Resultado Lupatech (LUPA3) 2021: Lucro de R$ 2,0 M no 2T21
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Resultado Lupatech (LUPA3) 2021: Lucro de R$ 2,0 M no 2T21

Lupatech divulgou seus resultados referentes ao 2T21, confira os destaques e se vale a pena investir na LUPA3.

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Atualizado em 19/08/2021

Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.

Sobre Lupatech

A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.

A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.

A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.

Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.

Composição Acionária da Lupatech

AcionistaONPNTotal
Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário – Adr’s)8,9%0,0%8,9%
Outros70,4%0,0%70,4%
Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A7,3%0,0%7,3%
Rafael Gorenstein7,2%0,0%7,2%
Clube de Investimentos 3s6,2%0,0%6,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLupatech S.A.
CódigoLUPA3 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemEquipamentos e Serviços
Tag Along100%
Free Float70%
Principal AcionistaJpmorgan Chase Bank (banco Depositário – Adr’s) (9%)
Siteri.lupatech.com.br/pt

A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Lupatech no 2T21

A Lupatech apresentou lucro líquido de R$ 2,0 milhão no 2T21, uma alta de 106,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do segundo trimestre de 2021:

Indicador2T211T21%2T20%
Lucro Líquido (R$)2,0 M-42,8 M104,7%-30,6 M106,5%
Margem Ebitda (%)-5,5%-5,9%0,4 p.p.-46,9%41,4 p.p.
Margem Bruta (%)26,3%25,3%1,0 p.p.12,4%13,9 p.p.
Margem Líquida (%)10,0%-224,1%234,1 p.p.-457,8%467,8 p.p.

Resultados Operacionais da Lupatech no 2T21

Confira a composição da receita líquida da Lupatech, referente às suas operações do 2T21, por divisão de negócio:

Unidade de NegócioReceita Líquida (R$) – 2T21Participação (%)
ProdutosR$ 19,815 milhões99,7%
ServiçosR$ 0,52 milhão0,3%
TotalR$ 19,867 milhões100%

Destaca-se o crescimento de 83,0% da receita líquida da divisão de Válvulas no primeiro semestre de 2021 quando comparado com o mesmo período de 2020.

De acordo com o relatório, o crescimento expressivo da receita líquida de Válvulas é reflexo da recuperação pós-pandemia.

Por sua vez, a receita da divisão de Cabos e Compósito refletiu a retomada da unidade de compósitos, com o fornecimento de camisas de revestimento e tubos de produção de petróleo.

Somado a isso, a carteira de pedidos e contratos totalizou R$ 31,7 milhões no período.

Resultados Financeiros da Lupatech no 2T21

A receita líquida de vendas da Lupatech atingiu R$ 19,9 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 197,2% na comparação com o 2T20.

O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 5,2 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 528,5% no 2T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 14,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 150,2% na comparação com o 2T20.

O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu um prejuízo de R$ 1,1 milhão no 2T21, apresentando crescimento de 104,7% milhões na comparação com o 2T20.

A margem Ebitda da Lupatech totalizou -5,5% no 2T21, apresentando crescimento de 41,4 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

O resultado financeiro da Lupatech totalizou um lucro de R$ 10,3 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 170,2% quando comparado ao 2T20.

No 2T21, as despesas com vendas gerais e administrativas recuaram -11,3% em relação ao 2T20.

A margem bruta da Lupatech atingiu 26,3% no 2T21, apresentando crescimento de 13,9 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

O lucro líquido da Lupatech atingiu R$ 2,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 104,7% na comparação com o 1T21 e alta de 106,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Lupatech atingiu 10,0% no 2T21, apresentando crescimento de 467,8 pontos percentuais na comparação com o 2T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Lupatech

Os indicadores de endividamento da Lupatech estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 109,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Lupatech:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Lupatech
Gráfico: Histórico de Endividamento Lupatech. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Lupatech em junho de 2021, totalizou R$ 128,9 milhões, apresentando retração de R$ 0,08 milhão na comparação com março de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 76,5% da sua dívida no longo prazo e 23,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Lupatech

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.

Indicador03/202106/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)4,12,6-36,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,31,623,1%
Price Sales Ratio (PSR)2,72,6-3,7%
Valor de Mercado (R$)161,2 M191,7 M18,9%
Ebit (R$)-0,6 M2,8 M566,7%
Ebitda (R$)7,5 M9,9 M32,0%
Lucro por Ação (LPA) $1,46382,608278,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %30,5%62,8%32,3 p.p.
Margem Líquida %70,2%102,4%32,2 p.p.
Liquidez Corrente2,52,4-0,1 p.p.
Data Divulgação14/05/2113/08/21

* Indicadores com base na data de 19/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Lupatech 2T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 2T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 2T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.

LUPA3 Vale a Pena?

A Lupatech registrou lucro líquido de R$ 2,0 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 106,5% quando comparado com o mesmo período de 2020.

Os melhores resultados entregues são reflexo da recuperação das operações da companhia pós-pandemia.

A companhia ainda ressaltou que a alavancagem operacional registrada, é reflexo das maiores vendas e do maior preço de venda dos produtos no período.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado totalizou um prejuízo de R$ 1,1 milhão no 2T21, apresentando crescimento de 104,7% milhões na comparação com o 2T20.

A posição de caixa da Lupatech em junho de 2021 totalizou R$ 18,3 milhões, suficiente para cobrir 14,2% do endividamento bruto total.

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Análise de Ações

Press Release da Lupatech 2T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Lupatech do 2T21 na íntegra.

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