Os resultados da Magazine Luiza (MGLU3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Magazine Luiza do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MGLU3 vale a pena.
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Sobre Magazine Luiza
A Magazine Luiza é uma das maiores empresas varejistas do país, e pioneira do e-commerce brasileiro.
A companhia foi constituída em 1957 na cidade de Franca-SP. A partir de então, o seu crescimento ocorreu via aquisições estratégicas, e pelo ciclo da transformação digital.
A estrutura operacional da Magalu é composta por 1.113 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados, estando presente em todas as regiões do país.
Atualmente a Magazine Luiza é um dos maiores players do comércio eletrônico, além de estar presente estrategicamente nas principais regiões do país.
Veja aqui a análise de mercado da Magazine Luiza, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Magazine Luiza
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ltd Administração E Participações S.A. | 53,4% | 0,0% | 53,4% |
| Outros | 41,2% | 0,0% | 41,2% |
| Wagner Garcia Participações S.A. | 3,2% | 0,0% | 3,2% |
* Foram considerados os acionistas com participação acima de 1%
Avaliação de Governança
A Magazine Luiza está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Magazine Luiza S.A. |
| Código | MGLU3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | LTD Administração e Participações S.A. (5.338%) |
| Site | ri.magazineluiza.com.br |
A Magazine Luiza possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Magazine Luiza no 1T21
A Magazine Luiza apresentou um lucro líquido de R$ 258,6 milhões no 1T21, uma alta de 739,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Magazine Luiza do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 258,6 M | 219,5 M | 17,8% | 30,8 M | 739,7% |
| Margem Ebitda (%) | 8,4% | 5,0% | 3,4 p.p. | 6,4% | 2,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 25,1% | 24,7% | 0,4 p.p. | 27,1% | -2,0 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,1% | 2,2% | 0,9 p.p. | 0,6% | 2,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Magazine Luiza no 1T21
Confira os destaques dos resultados da Magazine Luiza, referente às suas operações do 1T21:
As vendas totais da Magazine Luiza totalizaram R$ 12,5 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 62,8% na comparação com o 1T20.
O maior faturamento foi influenciado pelas maiores vendas do e-commerce que cresceram 114,4% no período.
A companhia também registrou um melhor desempenho no varejo físico, demonstrado pelo crescimento de 3,7% nas vendas totais das lojas físicas.
A participação do e-commerce total nas vendas totais da Magazine Luiza alcançou 70,3% no 1T21.
Com isso, a participação do Cartão Luiza recuou para 17% no 1T21, devido à maior participação no e-commerce nas vendas totais.
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Resultados Financeiros da Magazine Luiza no 1T21
A receita líquida de vendas da Magazine Luiza atingiu R$ 8,3 bilhões no 1T21, apresentando alta de 57,7% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Magazine Luiza atingiu R$ 2,1 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 45,7% na comparação com o 1T20.
O custo dos serviços prestados e das mercadorias vendidas totalizou R$ 6,2 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 62,1% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Magazine Luiza atingiu R$ 695,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 109,1% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Magazine Luiza totalizou 8,4% no 1T21, apresentando crescimento de 2,0 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Magazine Luiza totalizou um prejuízo de R$ 170,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 80,4% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 15,9% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Magazine Luiza atingiu 25,1% no 1T21, apresentando retração de -2,0 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Magazine Luiza atingiu R$ 258,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 17,8% na comparação com o 4T20 e alta de 739,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Magazine Luiza atingiu 3,1% no 1T21, apresentando crescimento de 2,5 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Magazine Luiza
Os indicadores de endividamento da Magazine Luiza estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 23%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Magazine Luiza:
A dívida bruta da Magazine Luiza em março de 2021, totalizou R$ 1,7 bilhão, apresentando retração de R$ 16,9 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 49,2% da sua dívida no longo prazo e 50,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Magazine Luiza
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Magazine Luiza para iniciar a sua análise dos fundamentos da MGLU3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 414,0 | 212,3 | -48,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 22,1 | 18,1 | -18,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,3% | 0,4% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 121,8% | 77,0% | -44,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,5 | 4,1 | -25,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 161,3 B | 130,5 B | -19,1% |
| Ebit (R$) | 824,58 M | 1,184 B | 43,6% |
| Ebitda (R$) | 1,527 B | 1,890 B | 23,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0603 | 0,0953 | 58,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,3% | 8,5% | 3,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 1,3% | 1,9% | 0,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 1,3 | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 08/03/21 | 13/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Magazine Luiza 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Magazine Luiza do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Magazine Luiza do 1T21.
- Press Release 1T21;
- ITR 1T21;
- Planilha de Resultados 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Magazine Luiza.
MGLU3 Vale a Pena?
A Magazine Luiza registrou lucro líquido de R$ 258,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 739,7% quando comparado com o mesmo período de 2020.
O melhor resultado reflete o crescimento exponencial do e-commerce, além da maior eficiência operacional.
O Ebitda totalizou R$ 695,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 109,1% na comparação com o 1T20.
A Magazine Luiza encerrou março de 2021 com uma posição de caixa de R$ 1,4 bilhão, suficiente para cobrir 83% do endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Magazine Luiza do 1T21 na íntegra.
