Os resultados da Mills (MILS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mills do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MILS3 vale a pena.

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Sobre Mills

A Mills tem mais de 66 anos de história e é uma empresa pioneira em soluções para trabalhos em altura, sendo a maior empresa de locação de plataformas áreas da América Latina.

Além disso, também é a maior empresa de soluções de engenharia atuando em construções de alta complexidade no Brasil.

Em 2017, a empresa foi reconhecida internacionalmente pelo compromisso em oferecer a qualidade em treinamentos para operadores de plataformas aéreas no Brasil.

A Companhia atua em todo o território nacional, proporcionando uma relação mais próxima do cliente e rapidez no atendimento para prover a solução mais adequada para cada tipo de desafio. 

Composição Acionária da Mills

AcionistaONPNTotal
Outros37,60%0,00%37,60%
Scg Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia20,50%0,00%20,50%
Snow Petrel L.l.c9,40%0,00%9,40%
Sullair Argentina S.A.8,80%0,00%8,80%
Andres Cristian Nacht5,50%0,00%5,50%
Fundo de Investimento em Participações Axxon Brazil Private Equity Fund Ii4,90%0,00%4,90%
Fama Investimentos Ltda.3,60%0,00%3,60%
Jytte Kjellerup Nacht2,80%0,00%2,80%
Tomas Richard Nacht2,10%0,00%2,10%
Antonia Kjellerup Nacht2,10%0,00%2,10%
Pedro Kjellerup Nacht2,10%0,00%2,10%
Ações Tesouraria0,70%0,00%0,70%
Francisca Kjellerup Nacht0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Mills está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A.
CódigoMILS3
SubsetorServiços 
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float45,8%
Principal AcionistaScg Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Siteri.mills.com.br

A Mills possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Mills no 1T22

A Mills apresentou um lucro líquido de R$ 40,8 milhões no 1T22, alta de 454,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Mills do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)40,8 M43,6 M-6,3%7,4 M454,6%
Margem Ebitda (%)44,6%42,3%2,3 p.p.36,5%8,1 p.p.
Margem Bruta (%)64,4%61,0%3,4 p.p.49,5%14,9 p.p.
Margem Líquida (%)17,4%19,9%-2,5 p.p.4,8%12,6 p.p.

Resultados Operacionais da Mills no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Mills, referente às suas operações do 1T22, por divisão de negócio:

Rental

A receita líquida da divisão Rental totalizou R$ 202,4 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 53,5% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o resultado da divisão Rental foi impulsionado pelas maiores receitas de locação, que alcançaram o montante de R$ 189,1 milhões entre os meses de janeiro e março.

Somado a isso, o lucro operacional medido pelo indicador Ebit ajustado da divisão Rental, teve um aumento expressivo de 137,2% na comparação anual.

Formas e Escoramentos

A receita líquida da divisão Formas e Escoramentos totalizou R$ 32,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 50,4% na comparação com o mesmo período de 2021.

Neste trimestre, a receita da divisão Formas e Escoramentos refletiu o aumento do ticket médio e volume locado.

ESG

Em relação aos critérios ESG (environmental, social and governance), a companhia tem implementado diversas iniciativas.

Segundo a Mills, o próximo passo a ser alcançado é se tornar uma Empresa B, prezando pelo desenvolvimento social e ambiental.

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Resultados Financeiros da Mills no 1T22

A receita líquida da Mills atingiu R$ 235,1 milhões no 1T22, apresentando alta de 52,3% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Mills atingiu R$ 151,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 98,3% na comparação com o 1T21.

O custo dos produtos vendidos e serviços prestados totalizou R$ 83,6 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 7,3% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Mills atingiu R$ 105,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 86,9% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Mills totalizou 44,6% no 1T22, apresentando crescimento de 8,1 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da Mills totalizou um prejuízo de R$ 2,1 milhões milhão no 1T22, apresentando queda no prejuízo de -47,9% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas com vendas, gerais e administrativas cresceram 41,6% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Mills atingiu 64,4% no 1T22, apresentando crescimento de 14,9 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Mills atingiu R$ 40,8 milhões no 1T22, apresentando retração de -6,3% na comparação com o 4T21 e alta de 454,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Mills
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Mills. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Mills atingiu 17,4% no 1T22, apresentando crescimento de 12,6 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Mills

Os indicadores de endividamento da Mills estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 42,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mills:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Mills
Gráfico do histórico de endividamento Mills. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Mills em março de 2022, totalizou R$ 483,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 281,7 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 86,4% da sua dívida no longo prazo e 13,6% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Mills

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mills para iniciar a sua análise dos fundamentos da MILS3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)15,413,8-10,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,41,721,4%
Dividend Yield (DY) %2,9%2,5%-0,4 p.p.
Payout %45,0%33,9%11,1 p.p.
Valor de Mercado (R$)1,6 B1,9 B18,8%
Ebitda (R$)291,6 M340,5 M16,8%
Lucro por Ação (LPA) $0,41590,552032,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,4%12,0%2,6 p.p.
Margem Líquida %13,9%16,6%2,7 p.p.
Liquidez Corrente2,6%4,4%1,8 p.p.
Data Divulgação24/03/2211/05/22-

* Indicadores com base na data de 12/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Mills 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mills do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Mills do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mills.

MILS3 Vale a Pena?

A Mills divulgou lucro líquido de R$ 40,8 milhões no 1T22, redução de -6,3% em relação ao 4T21 e aumento de 454,6% em relação ao 1T21.

A receita líquida aumentou para R$ 235,1 milhões no 1T22, favorecida pelo avanço das operações em todas as unidades de atuação da companhia.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 64,4% contra 61,0% no 4T21 e 49,5% no mesmo período do ano passado. 

O aumento da margem bruta refletiu principalmente os ganhos de eficiência da divisão Rental.

Já a margem líquida ficou em 17,4% no 1T22 contra 19,9% no trimestre ligeiramente anterior.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 1,8 bilhão, aumento de 19,2% em relação ao saldo no 1T21. 

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 1,1 bilhão no 1T22, o que representou uma variação de 2,3% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2021.

A Mills está em um ótimo momento operacional. Portanto, estarei acompanhando o melhor time para investir no ativo MILS3.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.