Resultado Marfrig (MRFG3) 2021: Lucro de R$ 279 M no 1t21
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Resultado Marfrig (MRFG3) 2021: Lucro de R$ 279 M no 1t21

Marfrig divulgou seus resultados referentes ao 1t21, confira os destaques e se vale a pena investir na MRFG3.

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Atualizado em 13/05/2021

Os resultados da Marfrig (MRFG3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 12/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Marfrig do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MRFG3 vale a pena.

Sobre Marfrig

A Marfrig é uma companhia atuante no setor de alimentos à base de proteína animal, detentora das marcas Bassi, Wagyu, Pampeano, Palatare, entre outras.

Sua estrutura é formada por 20 unidades de abate bovino distribuídas no Brasil, Argentina, Uruguai e Estados Unidos, a Companhia também opera uma planta de abate de cordeiros no Chile.

Além de mais 12 plantas de processamento, e dez centros de distribuição e escritórios comerciais, incluindo Europa e Ásia.

Suas unidades de produção instaladas em locais estratégicos, combinadas a uma ampla rede de distribuição com acesso aos principais canais e mercados consumidores do mundo. 

Considerada uma das companhias brasileiras de alimentos mais internacionalizadas e diversificadas, seus produtos estão presentes em cerca de 100 países.

Composição acionária da Marfrig

AcionistaONPNTotal
Outros54,0%0,0%54,0%
Mms Participações Ltda.38,4%0,0%38,4%
Marcos Antonio Molina Dos Santos7,0%0,0%7,0%
Marcia Ap. Pascoal Marçal Dos Santos0,6%0,0%0,6%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMarfrig Global Foods S.A.
CódigoMRFG3
SubsetorAlimentos Processados
Segmento de ListagemCarnes e Derivados
Tag Along100%
Free Float51,8%
Principal AcionistaMms Participações Ltda.
Sitehttps://ri.marfrig.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Marfrig no 1t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 279 milhões no 1t21, contra um prejuízo de -R$ 137 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Marfrig do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1t214t20%1t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 279 MR$ 1,1 B-76,1%-R$ 137 M
Margem Ebitda (%)9,9%11,5%-1,6 p.p.9,1%0,8 p.p.
Margem Bruta (%)13,1%15,0%-1,9 p.p.12,4%0,7 p.p.
Margem Líquida (%)2,9%7,8%-4,9 p.p.-0,2%3,1 p.p.

Resultados Operacionais da Marfrig no 1t21

América do Norte

O volume total de vendas no 1T21 da operação da América do Norte foi de 508 mil toneladas (+1,3% em relação ao 1T20), das quais 429 mil toneladas (ou 84% do total) foram direcionadas para o mercado interno.

A receita líquida da Operação América do Norte foi recorde para o período atingiu US$ 2,3 bilhões, um crescimento de 5,9% em comparação ao 1T20.

Em reais, a receita líquida foi de R$ 12,6 bilhões, 30,1% superior à receita da divisão no 1T20.

O preço médio de vendas em dólar no mercado interno foi 4,1% superior ao preço do 1T20 e, o preço médio das vendas no mercado externo foi 6,8% superior ao preço do primeiro trimestre de 2020.

América do Sul

No 1T21, o volume de vendas da operação América do Sul foi de 311 mil toneladas, 8,7% menor que o volume de vendas do mesmo trimestre de 2020.

A receita líquida da Operação América do Sul foi de R$ 4,5 bilhões no 1T21, 21,4% maior quando comparada à receita do 1T20.

No primeiro trimestre, as exportações representaram 60,4% da receita da operação.

Aproximadamente 64% do total das receitas de exportação foram destinadas à China e Hong Kong.

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Resultados Financeiros da Marfrig no 1t21

A receita líquida de vendas da Marfrig atingiu R$ 17,2 bilhões no 1t21, apresentando alta de 27,7% na comparação com o 1t20.

O Lucro Bruto da Marfrig atingiu R$ 2,2 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 34,2% na comparação com o 1t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 15,0 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 26,7% na comparação com o 1t20.

O Ebitda da Marfrig atingiu R$ 1,7 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 39,7% na comparação com o 1t20.

A margem Ebitda da Marfrig totalizou 9,9% no 1t21, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 1t20. 

O resultado financeiro da Marfrig totalizou um prejuízo de R$ 733 milhões no 1t21, apresentando retração de -38% quando comparado ao 1t20.

No 1t21, as despesas gerais e administrativas recuaram 10% em relação ao 1t20.

A Margem bruta da Marfrig atingiu 13,1% no 1t21, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com o 1t20.

O lucro líquido da Marfrig atingiu R$ 279 milhões no 1t21, apresentando retração de -76,1% na comparação com o 4t20 e prejuízo -R$ 137 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Marfrig. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Marfrig atingiu 2,9% no 1t21, apresentando crescimento de 3,1 ponto percentual na comparação com o 1t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Marfrig

Os indicadores de endividamento da Marfrig estão fora da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 744,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Marfrig:

Gráfico: Histórico Endividamento Marfrig. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Marfrig em março de 2021, totalizou R$ 28,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,8 bilhão na comparação com março de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 74,3% da sua dívida no longo prazo e 25,7% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Marfrig

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Marfrig para iniciar a sua análise dos fundamentos da MRFG3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)2,32,58,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,93,210,3%
Price Sales Ratio (PSR)148,80,2-99,9%
Valor de Mercado (R$)R$ 10,0 BR$ 12,2 B22,0%
Ebit (R$)R$ 1,7 BR$ 1,3 B-23,5%
Ebitda (R$)R$ 2,1 BR$ 1,7 B-19,0%
Lucro por Ação (LPA) $6,36927,126311,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %128,9%127,8%-1,1 p.p. 
Margem Líquida %6,7%7,1%0,4 p.p. 
Liquidez Corrente1,31,30 p.p. 
Data Divulgação08/03/2112/05/21

* Indicadores com base na data de 12/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Marfrig 1t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Marfrig do 1t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Marfrig do 1t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Marfrig.

MRFG3 Vale a Pena?

A Marfrig é uma das líderes em seu setor e pode ser uma boa empresa para investir no setor alimentício.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 41,7 bilhões, aumento de 19,6% em relação ao saldo no 1° trimestre de 2020.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,0 bilhões no 1° trimestre de 2021, o que representou uma variação de 592,2% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2020.

Neste período, a ação oscilou 21,4% contra -2,0% do Ibovespa.

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Análise de Ações

DFP da Marfrig 1t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Marfrig do 1t21 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Marfrig Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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