Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.

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Sobre Mahle Metal Leve

A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.

Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.

A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.

Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:

  • Sistemas e Componentes do Motor;
  • Filtragem e Periféricos do Motor;
  • Gerenciamento Térmico;
  • Eletrônica e Mecatrônica;
  • Aftermarket.

Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.

Veja aqui a análise de mercado da Mahle Metal Leve, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Mahle Metal Leve

AcionistaONPNTotal
Mahle Indústria E Comércio Ltda.60,0%0,0%60,0%
Outros30,0%0,0%30,0%
Mahle Industriebeteiligungen Gmbh10,0%0,0%10,0%
Conselheiros de Administração0,0%0,0%0,0%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMahle-Metal Leve S.A.
CódigoLEVE3 
SubsetorAutomóveis e Motocicletas
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float30%
Principal AcionistaMahle Industria e Comercio LTDA. (6.000%)
Siteri.mahle.com.br

A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Mahle Metal Leve no 3T21

A Mahle Metal Leve apresentou lucro líquido de R$ 139,9 milhões no 3T21, uma alta de 235,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)139,9 M170,0 M-17,7%41,7 M235,6%
Margem Ebitda (%)20,7%29,6%-8,9 p.p. 12,8%7,9 p.p.
Margem Bruta (%)27,0%29,4%-2,4 p.p.27,7%-0,7 p.p.
Margem Líquida (%)14,7%19,1%-4,4 p.p.6,0%8,7 p.p.

Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle Metal Leve, referente às suas operações do 3T21:

A Mahle Metal Leve reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionado pela recuperação da produção de veículos, principalmente na Argentina.

Assim, o destaque ficou para o maior volume de vendas, e pelo melhor mix de preços na divisão de Equipamento Original no mercado doméstico.

A receita da divisão de Equipamento Original no mercado doméstico avançou 67,4% na mesma base anual.

Somado a isso, as vendas da divisão de Equipamento Original no mercado externo foram favorecidas pela valorização de 16,1% no câmbio.

Enquanto isso, na divisão de Aftermarket, o destaque ficou para as maiores vendas no mercado externo.

Vale lembrar, que a Europa foi responsável por 44,7% da receita total de exportações da Mahle Metal Leve, no acumulado de 2021.

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Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 3T21

A receita líquida da Mahle Metal Leve atingiu R$ 949,5 milhões no 3T21, apresentando alta de 37,4% na comparação com o 3T20.

O lucro Bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 256,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,0% na comparação com o 3T20.

Os custos das vendas totalizaram R$ 692,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 38,7% na comparação com o 3T20.

O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 196,4 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 122,6% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 20,7% no 3T21, apresentando crescimento de 7,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um lucro de R$ 5,9 milhões no 3T21, versus um prejuízo de R$ 13,2 milhões quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 10,3% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Mahle Metal Leve atingiu 27,0% no 3T21, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 139,9 milhões no 3T21, apresentando retração de -17,7% na comparação com o 2T21 e alta de 235,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Mahle Metal Leve
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Mahle Metal Leve. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Mahle Metal Leve atingiu 14,7% no 3T21, apresentando crescimento de 8,7 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Mahle Metal Leve

Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 14,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle Metal Leve:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Mahle Metal Leve
Gráfico: Histórico de Endividamento Mahle Metal Leve. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Mahle Metal Leve em setembro de 2021, totalizou R$ 239,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 21,5 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 46,3% da sua dívida no longo prazo e 53,7% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)9,79,0-7,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,72,83,7%
Dividend Yield (DY) %2,8%2,5%-0,3 p.p.
Payout %27,2%22,2%-5,0 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,31,47,7%
Valor de Mercado (R$)4,3 B4,8 B11,6%
Ebit (R$)579,9 M689,5 M18,9%
Ebitda (R$)682,0 M790,4 M15,9%
Lucro por Ação (LPA) $3,41864,192422,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %28,0%31,3%3,3 p.p.
Margem Líquida %13,7%15,6%1,9 p.p.
Liquidez Corrente2,02,00,0 p.p.
Data Divulgação12/08/2111/11/21-

* Indicadores com base na data de 15/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.

LEVE3 Vale a Pena?

A Mahle Metal Leve (LEVE3), apresentou resultados acima das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Mahle Metal Leve foi de R$ 139,9 milhões no 3T21. Este resultado representa uma alta de 235,6% em relação ao 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 196,4 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 122,6% na comparação com o 3T20.

Neste trimestre, o resultado refletiu o maior volume de vendas e o melhor mix de preços, em função da recuperação do setor.

Além disso, a receita financeira líquida de R$ 5,9 milhões contribuiu para a alta no lucro líquido do período.

Dessa forma, vejo como atrativo o investimento nas ações da Mahle Metal Leve.

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Press Release da Mahle Metal Leve 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.