Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.

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Sobre Lupatech

A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.

A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.

A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.

Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.

Composição Acionária da Lupatech

AcionistaONPNTotal
Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's)8,9%0,0%8,9%
Outros70,4%0,0%70,4%
Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A7,3%0,0%7,3%
Rafael Gorenstein7,2%0,0%7,2%
Clube de Investimentos 3s6,2%0,0%6,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLupatech S.A.
CódigoLUPA3 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float70%
Principal AcionistaJpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%)
Siteri.lupatech.com.br/pt

A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Lupatech no 1T22

A Lupatech apresentou um lucro líquido de R$ 14,9 milhões no 1T22, alta de 134,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)14,9 M-0,7 M2.262,3%-42,8 M134,9%
Margem Ebitda (%)-1,0%2,6%-3,6 p.p.-5,9%4,9 p.p.
Margem Bruta (%)22,4%25,6%-3,2 p.p.25,3%-2,9 p.p.
Margem Líquida (%)49,5%-2,2%51,7 p.p.-224,1%273,6 p.p.

Resultados Operacionais da Lupatech no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Lupatech, referente às suas operações do 1T22:

Produtos

A receita líquida de produtos totalizou R$ 29,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 55,9% na comparação com o mesmo período de 2021.

Neste trimestre, a receita de válvulas totalizou R$ 29,5 milhões, alta de 57,8% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o aumento da receita líquida de válvula foi impulsionado principalmente pela retomada da demanda nos segmentos de Oil&Gas e Válvulas Industriais, e pelo êxito nos esforços comerciais empreendidos no período.

Serviços

A receita líquida de serviços totalizou R$ 0,4 milhão no 1T22, apresentando crescimento de 1.366,7% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, as transações efetuadas neste segmento são decorrentes da liquidação de saldos de estoques e outras atividades relacionadas a plantas que foram desmobilizadas, não se referindo às operações ordinárias.

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Resultados Financeiros da Lupatech no 1T22

A receita líquida da Lupatech atingiu R$ 30,1 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 57,8% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 6,8 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 40,1% no 1T21.

O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 23,4 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 63,8% na comparação com o 1T21.

O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu um prejuízo de R$ 0,3 milhão no 1T22, apresentando retração no prejuízo de -73,3% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda ajustada da Lupatech totalizou -1,0% no 1T22, apresentando crescimento de 4,9 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da Lupatech totalizou um lucro de R$ 16,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 187,6% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -14,4% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Lupatech atingiu 22,4% no 1T22, apresentando retração de -2,9 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Lupatech atingiu R$ 14,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 2.262,3% na comparação com o 4T21 e alta de 134,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Lupatech atingiu 49,5% no 1T22, apresentando crescimento de 273,6 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Lupatech

Os indicadores de endividamento da Lupatech estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 100,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

A dívida bruta da Lupatech em março de 2022, totalizou R$ 133,4 milhões, apresentando crescimento de R$ 4,6 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 69,0% da sua dívida no longo prazo e 31,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Lupatech

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)-3,89,5350,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,11,29,1%
Valor de Mercado (R$)154,9 M155,7 M0,5%
Ebitda (R$)-770,0 M55,0 M107,1%
Lucro por Ação (LPA) $-1,41520,5593139,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-28,5%12,3%40,8 p.p.
Margem Líquida %-44,2%15,6%59,8 p.p.
Liquidez Corrente2,7%2,4%-0,3 p.p.
Data Divulgação18/03/2227/05/22-

* Indicadores com base na data de 27/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Lupatech 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.

LUPA3 Vale a Pena?

A Lupatech anunciou lucro líquido de R$ 14,9 milhões no 1T22, contra um prejuízo líquido de R$ 0,7 milhão no 4T21 e prejuízo de R$ 42,8 milhões no 1T21. 

A receita líquida aumentou para R$ 30,1 milhões no 1T22, refletindo as maiores vendas nas operações do segmento de válvulas.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 22,4% contra 25,6% no 4T21 e 25,3% no mesmo período do ano passado.

A menor margem bruta refletiu os impactos operacionais, inflacionários e cambiais resultantes do surto da variante Ômicron e da eclosão da guerra na Ucrânia.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 501,6 milhões, aumento de 0,8% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2021. 

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 132,7 milhões no 1T22, baixa de -2,8% ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Portanto, é recomendável aguardar os desdobramentos futuros da companhia.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.