Os resultados da Log CP (LOGG3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log CP do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.

Sobre Log CP

A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.

A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.

O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas em otimizar os resultados dos clientes.

Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.

O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.

Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.

Composição acionária da Log CP

AcionistaONPNTotal
Outros42,20%0,00%42,20%
Conedi Participações Ltda.24,40%0,00%24,40%
Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações14,80%0,00%14,80%
Rubens Menin Teixeira de Souza10,20%0,00%10,20%
Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus7,60%0,00%7,60%
Ações Tesouraria0,90%0,00%0,90%

Avaliação de Governança

A Log CP está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog Commercial Properties S.A.
CódigoLOGG3
SubsetorExploração de Imóveis
Segmento de ListagemExploração de Imóveis
Tag Along100%
Free Float58,4%
Principal AcionistaConedi Participações Ltda.
Sitehttps://ri.logcp.com.br/ 

A Log CP possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Log CP no 4t20

A Log CP apresentou um lucro líquido de R$ 36,8 milhões no 4t20, uma baixa de -9,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log CP do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)R$ 36,8 MR$ 66,2 M-44,4%R$ 40,7 M-9,4%
Margem Ebitda (%)138,7%183,3%-44,6 p.p.168,8%-30,1 p.p.
Margem Bruta (%)98,8%98,8%0 p.p.98,4%0,4 p.p.
Margem Líquida (%)101,5%183,3%-81,8 p.p.117,3%-15,8 p.p.

Resultados Operacionais da Log CP no 4t20

No final de 2020, foi revisado o plano original do Todos por UM para o Todos por 1.4, um upside de 40%, totalizando uma previsão de mais 1,4MM de m² de ABL entregue até o fim de 2024.

Em 2020, a empresa acelerou a expansão do seu landbank, alcançando um total de 1MM de m² que já suporta os próximos 3 anos de produção.

Foram adicionado mais 3 terrenos e 164,0 mil m² de ABL %LOG ao landbank e aumentaram a meta de aquisição do terreno para 980,0 mil m², em linha com o aumento do plano “Todos por 1.4”.

Também foi concluído no 4T20, 10,3 mil m² de ABL %LOG em LOG PIB BTS 2, finalizando a obra em 09 meses.

Foi atingido 58,1 mil m² de ABL %LOG entregue ao longo de 2020.

Previsão de produção de mais de 400,0 mil m² de ABL até o fim de 2021, demonstrando a constante capacidade construtiva e eficiência em custo e prazo em qualquer região do país.

A extensa base de clientes da Companhia de 223 contratos proporciona inteligência comercial interna que, por sua vez, reflete em desenvolvimentos assertivos de nossos ativos e baixa vacância.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Log CP no 4t20

A receita líquida de vendas da Log CP atingiu R$ 36,3 milhões no 4t20, apresentando alta de 4,8% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Log CP atingiu R$ 35,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 5,2% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 454 mil no 4t20, apresentando retração de -18,2% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Log CP atingiu R$ 50,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 13,9% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da Log CP totalizou 138,7% no 4t20, apresentando retração de -30,1 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Log CP totalizou um prejuízo de R$ 808 mil no 4t20, apresentando crescimento de 85,6% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -18,5% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Log CP atingiu 98,8% no 4t20, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Log CP atingiu R$ 36,8 milhões no 4t20, apresentando retração de -44,4% na comparação com o 3T20 e queda de -9,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Log CP. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Log CP atingiu 101,5% no 4t20, apresentando retração de 15,8 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Log CP

Os indicadores de endividamento da Log CP estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 26,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Log CP:

Gráfico: Histórico Endividamento Log CP. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Log CP em dezembro de 2020, totalizou R$ 800,6 milhões, apresentando redução de R$ 89,2 milhões na comparação com dezembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Log CP

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log CP para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)21,024,516,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,01,110,0%
Dividend Yield (DY) %0,7%0,6%-0,1 p.p. 
Payout %14,8%15,2%0,4 p.p. 
Price Sales Ratio (PSR)21,923,36,4%
Valor de Mercado (R$)R$ 3,1 BR$ 3,3 B6,5%
Ebitda (R$)R$ 147,6 MR$ 50,4 M-65,9%
Lucro por Ação (LPA) $1,43301,3956-2,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,8%4,6%-0,2 p.p. 
Margem Líquida %104,7%100,7%-4 p.p. 
Liquidez Corrente2,82,4-0,4 p.p. 
Data Divulgação29/10/2010/02/21-

* Indicadores com base na data de 10/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Log CP 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log CP do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log CP do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log CP.

LOGG3 Vale a Pena?

A Companhia encerrou mais um trimestre com sólidos indicadores de performance e posição de caixa confortável frente às obrigações assumidas para os próximos anos.

A Log CP registrou dívida líquida de apenas R$ 56,1 milhões em dez/20.

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 36,8 milhões no 4t20, uma baixa de -9,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 98,8% contra 98,8% no 3T20 e 98,4% no mesmo período do ano passado.

Já a margem líquida ficou em 101,5% no 4° trimestre de 2020 contra 183,3% no 3T20.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 4,2 bilhões, aumento de 5,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 3,1 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de 4,3% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.

Nestes três meses, a ação oscilou 14,3% contra 25,8% do Ibovespa.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Log CP 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log CP do 4t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log CP Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.