Os resultados da Mills (MILS3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 15/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mills do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MILS3 vale a pena.

Sobre Mills

A Mills tem mais de 66 anos de história e é uma empresa pioneira em soluções para trabalhos em altura, sendo a maior empresa de locação de plataformas áreas da América Latina.

Além disso, também é a maior empresa de soluções de engenharia atuando em construções de alta complexidade no Brasil.

Em 2017, a empresa foi reconhecida internacionalmente pelo compromisso em oferecer a qualidade em treinamentos para operadores de plataformas aéreas no Brasil.

A Companhia atua em todo o território nacional, proporcionando uma relação mais próxima do cliente e rapidez no atendimento para prover a solução mais adequada para cada tipo de desafio. 

Composição Acionária da Mills

AcionistaONPNTotal
Outros37,60%0,00%37,60%
Scg Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia20,50%0,00%20,50%
Snow Petrel L.l.c9,40%0,00%9,40%
Sullair Argentina S.A.8,80%0,00%8,80%
Andres Cristian Nacht5,50%0,00%5,50%
Fundo de Investimento em Participações Axxon Brazil Private Equity Fund Ii4,90%0,00%4,90%
Fama Investimentos Ltda.3,60%0,00%3,60%
Jytte Kjellerup Nacht2,80%0,00%2,80%
Tomas Richard Nacht2,10%0,00%2,10%
Antonia Kjellerup Nacht2,10%0,00%2,10%
Pedro Kjellerup Nacht2,10%0,00%2,10%
Ações Tesouraria0,70%0,00%0,70%
Francisca Kjellerup Nacht0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Mills está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A.
CódigoMILS3
SubsetorServiços 
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float45,8%
Principal AcionistaScg Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Siteri.mills.com.br

A Mills possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Mills no 2T22

A Mills apresentou um lucro líquido de R$ 63,2 milhões no 2T22, alta de 217,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Mills do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)63,2 M40,8 M54,9%19,9 M217,2%
Margem Ebitda (%)45,3%44,6%0,7 p.p.35,9%9,4 p.p.
Margem Bruta (%)60,6%64,4%-3,8 p.p.49,6%11 p.p.
Margem Líquida (%)25,5%17,4%8,1 p.p.11,6%13,9 p.p.

Resultados Operacionais da Mills no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Mills, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:

Rental

A Companhia encerrou o 2T22 com uma frota de mais de 9 mil equipamentos, representando um crescimento de 16% em relação à frota do final do 2T21 e 6% em relação ao final de 1T22 (8.711 equipamentos).

O aumento da frota é decorrente da estratégia de crescimento da Companhia, através da compra de equipamentos e de M&As.

Nos últimos 18 meses já foram incorporados 1.370 equipamentos com as 5 aquisições realizadas com mais de R$ 200 milhões de capital alocado.

Formas e Escoramentos

No 2T22 houve um aumento de 16,7% do volume médio locado em comparação ao 2T21, o que reforça o aquecimento da demanda no setor de infraestrutura. Quando comparado ao 1T22, o crescimento do volume médio locado foi de 4,0%.

A Companhia reduziu ao longo dos últimos anos a sua capacidade de fôrmas e escoramentos, estando atualmente em torno de 50 mil toneladas.

ESG

Em relação aos critérios ESG (environmental, social and governance), a companhia tem implementado diversas iniciativas.

Segundo a Mills, o próximo passo a ser alcançado é se tornar uma Empresa B, prezando pelo desenvolvimento social e ambiental.

Resultados Financeiros da Mills no 2T22

A receita líquida da Mills atingiu R$ 247,6 milhões no 2T22, apresentando alta de 43,7% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Mills atingiu R$ 149,9 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 76,2% na comparação com o 2T21.

O custo dos produtos vendidos e serviços prestados totalizou R$ 97,7 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 11,9% na comparação com o 2T21.

O Ebitda da Mills atingiu R$ 112,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 80,9% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda da Mills totalizou 45,3% no 2T22, apresentando crescimento de 9,4 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

O resultado financeiro da Mills totalizou um prejuízo de R$ 2,5 milhões milhão no 2T22, apresentando queda no prejuízo de -1,4% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas com vendas, gerais e administrativas cresceram 30,4% em relação ao 2T21.

A margem bruta da Mills atingiu 60,6% no 2T22, apresentando crescimento de 11,0 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

O lucro líquido da Mills atingiu R$ 63,2 milhões no 2T22, apresentando alta de 54,9% na comparação com o 1T22 e alta de 217,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Mills. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Mills atingiu 25,5% no 2T22, apresentando crescimento de 13,9 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Mills

Os indicadores de endividamento da Mills estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 42,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mills:

Gráfico do histórico de endividamento Mills. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Mills em junho de 2022, totalizou R$ 424,9 milhões, apresentando retração de -R$ 58,3 milhões na comparação com março de 2022.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Mills

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mills para iniciar a sua análise dos fundamentos da MILS3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)13,88,0-42,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,3-23,5%
Dividend Yield (DY) %2,5%5,2%2,7 p.p.
Payout %34,0%42,1%8,1 p.p.
Valor de Mercado (R$)1,9 B1,5 B-21,1%
Ebitda (R$)340,5 M112,1 M-67,1%
Lucro por Ação (LPA) $0,55160,727331,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,0%15,6%3,6 p.p.
Margem Líquida %16,6%20,0%3,4 p.p.
Liquidez Corrente4,43,9-0,5 p.p.
Data Divulgação11/05/2215/08/22-

* Indicadores com base na data de 15/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Mills 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mills do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Mills do 2T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mills.

MILS3 Vale a Pena?

No 2T22, a Companhia apresentou avanços importantes nos resultados: a receita líquida consolidada totalizou R$ 247,6 milhões no 2T22, sendo 44% superior ao 2T21.

O EBITDA Ajustado consolidado somou R$ 112,1 milhões no período, 81% acima do 2T21 com aumento de margem de 9,3 p.p. na comparação anual, de 45,3%.

O lucro líquido consolidado, por sua vez, atingiu R$ 63,2 milhões no período, com margem de 25,5%. O ROIC anualizado do trimestre totalizou 21,4% no 2T22 (vs 7,6% no 2T21).

A Mills está em um ótimo momento operacional. Portanto, estarei acompanhando o melhor time para investir no ativo MILS3.

Se você quer saber como investir em ações descontadas e com ótimos fundamentos, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.

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Press Release da Mills 2T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Mills do 2T22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Mills Do 2T22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.