Os resultados da Log CP (LOGG3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 28/04.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log CP do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.
Sobre Log CP
A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.
A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.
O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas a otimizar os resultados dos clientes.
Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.
O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.
Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.
Composição acionária da Log CP
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 38,0% | 0,00% | 38,0% |
| Conedi Participações Ltda. | 24,40% | 0,00% | 24,40% |
| Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações | 14,80% | 0,00% | 14,80% |
| Rubens Menin Teixeira de Souza | 10,20% | 0,00% | 10,20% |
| Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus | 7,60% | 0,00% | 7,60% |
| Frm Llc | 5,0% | 0,00% | 5,0% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Log Commercial Properties S.A. |
| Código | LOGG3 |
| Subsetor | Exploração de Imóveis |
| Segmento de Listagem | Exploração de Imóveis |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58,4% |
| Principal Acionista | Conedi Participações Ltda. |
| Site | https://ri.logcp.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
[A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Log CP no 1t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 122,1 milhões no 1t21, uma alta de 598,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Log CP do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1t21 | 4t20 | % | 1t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 122,1 M | R$ 36,8 M | 231,8% | R$ 17,5 M | 598,2% |
| Margem Ebitda (%) | 390,8% | 138,7% | 252,1 p.p. | 78,2% | 312,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 98,8% | 98,8% | 0 p.p. | 98,7% | 0,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 332,2% | 101,5% | 230,7 p.p. | 51,4% | 280,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Log CP no 1t21
No 1T21 foram R$115,1 milhões de impacto positivo no resultado operacional pelo valor gerado em novos ativos.
A geração de valor é recorrente e, ao longo do plano de crescimento Todos Por 1.4, trará um retorno significativo para os acionistas.
Com o plano “Todos Por 1.4”, 68% dos terrenos para sua conclusão já estão garantidos e, no 1T21, adicionamos mais 3 terrenos e 110,6 mil m² de ABL ao landbank, totalizando 962,4 mil m² de ABL até o momento.
Refletindo o melhor momento comercial da Companhia, o 1T21 foi o período mais forte da história com uma absorção bruta de 212,6 mil m² de ABL Total (48% do total de todo o ano de 2020), superando em quase 2X o recorde anterior apresentado no 2T20.
A Log CP manteve o baixo risco de carteira, resultando em um ABL médio por contrato de 4,5 mil m². O maior cliente representa 7,6% da receita bruta.
Nos últimos 12 meses acumulados, a Companhia reportou números recordes de absorção bruta e percentual de galpões pré-locados, além de menores taxas históricas de vacância estabilizada e inadimplência.
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Resultados Financeiros da Log CP no 1t21
A receita líquida de vendas da Log CP atingiu R$ 36,7 milhões no 1t21, apresentando alta de 8,1% na comparação com o 1t20.
O Lucro Bruto da Log CP atingiu R$ 36,2 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 8,2% na comparação com o 1t20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 456 mil no 1t21, apresentando retração de -0,4% na comparação com o 1t20.
O Ebitda da Log CP atingiu R$ 143,6 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 440,2% na comparação com o 1t20.
A margem Ebitda da Log CP totalizou 390,8% no 1t21, apresentando alta de 312,6 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O resultado financeiro da Log CP totalizou um prejuízo de R$ 564 mil no 1t21, apresentando retração de -106,2% quando comparado ao 1t20.
No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 30,3% em relação ao 1t20.
A Margem bruta da Log CP atingiu 98,8% no 1t21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O lucro líquido da Log CP atingiu R$ 122,1 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 231,8% na comparação com o 3t20 e alta de 598,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Log CP atingiu 332,2% no 1t21, apresentando alta de 280,8 ponto percentual na comparação com o 1t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Log CP
Os indicadores de endividamento da Log CP estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 32,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Log CP:
A dívida bruta da Log CP em março de 2021, totalizou R$ 1,0 bilhão, apresentando crescimento de R$ 227,8 milhões na comparação com março de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Log CP
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log CP para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 24,5 | 11,8 | -51,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,1 | 0,9 | -18,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,6% | 0,7% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 15,2% | 8,8% | -6,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 24,7 | 20,3 | -17,8% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 3,5 B | R$ 2,9 B | -17,1% |
| Ebitda (R$) | R$ 50,4 M | R$ 143,6 M | 184,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,3956 | 2,4196 | 73,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 4,6% | 7,7% | 3,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 100,7% | 171,3% | 70,6 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,4 | 2,5 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 09/02/21 | 28/04/21 | - |
* Indicadores com base na data de 28/04/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Log CP 1t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log CP do 1t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Log CP do 1t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log CP.
LOGG3 Vale a Pena?
A Companhia encerrou mais um trimestre com sólidos indicadores de performance e posição de caixa confortável frente às obrigações assumidas para os próximos anos.
A companhia anunciou lucro líquido de R$ 122,1 milhões no primeiro trimestre de 2021, aumento de 231,0% em relação ao 4T20 e aumento de 598,2% em relação ao 1T20.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 98,8% contra 98,8% no trimestre anterior e 98,7% no primeiro trimestre de 2020.
Já a margem líquida ficou em 332,2% no primeiro trimestre de 2021 contra 101,5% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 4,6 bilhões, crescimento de 14,4% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2020.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 3,2 bilhões no 1° trimestre de 2021, o que representou uma variação de 8,0% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2020.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log CP do 1t21 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log CP Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
