Os resultados da Log CP (LOGG3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 27/10.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log CP do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.

Sobre Log CP

A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.

A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.

O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas a otimizar os resultados dos clientes.

Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.

O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.

Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.

Composição acionária da Log CP

AcionistaONPNTotal
Outros38,0%0,00%38,0%
Conedi Participações Ltda.24,40%0,00%24,40%
Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações14,80%0,00%14,80%
Rubens Menin Teixeira de Souza10,20%0,00%10,20%
Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus7,60%0,00%7,60%
Frm Llc5,0%0,00%5,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog Commercial Properties S.A.
CódigoLOGG3
SubsetorExploração de Imóveis
Segmento de ListagemExploração de Imóveis
Tag Along100%
Free Float58,4%
Principal AcionistaConedi Participações Ltda.
Sitehttps://ri.logcp.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

[A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Log CP no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 94,7 milhões no 3t21, uma alta de 43% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log CP do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3t212t21%3t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 94,7 MR$ 78,4 M20,8%R$ 66,0 M43%
Margem Ebitda (%)259,7%207,0%52,7 p.p.403,3%-143,6 p.p.
Margem Líquida (%)255,9%212,2%43,7 p.p.180,9%75 p.p.

Resultados Operacionais da Log CP no 3t21

A Log entregou no 3T21, 114,2 mil m² de ABL (72%LOG) com alto nível de pré-locação, destes ativos, 85% já estão pré locados. Foram 4 projetos, em 3 estados.

A Companhia assinou dois novos contratos de BTS no 3T21 para relevante player internacional de e-commerce, sendo o primeiro de 33,2 mil m² de ABL no estado do Ceará e o segundo de 73,9 mil m² de ABL em Pernambuco.

A LOG manteve o baixo risco de carteira, resultando em um ABL médio por contrato de 4,2 mil m². O maior cliente representa 7,3% da receita bruta e 7,0% do ABL.

Ao final do 3T21, o prazo médio dos contratos vigentes é de 99 meses. Nos últimos 12 meses acumulados, a Log atingiu números recordes de absorção bruta e percentual de galpões pré-locados.

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Resultados Financeiros da Log CP no 3t21

A receita líquida de vendas da Log CP atingiu R$ 37 milhões no 3t21, apresentando alta de 2,4% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto da Log CP atingiu R$ 36,4 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 2,0% na comparação com o 3t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 584 mil no 3t21, apresentando crescimento de 30,9% na comparação com o 3t20.

O Ebitda da Log CP atingiu R$ 96,1 milhões no 3t21, apresentando retração de -34,9% na comparação com o 3t20.

A margem Ebitda da Log CP totalizou 259,7% no 3t21, apresentando queda de -143,6 ponto percentual na comparação com o 3t20. 

O resultado financeiro da Log CP totalizou um prejuízo de -R$ 3,3 milhões no 3t21, contra lucro de R$ 1,0 milhão quando comparado ao 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 12,1% em relação ao 3t20.

O lucro líquido da Log CP atingiu R$ 94,7 milhões no 3t21, apresentando alta de 20,8% na comparação com o 2t21 e alta de 43% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A Margem líquida da Log CP atingiu 255,9% no 3t21, apresentando alta de 75,0 ponto percentual na comparação com o 3t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Log CP

Os indicadores de endividamento da Log CP estão dentro da normalidade.

A dívida bruta da Log CP em setembro de 2021, totalizou R$ 1,3 bilhão, apresentando crescimento de R$ 541,3 milhões na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Log CP

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log CP para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)10,79,1-15,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,00,8-20,0%
Dividend Yield (DY) %1,0%1,3%0,3 p.p.
Payout %10,9%11,6%0,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)22,261,4176,6%
Valor de Mercado (R$)R$ 3,2 BR$ 2,6 B-18,8%
Ebitda (R$)R$ 76,5 MR$ 96,1 M25,6%
Lucro por Ação (LPA) $2,973,104,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,3%9,5%0,2 p.p.
Margem Líquida %207,7%215,1%7,4 p.p.
Liquidez Corrente2,52,2-0,3 p.p.
Data Divulgação28/07/2127/10/21-

* Indicadores com base na data de 27/10/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Log CP 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log CP do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log CP do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log CP.

LOGG3 Vale a Pena?

Refletindo o melhor momento comercial da Companhia, no acumulado do ano foi registrado 665,2 mil m² de ABL de absorção bruta, sendo 85% fora do eixo RJ/SP. A vacância estabilizada reportada é de 2,67%.

A crescente demanda por galpões logísticos de alto padrão próximos aos grandes centros de consumo significa um potencial aumento nos preços de locação, demonstrando a dinâmica positiva do setor para ativos Classe A.

A Log reportou mais um trimestre com alta geração de valor. No 3T21, a Companhia gerou R$ 67,4 MM e no acumulado do ano, foi registrado R$ 218,5 MM.

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DFP da Log CP 3t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log CP do 3t21 na íntegra. 

iant: normal; font-weight: normal; font-size: 14px; line-height: normal; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; -x-system-font: none; display: block;">   Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log CP Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.