Os resultados da Log CP (LOGG3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 28/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log CP do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.

Sobre Log CP

A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.

A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.

O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas a otimizar os resultados dos clientes.

Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.

O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.

Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.

Composição acionária da Log CP

AcionistaONPNTotal
Outros38,0%0,00%38,0%
Conedi Participações Ltda.24,40%0,00%24,40%
Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações14,80%0,00%14,80%
Rubens Menin Teixeira de Souza10,20%0,00%10,20%
Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus7,60%0,00%7,60%
Frm Llc5,0%0,00%5,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog Commercial Properties S.A.
CódigoLOGG3
SubsetorExploração de Imóveis
Segmento de ListagemExploração de Imóveis
Tag Along100%
Free Float37%
Principal AcionistaConedi Participações Ltda.
Sitehttps://ri.logcp.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Log CP no 1t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 132,3 milhões no 1t22, uma alta de 8,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log CP do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1t224t21%1t21%
Lucro Líquido (R$)R$ 132,3 MR$ 87,9 M50,5%R$ 122,1 M8,4%
Margem Ebitda (%)312,1%254,2%57,9 p.p.390,8%-78,7 p.p.
Margem Bruta (%)98,4%98,4%0 p.p.98,8%-0,4 p.p.
Margem Líquida (%)324,4%227,7%96,7 p.p.332,2%-7,8 p.p.

Resultados Operacionais da Log CP no 1t22

A Log entregou no 1T22, 69,8 mil m² de ABL, 100% locados, nas regiões metropolitanas de Belém e Goiânia.

Para o ano, o total de ativos modulares e built to suit (BTS) a serem entregues somam 414 mil m² (83% Log), em 6 cidades distintas, sendo que 85% já estão pré-locados.

Com a conclusão destas entregas previstas, ao final de 2022 o portfólio de ativos da Cia será 35% superior ao portfólio de 2021.

Desta forma, é estimada uma adição na receita anual de locação de aproximadamente a R$ 100 milhões.

A Companhia concluiu o trimestre com a vacância estabilizada de 1,63%, atingindo a mínima histórica da empresa. A inadimplência segue próxima de zero.

Reforçando a dinâmica positiva do setor e do contínuo crescimento das atividades de e-commerce no país, os empreendimentos a serem entregues em 2022 estão em sua grande maioria pré-locados para clientes ligados ao e-commerce.

A Log manteve o baixo risco de carteira, resultando em um ABL médio por contrato de 4,3 mil m². O maior cliente representa 5,7% da receita bruta e 7,0% do ABL.

Ao final do 1T22, o prazo médio dos contratos vigentes é de 97 meses.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Log CP no 1t22

A receita líquida de vendas da Log CP atingiu R$ 40,7 milhões no 1t22, apresentando alta de 11,0% na comparação com o 1t21.

O Lucro Bruto da Log CP atingiu R$ 40,1 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 10,6% na comparação com o 1t21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 668 mil no 1t22, apresentando crescimento de 46,5% na comparação com o 1t21.

O Ebitda da Log CP atingiu R$ 127,3 milhões no 1t22, apresentando retração de -11,4% na comparação com o 1t21.

A margem Ebitda da Log CP totalizou 312,1% no 1t22, apresentando queda de 78,7 ponto percentual na comparação com o 1t21. 

O resultado financeiro da Log CP totalizou um prejuízo de -R$ 13,5 milhões no 1t22, contra prejuízo de R$ 564 mil quando comparado ao 1t21.

No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 44,5% em relação ao 1t21.

O lucro líquido da Log CP atingiu R$ 132,3 milhões no 1t22, apresentando queda de -50,5% na comparação com o 4t21 e alta de 8,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Log. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Log CP atingiu 324,4% no 1t22, apresentando queda de -7,8 ponto percentual na comparação com o 1t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Log CP

Os indicadores de endividamento da Log CP estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 35,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Gráfico: Histórico de Endividamento da Log. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Log CP em março de 2022, totalizou R$ 1,25 bilhão, apresentando retração de -R$ 17,1 milhões na comparação com dezembro de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, primeiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a primeiros.

Indicadores Fundamentalistas da Log CP

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log CP para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)6,77,511,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,80,80,0%
Dividend Yield (DY) %1,3%3,0%1,7 p.p.
Payout %8,7%22,5%13,8 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)17,119,111,7%
Valor de Mercado (R$)R$ 2,6 BR$ 2,9 B11,5%
Ebitda (R$)R$ 98,2 MR$ 127,3 M29,6%
Lucro por Ação (LPA) $3,75143,85162,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,5%11,3%-0,2 p.p.
Margem Líquida %256,6%256,5%-0,1 p.p.
Liquidez Corrente1,51,0-0,5 p.p.
Data Divulgação08/02/2228/04/22-

* Indicadores com base na data de 28/04/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Log CP 1t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log CP do 1t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log CP do 1t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log CP.

LOGG3 Vale a Pena?

A companhia registrou lucro líquido de R$ 132,3 milhões no 1° trimestre de 2022, crescimento de 8,4% em relação ao 1° trimestre de 2021.

A margem bruta atingiu 98,4% neste trimestre contra 98,4% no trimestre anterior e 98,8% no 1T21. Já a margem líquida ficou em 324,4% no 1T22 contra 227,7% no 4T21.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 5,2 bilhões, crescimento de 12,5% em relação ao saldo no 1° trimestre de 2021.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 3,5 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de 9,0% em relação ao saldo no 1T21.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 18,2% contra 14,5% do Ibovespa.

À medida que o e-commerce se consolida no País, com participação nas vendas acima de dois dígitos, é possível acreditar que a demanda pelos ativos da empresa seguirá crescendo.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Log CP 1t22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log CP do 1t22 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log CP Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.