Resultado Magazine Luiza (MGLU3) 2020: Lucro de R$ 219,5 M no 4t20
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Resultado Magazine Luiza (MGLU3) 2020: Lucro de R$ 219,5 M no 4t20

Magazine Luiza divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na MGLU3.

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Atualizado em 13/03/2021

Os resultados da Magazine Luiza (MGLU3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Magazine Luiza do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MGLU3 vale a pena.

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Sobre Magazine Luiza

A Magazine Luiza é uma das maiores empresas varejistas do país, e pioneira do e-commerce brasileiro.

A companhia foi constituída em 1957 na cidade de Franca-SP. A partir de então, o seu crescimento ocorreu via aquisições estratégicas, e pelo ciclo da transformação digital.

A estrutura operacional da Magalu é composta por 1.113 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados, estando presente em todas as regiões do país.

Atualmente a Magazine Luiza é um dos maiores players do comércio eletrônico, além de estar presente estrategicamente nas principais regiões do país. 

Veja aqui a análise de mercado da Magazine Luiza, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição acionária da Magazine Luiza

AcionistaONPNTotal
Ltd Administração E Participações S.A.53,4%0,0%53,4%
Outros41,2%0,0%41,2%
Wagner Garcia Participações S.A.3,2%0,0%3,2%

* Foram considerados os acionistas com participação acima de 1%

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Avaliação de Governança

A Magazine Luiza está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMagazine Luiza S.A.
CódigoMGLU3
SubsetorComércio
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float41% (ON)
Principal AcionistaLTD Administração e Participações S.A. (5.338%)
Siteri.magazineluiza.com.br

A Magazine Luiza possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Magazine Luiza no 4t20

A Magazine Luiza apresentou um lucro líquido de R$ 219,5 milhões no 4t20, uma alta de 30,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Magazine Luiza do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)219,5 M205,9 M6,7%168,0 M30,6%
Margem Ebitda (%)5,0%6,7%-1,7 p.p.7,8%-2,8 p.p.
Margem Bruta (%)24,7%26,2%-1,5 p.p.28,6%-3,9 p.p.
Margem Líquida (%)2,2%2,5%-0,3 p.p.2,6%-0,4 p.p.

Resultados Operacionais da Magazine Luiza no 4t20

Confira a composição da receita bruta da Magazine Luiza, referente às suas operações do 4t20:

SegmentoReceita Líquida (R$)Participação (%)
Varejo (Revenda de Mercadorias)11,8 B94,6%
Varejo (Prestação de Serviços)550,4 M4,4%
Outros Serviços230,91,9%
Eliminações Inter-companhias-114,5 M-0,9%
Total12,5 B100%

A receita bruta da Magazine Luiza totalizou R$ 12,5 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 58,4% na comparação com o mesmo período de 2019.

A receita bruta referente ao varejo da Magazine Luiza avançou R$ 12,4 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 57,3% na comparação com o 4t19.

O ótimo resultado foi influenciado em grande parte pelo avanço nas vendas do e-commerce, e pelo crescimento do marketplace e do Magalu Pagamentos.

As provisões para perdas em crédito de liquidação duvidosa totalizaram R$ 33,7 milhões no 4t20.

As vendas do e-commerce representaram 63,8% das vendas totais no 4t20, apresentando crescimento de 15,8 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2019.

As vendas totais do varejo aumentaram 66,1% no 4t20, influenciado pelo avanço de 120,7% no e-commerce total, e de 15,7% das lojas físicas.

Gráfico do Crescimento das vendas Totais da Magazine Luiza
*Fonte: Release Magazine Luiza.

A participação do Cartão Luiza diminuiu 7% pontos percentuais no 4t20 comparado ao mesmo período de 2019 em função da maior participação no e-commerce nas vendas totais.

Gráfico do Mix de Vendas Financiadas da Magazine Luiza
*Fonte: Release Magazine Luiza.

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Resultados Financeiros da Magazine Luiza no 4t20

A receita líquida de vendas da Magazine Luiza atingiu R$ 10,0 bilhões no 4t20, apresentando alta de 57,6% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Magazine Luiza atingiu R$ 2,5 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 36,2% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados e das mercadorias vendidas totalizou R$ 7,5 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 66,2% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Magazine Luiza atingiu R$ 504,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1,1% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Magazine Luiza totalizou 5,0% no 4t20, apresentando retração de -2,8 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Magazine Luiza totalizou um prejuízo de R$ 118,8 milhões no 4t20, apresentando retração de -36,8% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 42,4% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Magazine Luiza atingiu 24,7% no 4t20, apresentando retração de -3,9 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Magazine Luiza atingiu R$ 219,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 6,7% na comparação com o 3t20 e alta de 30,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Magazine Luiza
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Magazine Luiza. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Magazine Luiza atingiu 2,2% no 4t20, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Magazine Luiza

Os indicadores de endividamento da Magazine Luiza estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 23%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Magazine Luiza:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Magazine Luiza
Gráfico: Histórico Endividamento Magazine Luiza. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Magazine Luiza em dezembro de 2020, totalizou R$ 1,7 bilhão, apresentando crescimento de R$ 11,2 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 1,2% da sua dívida no longo prazo e 98,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Magazine Luiza

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Magazine Luiza para iniciar a sua análise dos fundamentos da MGLU3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)426,0441,33,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)19,620,44,1%
Dividend Yield (DY) %0,2%0,2%0,0 p.p.
Payout %97,2%95,2%-2,0 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)5,76,717,5%
Valor de Mercado (R$)144,4 B149,6 B3,6%
Ebit (R$)882,9 M824,6 M-6,7%
Ebitda (R$)1,4 B1,5 B7,1%
Lucro por Ação (LPA) $0,05246,026111400,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,6%5,3%0,7 p.p.
Margem Líquida %1,3%1,3%0,0 p.p.
Liquidez Corrente1,31,30,0 p.p.
Data Divulgação09/11/2008/03/21

* Indicadores com base na data de 08/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Magazine Luiza 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Magazine Luiza do 4t20, que acontecerá no dia 09 de março de 2021, às 11:00 (Horário de Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados da Magazine Luiza do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Magazine Luiza.

MGLU3 Vale a Pena?

A Magazine Luiza registrou lucro líquido de R$ 219,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 30,6% quando comparado com o mesmo período de 2019.

O ótimo resultado foi impulsionado pelo crescimento das vendas totais do varejo, que avançaram  66,1% no 4t20.

No período houve continuidade no crescimento exponencial do e-commerce, que apresentou crescimento de 120,7% no período.

O Ebitda totalizou R$ 504,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1,1% quando comparado com o 4t19.

A Magazine Luiza encerrou 2020 com uma posição de caixa de R$ 1,7 bilhão, apresentando crescimento de 450% quando comparado com o mesmo período de 2019.

O ano de 2020 foi histórico para a companhia, onde houve uma aceleração no crescimento do e-commerce, contribuindo para a expansão do maior ecossistema digital do país.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

Press Release da Magazine Luiza 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Magazine Luiza do 4t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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