Resultado Log Commercial (LOGG3) 2020: Lucro de R$ 66,2 M no 3t20
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Resultado Log Commercial (LOGG3) 2020: Lucro de R$ 66,2 M no 3t20

Log Commercial divulgou seus resultados referentes ao 3t20, confira os destaques e se vale a pena investir na LOGG3.

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Atualizado em 30/10/2020

Os resultados da Log Commercial (LOGG3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 29/10.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Log Commercial do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LOGG3 vale a pena.

Sobre Log Commercial

A LOG Commercial Properties atua na incorporação, construção, comercialização e gestão de Condomínios Logísticos.

A atuação da LOG se inicia na prospecção das localizações estratégicas, procurando potencializar o sucesso de seus empreendimentos industriais e comerciais.

O trabalho prossegue com a incessante busca por valor agregado, inovação, sustentabilidade e métodos para redução de prazos e custos, com vistas em otimizar os resultados dos clientes.

Os condomínios da LOG possuem administração própria, um serviço que gera ao cliente segurança e tranquilidade para que ele possa se concentrar apenas em seu negócio.

O fato da administradora ser a proprietária dos ativos só gera benefícios, afinal o zelo é ainda maior.

Além de contar com uma comunicação direta, sem intermediários, o LOG Adm conta com uma equipe focada na administração, com viés para inovação e sustentabilidade.

Composição acionária da Log Commercial

AcionistaONPNTotal
Outros42,20%0,00%42,20%
Conedi Participações Ltda.24,40%0,00%24,40%
Starwood Brasil Fundo de Investimento em Participações14,80%0,00%14,80%
Rubens Menin Teixeira de Souza10,20%0,00%10,20%
Fundo de Investimento em Participações Bradesco Mplus7,60%0,00%7,60%
Ações Tesouraria0,90%0,00%0,90%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLog Commercial Properties S.A.
CódigoLOGG3
SubsetorExploração de Imóveis
Segmento de ListagemExploração de Imóveis
Tag Along100%
Free Float58,4%
Principal AcionistaConedi Participações Ltda.
Sitehttps://ri.logcp.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Log Commercial no 3t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 66,2 milhões no 3t20, uma alta de 186,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Log Commercial do terceiro trimestre de 2020:

Indicador3T202T20%3T19%
Lucro Líquido (R$)R$ 66,2 MR$ 22,0 M200,9%R$ 23,1 M186,6%
Margem Ebitda (%)408,6%79,7%328,9  p.p.224,2%184,4  p.p.
Margem Bruta (%)98,8%99,0%-0,2  p.p.98,2%0,6  p.p.
Margem Líquida (%)183,3%62,6%120,7  p.p.71,2%112,1  p.p.

Resultados Operacionais da Log Commercial no 3t20

A Companhia alcançou no 3T20 um marco importante na atual trajetória de crescimento com o primeiro ciclo de geração de valor do Plano Todos por 1 a partir do desenvolvimento de 4 ativos.

O impacto é um incremento no resultado do trimestre de R$ 114 MM, que é atribuído à força do modelo de negócio da LOG como desenvolvedora de ativos greenfield, transformando terrenos em projetos de renda.

Esse ciclo de geração de valor reflete o modelo de negócios da empresa e se repetirá à medida que a LOG desenvolve seus novos ativos com impactos recorrentes no resultado com o avanço do Plano Todos por 1.

Atestando a viabilidade de crescimento acelerado, a empresa vem consolidando a estratégia de reciclagem de ativos, uma importante fonte de funding à sua disposição.

No 3T20 foi divulgado a promessa de venda de 48,4 mil m² de ABL para o fundo imobiliário LGCP11 com potencial de receita de R$ 146 milhões.

Foi reportado também o avanço da expansão do portfólio para duas novas praças estendendo a diversificação geográfica.

Já foram entregues 52% da meta de aquisição de landbank até 2021, à frente do cronograma inicial proposto.

Também foi antecipado o cronograma de obras com a entrega de 19 mil m2 de ABL do LOG Uberaba, no 3T20, previstos para o 4T20. Foi firmado mais um recorde com este ativo: 10 meses de construção.

A ótima performance comercial reportada neste 3T20 tanto em absorção, quanto vacância estabilizada (mínima histórica de 3,5%), atestam o alinhamento entre o modelo de negócio da LOG e a força transformacional do momento.

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Resultados Financeiros da Log Commercial no 3t20

A receita líquida de vendas da Log Commercial atingiu R$ 36,1 milhões no 3t20, apresentando alta de 11,4% na comparação com o 3t19.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 446 mil no 3t20, apresentando retração de -23,0% na comparação com o 3t19.

O Ebitda da Log Commercial atingiu R$ 147,6 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 103,0% na comparação com o 3t19.

A margem Ebitda da Log Commercial totalizou 408,6% no 3t20, apresentando crescimento de 184,4 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O resultado financeiro da Log Commercial totalizou um prejuízo de R$ 1,0 milhão no 3t20, apresentando crescimento de 92,2% quando comparado ao 3t19.

No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 36,8% em relação ao 3t19.

A Margem bruta da Log Commercial atingiu 98,8% no 3t20, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O lucro líquido da Log Commercial atingiu R$ 66,2 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 201,7% na comparação com o 2t20 e alta de 186,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Log Commercial. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Log Commercial atingiu 183,3% no 3t20, apresentando crescimento de 112,1 ponto percentual na comparação com o 3t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Log Commercial

Os indicadores de endividamento da Log Commercial estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 27,2%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Log Commercial:

Gráfico: Histórico Endividamento Log Commercial. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Log Commercial em setembro de 2020, totalizou R$ 832,1 milhões, apresentando retração de R$ 20,1 milhões na comparação com setembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Log Commercial

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Log Commercial para iniciar a sua análise dos fundamentos da LOGG3.

Indicador06/202009/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)32,320,9-35,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,11,0-9,1%
Dividend Yield (DY) %0,6%0,7% 0,1 p.p. 
Payout %20,7%14,7% -6 p.p. 
Price Sales Ratio (PSR)24,521,9-10,6%
Valor de Mercado (R$)R$ 3,3 BR$ 3,1 B-6,1%
Ebit (R$)R$ 27,2 MR$ 27,3 M0,4%
Ebitda (R$)R$ 27,9 MR$ 147,6 M429,0%
Lucro por Ação (LPA) $1,02051,440341,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %3,5%4,8% 1,3 p.p. 
Margem Líquida %75,8%104,7% 28,9 p.p. 
Liquidez Corrente3,02,8 -0,2 p.p. 
Data Divulgação17/08/2029/10/20

* Indicadores com base na data de 29/10/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Log Commercial 3t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Log Commercial do 3t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Log Commercial do 3t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Log Commercial.

LOGG3 Vale a Pena?

A Log Commercial divulgou lucro líquido de R$ 66,2 milhões neste trimestre, apresentando uma variação de 201,7% em relação ao segundo trimestre de 2020 e crescimento de 186,8% em relação ao terceiro trimestre de 2019.

A receita líquida somou R$ 36,1 milhões neste trimestre, 3,1% superior que o segundo trimestre de 2020, que foi de R$ 35,0 milhões.

O Ebitda da Log Commercial atingiu R$ 147,6 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 103,0% na comparação com o 3t19.

No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 32,4 milhões.

A margem bruta atingiu 98,8% neste trimestre contra 99,0% no trimestre anterior e 98,2% no terceiro trimestre de 2019. Já a margem líquida ficou em 183,3% no 3T20 contra 62,6% no segundo trimestre de 2020.

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Análise de Ações

DFP da Log Commercial 3t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Log Commercial do 3t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Log Commercial Do 3t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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