

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Resultados Financeiros da Mitre no 1t21

A receita líquida de vendas da Mitre atingiu R$ 85,0 milhões no 1t21, apresentando alta de 77,2% na comparação com o 1t20.

O Lucro Bruto da Mitre atingiu R$ 27,4 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 97,6% na comparação com o 1t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 57,7 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 68,9% na comparação com o 1t20.

O Ebitda da Mitre atingiu R$ 335 mil no 1t21, contra resultado negativo de -R$ 1,8 milhões na comparação com o 1t20.

A margem Ebitda da Mitre totalizou -0,6% no 1t21, apresentando crescimento de 5,1 ponto percentual na comparação com o 1t20. 

O resultado financeiro da Mitre totalizou um lucro de R$ 8,4 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 259,3% quando comparado ao 1t20.

No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 62,9% em relação ao 1t20.

A Margem bruta da Mitre atingiu 32,2% no 1t21, apresentando crescimento de 3,3 ponto percentual na comparação com o 1t20.

O prejuízo da Mitre atingiu -R$ 11,7 milhões no 1t21, contra lucro líquido de R$ 22,9 milhões na comparação com o 4t20 e prejuízo de -R$ 6,4 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Mitre. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Mitre

Os indicadores de endividamento da Mitre estão dentro da normalidade.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mitre:

Gráfico: Histórico Endividamento Mitre. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Mitre em março de 2021, totalizou R$ 39,8 milhões, apresentando retração de -R$ 5,6 milhões na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Mitre

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mitre para iniciar a sua análise dos fundamentos da MTRE3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)36,630,7-16,1%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,81,3-27,8%
Valor de Mercado (R$)R$ 1,8 BR$ 1,3 B-27,8%
Ebitda (R$)R$ 13,0 MR$ 335 k-97,4%
Lucro por Ação (LPA) $0,40460,41422,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,9%4,4%-0,5 p.p. 
Data Divulgação15/03/2110/05/21

* Indicadores com base na data de 10/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Mitre 1t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mitre do 1t21

Documentos e arquivos dos Resultados da Mitre do 1t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mitre.

MTRE3 Vale a Pena?

Mesmo com os desafios do segundo trimestre de 2021, a Mitre tem uma visão positiva em relação ao mercado da cidade de São Paulo, para os públicos de média e média-alta renda.

Esse mercado é o foco das linhas Haus Mitre e Raízes Mitre, principalmente a partir da segunda metade do ano, com o avanço da vacinação e um consequente controle mais significativo da pandemia.

A companhia registrou prejuízo líquido de R$ 11,7 M neste trimestre, contra um lucro líquido de R$ 22,9 milhões no 4T20 e um prejuízo de R$ -6,4 milhões no 1T20.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 1,3 bilhão, acréscimo de 6,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 996,6 milhões no primeiro trimestre de 2021, o que representou uma variação de 3,7% em relação ao saldo no 1T20.

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Análise de Ações

Press Release da Mitre 1t21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Mitre do 1t21 na íntegra. 

Press Release Do Resultado Da Mitre Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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