Os resultados da M. Dias Branco (MDIA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 13/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da M. Dias Branco do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MDIA3 vale a pena.

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Sobre M. Dias Branco

A M. Dias Branco é uma das maiores indústrias de alimentos do país, líder em biscoitos e massas, presente desde 1936 no mercado.

Os principais segmentos da M. Dias Branco são: 

  • Biscoitos;
  • Massas;
  • Farinhas e farelo de trigo;
  • Misturas para bolos;
  • Margarinas e cremes vegetais;
  • Bolos;
  • Snacks de milho e de trigo;
  • Torradas;
  • Cobertos de chocolate;
  • Bits de cereais;
  • Refresco em pó.

Veja aqui a análise de mercado da M. Dias Branco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da M. Dias Branco

AcionistaONPNTotal
Dibra Fundo de Investimento em Ações.63,3%0,0%63,3%
Outros36,4%0,0%36,4%
Ações Tesouraria0,3%0,0%0,3%

Avaliação de Governança

A M. Dias Branco está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaM. Dias Branco S.A. Ind com de Alimentos
CódigoMDIA3 
SubsetorAlimentos Processados
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float36% (ON)
Principal AcionistaDibra Fundo de Investimento em Ações. (6.332%)
Siteri.mdiasbranco.com.br

A M. Dias Branco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado M. Dias Branco no 1T22

A M. Dias Branco apresentou um lucro líquido de R$ 37,8 milhões no 1T22, alta de 151,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da M. Dias Branco do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)37,8 M151,0 M-75,0%15,0 M151,4%
Margem Ebitda (%)4,7%8,4%-3,7 p.p.3,2%1,5 p.p.
Margem Bruta (%)26,1%26,2%-0,1 p.p.26,8%-0,7 p.p.
Margem Líquida (%)2,0%7,0%-5,0 p.p.1,0%1,0 p.p.

Resultados Operacionais da M. Dias Branco no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da M. Dias Branco, referente às suas operações do 1T22, por divisão de negócio:

Biscoitos

A receita líquida da divisão Biscoitos totalizou R$ 933,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 32,0% na comparação com o mesmo período de 2021.

Gráfico da Receita Líquida de Biscoitos da M. Dias Branco
Gráfico da Receita Líquida da Divisão Biscoitos. Fonte: RI M. Dias Branco

Massas

A receita líquida da divisão Massas totalizou R$ 389,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 23,4% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o destaque ficou para a categoria de massas com ovos, que cresceu 28%, com aumento tanto na região de ataque quanto de defesa.

Farinha e Farelo

Favorecida principalmente pelo maior preço médio, a receita líquida da divisão Farinha e Farelo totalizou R$ 373,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 14,6% na comparação com o mesmo período de 2021.

Neste trimestre, o destaque ficou para o crescimento da farinha industrial na região de defesa.

Margarinas e Gorduras

A receita líquida da divisão Margarinas e Gorduras totalizou R$ 145,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 32,2% na comparação com o mesmo período de 2021.

O aumento expressivo na receita líquida é reflexo do aumento de preço necessário para compensar o forte aumento dos custos do óleo de palma.

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Resultados Financeiros da M. Dias Branco no 1T22

A receita líquida da M. Dias Branco atingiu R$ 1,9 bilhão no 1T22, apresentando alta de 26,8% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da M. Dias Branco atingiu R$ 493,2 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 23,3% na comparação com o 1T21. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,4 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 28,1% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da M. Dias Branco atingiu R$ 88,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 87,6% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da M. Dias Branco totalizou 4,7% no 1T22, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da M. Dias Branco totalizou um prejuízo de R$ 33,3 milhões no 1T22, apresentando retração de 652,8% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 4,0% em relação ao 1T21.

A margem bruta da M. Dias Branco atingiu 26,1% no 1T22, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da M. Dias Branco atingiu R$ 37,8 milhões no 1T22, apresentando retração de -75,0% na comparação com o 4T21 e alta de 151,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da M. Dias Branco
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da M Dias Branco. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da M. Dias Branco atingiu 2,0% no 1T22, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da M. Dias Branco

Os indicadores de endividamento da M. Dias Branco estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 26,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da M. Dias Branco:

Gráfico do Histórico de Endividamento da M. Dias Branco
Gráfico do histórico de endividamento da M. Dias Branco. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da M. Dias Branco em março de 2022, totalizou R$ 1,7 bilhão, apresentando retração de R$ 95,1 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 93,8% da sua dívida no longo prazo e 6,2% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da M. Dias Branco

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da M. Dias Branco para iniciar a sua análise dos fundamentos da MDIA3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)17,115,8-7,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,21,38,3%
Price Sales Ratio (PSR)1,11,0-9,1%
Dividend Yield (DY) %0,8%8,1%7,3 p.p.
Payout %13,4%128,3%114,9 p.p.
Valor de Mercado (R$)8,6 B8,3 B-3,5%
Ebitda (R$)683,9 M725,4 M6,1%
Lucro por Ação (LPA) $1,48961,55674,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %7,2%8,4%1,2 p.p.
Margem Líquida %6,5%6,4%-0,1 p.p.
Liquidez Corrente3,3%2,8%-0,5 p.p.
Data Divulgação18/03/2213/05/22-

* Indicadores com base na data de 17/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados M. Dias Branco 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da M. Dias Branco do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da M. Dias Branco do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da M. Dias Branco.

MDIA3 Vale a Pena?

A M. Dias Branco registrou lucro líquido de R$ 37,8 milhões no 1T22, decréscimo de -75,0% em relação ao 4T21 e aumento de 151,4% em relação ao 1T21. 

A receita líquida aumentou para R$ 1,9 bilhão no 1T22, refletindo os maiores volumes de venda e o aumento do preço médio de venda.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 26,1% contra 26,2% no 4T21 e 26,8% no mesmo período do ano passado. 

Já a margem líquida ficou em 2,0% no 1T22, beneficiada pelo maior resultado operacional no período.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 10,0 bilhões, decréscimo de -4,3% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 6,3 bilhões no 1T22, valor 5,5% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Portanto, acredito que a ação MDIA3 é uma ótima oportunidade de investimento.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.