Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 14/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.
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Sobre Lupatech
A Lupatech(em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.
A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.
A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.
Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.
Composição Acionária da Lupatech
| Acionista | ON | PN | Total |
| Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) | 8,9% | 0,0% | 8,9% |
| Outros | 70,4% | 0,0% | 70,4% |
| Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A | 7,3% | 0,0% | 7,3% |
| Rafael Gorenstein | 7,2% | 0,0% | 7,2% |
| Clube de Investimentos 3s | 6,2% | 0,0% | 6,2% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Lupatech S.A. |
| Código | LUPA3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Equipamentos e Serviços |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 70% |
| Principal Acionista | Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%) |
| Site | ri.lupatech.com.br/pt |
A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Lupatech no 1T21
A Lupatech apresentou um prejuízo líquido de R$ 42,8 milhões no 1T21, apresentando retração no prejuízo de 33,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -42,8 M | 137,4 M | -131,1% | -63,9 M | 33,0% |
| Margem Ebitda (%) | -116,8% | -142,1% | 25,3 p.p. | -109,4% | -7,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 25,3% | 26,0% | -0,7 p.p. | 27,3% | -2,0 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -224,1% | 726,2% | -950,3 p.p. | -446,8% | 222,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Lupatech no 1T21
Confira a composição da receita líquida da Lupatech, referente às suas operações do 1T21, por divisão de negócio:
| Unidade de Negócio | Receita Líquida (R$) 1T21 | Participação (%) |
| Produtos | 19,054 M | 99,9% |
| Serviços | 27 M | 0,01% |
| Total | 19,081 M | 100% |
No 1T21, a carteira de pedidos e contratos da Lupatech no Brasil totalizou R$ 22 milhões, um saldo em contratos de fornecimento de válvulas e cabos de ancoragem, de R$ 176 milhões.
No segmento de válvulas, a receita líquida totalizou R$ 18,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 31,1% na comparação com o mesmo período de 2020.
Por sua vez, na divisão de cabos e compósitos, a receita líquida registrou crescimento expressivo totalizando R$ 0,4 milhão no 1T21.
No período, a companhia retomou a produção de materiais compósitos, fornecendo camisas de revestimento de tubos de produção de petróleo.
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Resultados Financeiros da Lupatech no 1T21
A receita líquida de vendas da Lupatech atingiu R$ 19,0 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 33,5% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Lupatech atingiu R$ 4,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 23,8% no 1T20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 14,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 37,1% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Lupatech atingiu um prejuízo de R$ 22,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 42,5% milhões na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Lupatech totalizou -116,8% no 1T21, apresentando retração de -7,4 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Lupatech totalizou um prejuízo de R$ 18,3 milhões no 1T21, apresentando retração de -57,7% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas com vendas gerais e administrativas cresceram 10,6% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Lupatech atingiu 25,3% no 1T21, apresentando retração de -2,0 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O prejuízo líquido da Lupatech atingiu R$ 42,8 milhões no 1T21, apresentando retração de -131,1% na comparação com o 4T20 e queda no prejuízo de 33,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Lupatech atingiu -224,1% no 1T21, apresentando crescimento de 222,7 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Lupatech
Os indicadores de endividamento da Lupatech estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 94,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Lupatech:
A dívida bruta da Lupatech em março de 2021, totalizou R$ 129,0 milhões, apresentando crescimento de R$ 2,6 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 78,6% da sua dívida no longo prazo e 21,4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Lupatech
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 3,3 | 4,1 | 24,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 1,3 | 160,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 2,7 | 125,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 63,6 M | 161,2 M | 153,5% |
| Ebit (R$) | 5,9 M | -0,6 M | -110,2% |
| Ebitda (R$) | 14,2 M | 7,6 M | -46,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,7226 | 1,4638 | 102,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 14,7% | 30,5% | 15,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 37,7% | 70,2% | 32,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,6 | 2,5 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 20/03/21 | 14/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 22/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Lupatech 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.
LUPA3 Vale a Pena?
A Lupatech registrou prejuízo líquido de R$ 42,8 milhões no 1T21, apresentando redução no prejuízo de -33,0% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Apesar do crescimento da receita líquida da Lupatech, a companhia registrou crescimento nos custos com matéria-prima, como o aço, pressionando o resultado bruto no período.
O Ebitda totalizou um prejuízo de R$ 22,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 42,5% milhões na comparação com o 1T20.
A posição de caixa da Lupatech em março de 2021 totalizou R$ 21,5 milhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo, montante 2,1% maior quando comparado com dezembro de 2020.
As ações LUPA3 acumulam uma alta de 504,35% nos últimos 12 meses.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Lupatech do 1T21 na íntegra.
