Os resultados da Mahle Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle Metal Leve do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.
Sobre Mahle Metal Leve
A Mahle Metal Leve é uma empresa brasileira que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos.
Os principais clientes da companhia são as montadoras de automóveis, e distribuidores de autopeças e retíficas de motores.
A companhia apresenta grande experiência em seu segmento, estando presente há 100 anos no mercado.
Confira os principais segmentos de negócios da Mahle Metal Leve:
- Sistemas e Componentes do Motor;
- Filtragem e Periféricos do Motor;
- Gerenciamento Térmico;
- Eletrônica e Mecatrônica;
- Aftermarket.
Além de 4 profit center responsáveis pela geração de receita e controle de custos da empresa.
Composição Acionária da Mahle Metal Leve
| Acionista | ON | PN | Total |
| Mahle Indústria E Comércio Ltda. | 60,0% | 0,0% | 60,0% |
| Outros | 30,0% | 0,0% | 30,0% |
| Mahle Industriebeteiligungen Gmbh | 10,0% | 0,0% | 10,0% |
| Conselheiros de Administração | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Mahle Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Industria e Comercio LTDA. (6.000%) |
| Site | ri.mahle.com.br |
A Mahle Metal Leve possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Mahle Metal Leve no 1T21
A Mahle Metal Leve apresentou um lucro líquido de R$ 126,2 milhões no 1T21, uma alta de 487,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Mahle Metal Leve do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 126,2 M | 100,8 M | 25,2% | 21,5 M | 487,0% |
| Margem Ebitda (%) | 23,8% | 16,9% | 6,9 p.p. | 15,9% | 7,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 30,7% | 29,6% | 0,4 p.p. | 28,2% | 1,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,1% | 12,9% | 2,2 p.p. | 3,7% | 11,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Mahle Metal Leve no 1T21
Confira os destaques dos resultados operacionais da Mahle, referente às suas operações do 1T21:
No 1T21, a maior parte das exportações da Mahle foram destinadas à Europa e à América Central.
De acordo com a Mahle, a desvalorização cambial beneficiou as exportações em R$ 82,4 milhões no 1T21.
Veja abaixo a composição da receita líquida da Mahle Metal Leve do 1T21, por divisão de negócio:
| Divisão de Negócio | Receita Líquida (R$) 1T21 | Participação (%) |
| Componentes de motores | 753,6 M | 90,2% |
| Filtros | 81,4 M | 9,8% |
| Total | 835,0 M | 100% |
No 1T21, a divisão de componentes de motores representou 90,2% na receita líquida da Mahle.
No mercado interno, as vendas ao mercado de equipamento original apresentaram crescimento de 40,5% no 1T21.
Enquanto no exterior, as vendas ao mercado de equipamento original cresceram 35,7%, influenciada pela variação cambial.
Resultados Financeiros da Mahle Metal Leve no 1T21
A receita líquida de vendas da Mahle Metal Leve atingiu R$ 835,0 milhões no 1T21, apresentando alta de 45,5% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Mahle Metal Leve atingiu R$ 256,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 58,4% na comparação com o 1T20.
Os custos das vendas totalizaram R$ 578,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 40,5% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Mahle Metal Leve atingiu R$ 199,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 117,7% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Mahle Metal Leve totalizou 23,8% no 1T21, apresentando crescimento de 7,9 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Mahle Metal Leve totalizou um prejuízo de R$ 6,0 milhões no 1T21, apresentando retração de -85,2% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,1% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Mahle Metal Leve atingiu 30,7% no 1T21, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Mahle Metal Leve atingiu R$ 126,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 25,2% na comparação com o 4T20 e alta de 487,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Mahle Metal Leve atingiu 15,1% no 1T21, apresentando crescimento de 11,4 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Mahle Metal Leve
Os indicadores de endividamento da Mahle Metal Leve estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 17,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Mahle Metal Leve:
A dívida bruta da Mahle Metal Leve em março de 2021, totalizou R$ 256,5 milhões, apresentando retração de R$ 311,4 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 56,7% da sua dívida no longo prazo e 43,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Mahle Metal Leve
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Mahle Metal Leve para iniciar a sua análise dos fundamentos da LEVE3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 22,0 | 13,0 | -40,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 2,0 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,4% | 2,4% | 2,0 p.p. |
| Payout % | 9,8% | 30,9% | 21,1 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,1 | 1,1 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,7 B | 3,0 B | 11,1% |
| Ebit (R$) | 193,6 M | 300,9 M | 55,4% |
| Ebitda (R$) | 296,5 M | 404,4 M | 36,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9525 | 1,7798 | 86,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,1% | 15,5% | 6,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,1% | 8,6% | 3,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6 | 1,8 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 15/03/21 | 13/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Mahle Metal Leve 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle Metal Leve do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle Metal Leve do 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
A Mahle Metal Leve registrou lucro líquido de R$ 126,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 487% quando comparado com o mesmo período de 2020.
As vendas da Mahle Metal Leve para o mercado de equipamento original tiveram uma maior representatividade na receita líquida total.
No 1T21, as vendas para o mercado de equipamento original foram beneficiadas pelo melhor mix de preço e pela variação cambial.
O Ebitda totalizou R$ 199,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 117,7% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa da Mahle Metal Leve em março de 2021 totalizou R$ 352,0 milhões, suficiente para cobrir o endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Mahle Metal Leve do 1T21 na íntegra.
