Os resultados da Marfrig (MRFG3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 03/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Marfrig do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MRFG3 vale a pena.
Sobre Marfrig
A Marfrig é uma companhia atuante no setor de alimentos à base de proteína animal, detentora das marcas Bassi, Wagyu, Pampeano, Palatare, entre outras.
Sua estrutura é formada por 20 unidades de abate bovino distribuídas no Brasil, Argentina, Uruguai e Estados Unidos, a Companhia também opera uma planta de abate de cordeiros no Chile.
Além de mais 12 plantas de processamento, e dez centros de distribuição e escritórios comerciais, incluindo Europa e Ásia.
Suas unidades de produção instaladas em locais estratégicos, combinadas a uma ampla rede de distribuição com acesso aos principais canais e mercados consumidores do mundo.
Considerada uma das companhias brasileiras de alimentos mais internacionalizadas e diversificadas, seus produtos estão presentes em cerca de 100 países.
Composição acionária da Marfrig
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 54,0% | 0,0% | 54,0% |
| Mms Participações Ltda. | 38,4% | 0,0% | 38,4% |
| Marcos Antonio Molina Dos Santos | 7,0% | 0,0% | 7,0% |
| Marcia Ap. Pascoal Marçal Dos Santos | 0,6% | 0,0% | 0,6% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Marfrig Global Foods S.A. |
| Código | MRFG3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Carnes e Derivados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 49% |
| Principal Acionista | Mms Participações Ltda. |
| Site | https://ri.marfrig.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Marfrig no 1t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 109 milhões no 1t22, apresentando queda de -61,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Marfrig do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1t22 | 4t21 | % | 1t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 109 M | R$ 650 M | -83,2% | R$ 279 M | -61,1% |
| Margem Ebitda (%) | 12,3% | 17,5% | -5,2 p.p. | 9,9% | 2,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 15,6% | 21,0% | -5,4 p.p. | 13,1% | 2,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,2% | 5,5% | -3,3 p.p. | 2,9% | -0,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Marfrig no 1t22
América do Norte
O volume total de vendas no 1T22 da operação da América do Norte foi de 523 mil toneladas (+2,9% em relação ao 1T21), sendo 88% ou 459 mil toneladas destinadas ao mercado interno.
A receita líquida da Operação América do Norte foi de US$ 3.023 milhões no 1T22, um crescimento de 30,6% em comparação ao 1T21. Em reais, a receita líquida foi de R$ 15.882 milhões.
A performance é um novo recorde para o período e é explicada pelo incremento de 26,9% no preço médio total combinado com o crescimento de 2,9% no volume de vendas no período.
América do Sul
No 1T22, o volume de vendas da operação América do Sul foi de 345 mil toneladas, um crescimento de 11,0% em comparação ao volume de vendas do mesmo trimestre de 2021.
O maior volume é explicado pela combinação entre a melhora na demanda no mercado doméstico e a retomada das exportações para China, que precisou recompor seus estoques de carne bovina após ficar mais de 100 dias ausente do mercado no final de 2021.
A receita líquida da Operação América do Sul foi de R$ 6.458 milhões no 1T22, um crescimento de 41,2% quando comparada à receita do 1T21.
O aumento é explicado pelo maior preço médio total de vendas em 27,2%, com destaque para o aumento no preço médio de exportações, que mesmo medido em dólares, apresentou crescimento de 37,1% entre os períodos.
No primeiro trimestre, as exportações representaram 65% da receita da operação, percentual recorde da operação e um crescimento de 473 pbs em comparação ao 1T21 e 1.341 pbs contra o 4T21.
No trimestre aproximadamente 68% do total das receitas de exportação foram destinadas à China e Hong Kong.
Resultados Financeiros da Marfrig no 1t22
A receita líquida de vendas da Marfrig atingiu R$ 22,3 bilhões no 1t22, apresentando alta de 29,6% na comparação com o 1t21.
O Lucro Bruto da Marfrig atingiu R$ 3,4 bilhões no 1t22, apresentando crescimento de 54,8% na comparação com o 1t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 18,5 bilhões no 1t22, apresentando crescimento de 54,8% na comparação com o 1t21.
O Ebitda da Marfrig atingiu R$ 2,7 bilhões no 1t22, apresentando aumento de 69% na comparação com o 1t21.
A margem bruta da Marfrig totalizou 15,6% no 1t22, apresentando alta de 2,5 ponto percentual na comparação com o 1t21.
O resultado financeiro da Marfrig totalizou um prejuízo de -R$ 1,0 bilhão no 1t22, apresentando queda de 44% no prejuízo quando comparado ao 1t21.
No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,2% em relação ao 1t21.
O lucro líquido da Marfrig atingiu R$ 109 milhões no 1t22, apresentando queda de -83,2% em relação ao 4t21 e queda de -61,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Marfrig totalizou 2,2% no 1t22, apresentando queda de -0,7 ponto percentual na comparação com o 1t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Marfrig
Os indicadores de endividamento da Marfrig estão fora da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 643,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da Marfrig em março de 2022, totalizou R$ 32,3 bilhões, apresentando crescimento de 12,3% na comparação com março de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 78% da sua dívida no longo prazo e 22% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Marfrig
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Marfrig para iniciar a sua análise dos fundamentos da MRFG3.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 2,3 | 2,2 | -4,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,7 | 2,9 | 7,4% |
| Dividend Yield (%) | 12,9% | 13,3% | 0,4 p.p. |
| Payout (%) | 29,7% | 29,8% | 0,1 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,2 | 0,2 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 14,7 B | R$ 14,1 B | -4,1% |
| Ebitda (R$) | R$ 4,1 B | R$ 2,7 M | -34,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 9,6134 | 9,5932 | -0,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 119,3% | 129,8% | 10,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 7,8% | 7,3% | -0,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1 | 1,3 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 08/03/22 | 03/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 03/05/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados Marfrig 1t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Marfrig do 1t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Marfrig do 1t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Marfrig.
MRFG3 Vale a Pena?
A empresa apresentou lucro líquido de R$ 109 milhões no primeiro trimestre de 2022, decréscimo de 61,1% em relação ao primeiro trimestre de 2021.
A Marfrig obteve importantes conquistas durante o primeiro trimestre de 2022. As operações diversificadas geograficamente se mostraram efetivas e resilientes, apresentando um sólido conjunto de resultados.
A Companhia apresentou um novo recorde para um primeiro trimestre na Operação América do Norte, e uma importante recuperação, com incremento de volume, receita e margem na Operação América do Sul.
A Marfrig é líder global na produção de hambúrgueres e uma das maiores empresas de proteína bovina do mundo.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Marfrig 1t22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Marfrig do 1t22 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Marfrig Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
