Os resultados da Log-In (LOGN3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log-In do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGN3 vale a pena.

Sobre Log-In

A Log-in Logística Intermodal atua no segmento de transporte de cargas, sua extensa malha intermodal abrange todo o Brasil e o Mercosul, facilitando a movimentação de cargas.

A companhia atua por meio de navios porta-contêineres próprios e afretados, além de oferecer o transporte rodoviário.

A companhia apresentou um crescimento de mais de 20% em volume nos últimos 6 anos. As principais atividades da Log-In Logística Intermodal são:

  • Navegação Costeira;
  • Terminal Portuário;
  • Terminais Intermodais.

Veja aqui a análise de mercado da Log-In, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária da Log-In

AcionistaONPNTotal
Alaska Investimentos Ltda.36,3%0,0%36,3%
Outros57,4%0,0%57,4%
Itaú Unibanco S.A.5,1%0,0%5,1%
Ações Tesouraria1,2%0,0%1,2%

Avaliação de Governança

A Log-In está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog-In Logística Intermodal
CódigoLOGN3
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemTransporte Hidroviário
Tag Along100%
Free Float95%
Principal AcionistaAlaska Investimentos Ltda.
Siteri.loginlogistica.com.br

A Log-In possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Log-In no 1T22

A Log-In apresentou um lucro de R$ 60,3 milhões no 1T22, contra prejuízo de -R$ 21,3 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log-In do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)60,3 M21,0 M187,1%-R$ 21,3 M-
Margem Ebitda (%)29,4%25,6%3,8 p.p.23,7%5,7 p.p.
Margem Bruta (%)26,9%22,5%4,4 p.p.17,0%9,9 p.p.
Margem Líquida (%)22,8%5,4%17,4 p.p.-7,2%30 p.p.

Resultados Operacionais da Log-In no 1T22

Navegação Costeira

No Mercosul, os volumes cresceram 88% em relação ao período comparativo, 1T21, pela maior movimentação dos clientes regulares, além da entrada de novos clientes e novas cargas, ainda que tenha ocorrido queda do fluxo entre Brasil e Argentina pelo fim dos acordos bilaterias.

Na Cabotagem houve crescimento pela maior conversão de cargas do modal rodoviário e aumento na movimentação sentido Southbound.

Alimentos e bebidas, químicos e petroquímicos, e eletroeletrônicos foram alguns dos segmentos em destaque dos trades Cabotagem e Mercosul no trimestre.

O volume no Feeder ficou em linha ao 1T21 como impacto da oscilação de mercado no período.

Terminal Portuário

O minério de ferro continua em destaque na exportação do estado do Espírito Santo, com variação positiva de 13%.

Os produtos laminados planos, de ferro ou aço aumentaram significativamente nesse trimestre, com variação positiva de 492%, quando comparados ao mesmo período do ano passado.

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Resultados Financeiros da Log-In no 1T22

A receita líquida de vendas da Log-In atingiu R$ 388,4 milhões no 1T22, apresentando alta de 30,9% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Log-In atingiu R$ 104,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 107,4% na comparação com o 1T21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 254,3 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 15,7% na comparação com o 1T21.

O Ebitda ajustado da Log-In atingiu R$ 114,1 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 62,0% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda ajustada da Log-In totalizou 29,4% no 1T22, apresentando crescimento de 5,7 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da Log-In totalizou um prejuízo de -R$ 11,7 milhões no 1T22, versus um prejuízo de -R$ 68,1 milhões quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas comerciais e administrativas recuaram -24,1% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Log-In atingiu 26,9% no 1T22, apresentando crescimento de 9,9 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Log-In atingiu R$ 60,3 milhões no 1T22, apresentando alta de 187,1% na comparação com o 4T21 e prejuízo de -R$ 21,3 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Grafico do histórico de lucros trimestrais da Log-In. Fonte: GuiaInvest.

A margem líquida da Log-In atingiu 22,8% no 1T22, apresentando crescimento de 30,0 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Log-In

Os indicadores de endividamento da Log-In estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 264,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Log-In:

Gráfico do histórico de endividamento da Log-In. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Log-In em março de 2022, totalizou R$ 1,41 bilhão, apresentando crescimento de R$ 82 milhões na comparação com março de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 86% da sua dívida no longo prazo e 14% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Log-In

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log-In para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGN3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)25,614,4-43,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)5,55,50,0%
Price Sales Ratio (PSR)1,82,011,1%
Valor de Mercado (R$)2,5 B2,9 B16,0%
Ebitda (R$)365,6 M114,1 M-68,8%
Lucro por Ação (LPA) $0,92191,9584112,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %21,4%38,1%16,7 p.p.
Margem Líquida %7,0%13,9%6,9 p.p.
Liquidez Corrente2,01,9-0,1 p.p.
Data Divulgação08/03/2210/05/22-

* Indicadores com base na data de 10/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Log-In 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log-In do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log-In do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log-In.

LOGN3 Vale a Pena?

O lucro líquido da Log-In atingiu R$ 60,3 milhões no 1T22, contra prejuízo de -R$ 21,3 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,8 bilhões, acréscimo de 30,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 544,0 milhões no 1° trimestre de 2022, valor 65,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 19,4% contra 14,5% do Ibovespa.

Dessa forma, é recomendável que o investidor aguarde os resultados futuros da Log-In (LOGN3).

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Press Release da Log-In 1T22

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Log-In do 1T22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Log-In Do 1T22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.