Os resultados da M. Dias Branco (MDIA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 06/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da M. Dias Branco do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MDIA3 vale a pena.
Sobre M. Dias Branco
A M. Dias Branco é uma das maiores indústrias de alimentos do país, líder em biscoitos e massas, presente desde 1936 no mercado.
Os principais segmentos da M. Dias Branco são:
- Biscoitos;
- Massas;
- Farinhas e farelo de trigo;
- Misturas para bolos;
- Margarinas e cremes vegetais;
- Bolos;
- Snacks de milho e de trigo;
- Torradas;
- Cobertos de chocolate;
- Bits de cereais;
- Refresco em pó.
Composição acionária da M. Dias Branco
| Acionista | ON | PN | Total |
| Dibra Fundo de Investimento em Ações. | 63,3% | 0,0% | 63,3% |
| Outros | 36,4% | 0,0% | 36,4% |
| Ações Tesouraria | 0,3% | 0,0% | 0,3% |
Avaliação de Governança
A M. Dias Branco está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | M.dias Branco S.A. Ind com de Alimentos |
| Código | MDIA3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 36% (ON) |
| Principal Acionista | Dibra Fundo de Investimento em Ações. (6.332%) |
| Site | ri.mdiasbranco.com.br |
A M. Dias Branco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultados Operacionais da M. Dias Branco no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da M. Dias Branco, referente às suas operações do 3t20:
A receita bruta de exportações da M. Dias Branco totalizou R$ 174,7 no acumulado de 2020, o maior resultado reflete as vendas de biscoitos, massas e margarinas na América do Sul, biscoitos e massas para os Estados Unidos.
Biscoitos
A receita líquida da divisão biscoitos totalizou R$ 1,0 bilhão no 3t20, apresentando crescimento de 21,0% na comparação com o mesmo período de 2019.
Massas
A receita líquida da divisão massas totalizou R$ 457,8 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 42,9% na comparação com o mesmo período de 2019.
Farinha e Farelo
A receita líquida da divisão farinha e farelo, totalizou R$ 396,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 49,2% na comparação com o mesmo período de 2019.
Margarinas e Gorduras
A receita líquida da divisão margarinas e gorduras, totalizou R$ 115,6 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 28,6% na comparação com o mesmo período de 2019.
Bolos
A receita líquida da divisão bolos e afins, totalizou R$ 41,5 milhões no 3t20, e R$ 110,1 milhões no acumulado de 2020.
Resultados Financeiros da M. Dias Branco no 3t20
A receita líquida de vendas da M. Dias Branco atingiu R$ 2,0 bilhões no 3t20, apresentando alta de 30,9% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da M. Dias Branco atingiu R$ 649,2 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 21,4% na comparação com o 3t19.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 37,9% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da M. Dias Branco atingiu R$ 328,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 74,4% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da M. Dias Branco totalizou 16,2% no 3t20, apresentando crescimento de 4,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da M. Dias Branco totalizou um prejuízo de R$ 100,2 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 67,0% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 22,7% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da M. Dias Branco atingiu 32,0% no 3t20, apresentando retração de -2,5 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da M. Dias Branco atingiu R$ 265,4 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 74,1% na comparação com o 2t20 e alta de 97,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da M. Dias Branco atingiu 13,1% no 3t20, apresentando crescimento de 4,4 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da M. Dias Branco
Os indicadores de endividamento da M. Dias Branco estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 25,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da M. Dias Branco:
A dívida bruta da M. Dias Branco em setembro de 2020, totalizou R$ 1,6 bilhão, apresentando crescimento de R$ 670,7 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 19,4% da sua dívida no longo prazo e 80,6% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da M. Dias Branco
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da M. Dias Branco para iniciar a sua análise dos fundamentos da MDIA3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 19,9 | 14,1 | -29,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,2 | 1,8 | -18,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,6% | 0,7% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 12,3% | 10,3% | -2,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,0 | 1,6 | -20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 13,7 B | 11,5 B | -16,1% |
| Ebit (R$) | 683,6 M | 818,1 M | 19,7% |
| Ebitda (R$) | 934,0 M | 1,0 B | 7,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0378 | 2,4249 | 19,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 11,0% | 12,6% | 1,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 10,2% | 11,3% | 1,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6 | 1,8 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 07/08/20 | 06/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 07/11/2020. Fonte: GuiaInvest.
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Teleconferência de Resultados M. Dias Branco 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da M. Dias Branco do 3t20, que acontecerá no dia 09 de novembro de 2020 às 11h00 (horário de Brasília).
Documentos e arquivos dos Resultados da M. Dias Branco do 3t20.
- Press Release 3t20;
- Planilha de Resultados 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da M. Dias Branco.
MDIA3 Vale a Pena?
A M. Dias Branco registrou lucro líquido de R$ 265,4 milhões no 3t20, montante 97,3% maior quando comparado com o 3t19, superando as expectativas do mercado.
O destaque ficou para o melhor desempenho da divisão farinha e farelo, responsável pela produção de farinha dos tipos doméstica, industrial e farelo do tipo grosso, fino e remoído.
Além do maior resultado bruto registrado no período, a empresa demonstrou eficiência em reduzir as suas despesas operacionais, impulsionando o lucro operacional do período.
O ebitda totalizou R$ 328,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 74,4% quando comparado com o 3t19.
A M. Dias Branco encerrou o 3t20, com uma posição de caixa de R$ 1,3 bilhão, correspondente a 81,2% do seu endividamento bruto.
Logo, o investimento na M. Dias Branco vale a pena, devido os bons fundamentos da empresa, e a cotação atual das ações (MDIA3).
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da M. Dias Branco do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
