Resultado Linx (LINX3) 2021: Prejuízo de R$ 7 M no 1T21
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Resultado Linx (LINX3) 2021: Prejuízo de R$ 7 M no 1T21

Linx divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na LINX3.

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Atualizado em 19/05/2021

Os resultados da Linx (LINX3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 17/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Linx do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LINX3 vale a pena.

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Sobre Linx

A Linx é uma empresa de softwares de gestão e o maior software house da América Latina em sistemas de gestão para o varejo.

Poucos anos após sua fundação, a companhia atendia pequenos negócios na região do Brás e Bom Retiro, em São Paulo, quando desenvolveu o MicroMalhas, software voltado para varejo de moda.

Em 1990, o software passou a ser chamado de Linx e se transformou, mais tarde, no carro-chefe do grupo, o software Linx ERP, voltado para diferentes segmentos do varejo.

De acordo com a consultoria americana de tecnologia IDC, a Linx possui 40,2% do mercado de software para varejo no Brasil.

Em 2017, entrou pela 3ª vez no anuário Valor 1000, que lista as 1000 maiores empresas do país.

Composição Acionária da Linx

  Acionista    ON    PN    Total  
  Outros  52,70%  0,00%  52,70%  
  Gic Private Limited  10,00%  0,00%  10,00%  
  Ações Tesouraria  7,50%  0,00%  7,50%  
  Nércio José Monteiro Fernandes  5,70%  0,00%  5,70%  
  Genesis Asset Managers  5,40%  0,00%  5,40%  
  Mfs Co. – Massachusetts Financial   Services Company  5,20%  0,00%  5,20%  
  Itaú Unibanco S.A.  5,10%  0,00%  5,10%  
  Alberto Menache  4,60%  0,00%  4,60%  
  Alon Dayan  3,60%  0,00%  3,60%  
  Daniel Mayo  0,30%  0,00%  0,30%
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Avaliação de Governança

A Linx está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLinx S.A.
CódigoLINX3 
SubsetorProgramas e Serviços
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float47% (ON)
Principal AcionistaGIC Private Limited (998%)
Siteri.linx.com.br

A Linx possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Linx no 1T21

A Linx apresentou um prejuízo líquido de R$ 7 milhões no 1T21, apresentando uma redução no prejuízo de -24,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Linx do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)-6,9 M-65,9 M-9,1 M
Margem Ebitda (%)20,1%-7,7%27,8 p.p.17,9%2,2 p.p.
Margem Bruta (%)69,3%68,2%1,1 p.p.65,1%4,2 p.p.
Margem Líquida (%)-2,9%-28,2%25,3 p.p.-4,3%1,4 p.p.

Resultados Operacionais da Linx no 1T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Linx, referente às suas operações do 1T21:

A receita recorrente da Linx totalizou R$ 233,2 milhões do 1T21, apresentando crescimento de 15,4% na comparação com o 1T20.

Veja abaixo a participação de cada divisão na receita recorrente total da Linx do 1T21.

Gráfico da Receita Recorrente da Linx
*Fonte: Press Release Linx

A divisão de maior representatividade continua sendo a Linx Core, responsável por 75,1% da receita recorrente total da Linx.

A companhia atribuiu o melhor desempenho no período à maior demanda por soluções que em muitos casos  garantiram a continuidade das operações de diferentes perfis de varejistas no contexto de COVID-19.

Por sua vez, a taxa de renovação de clientes da Linx totalizou 98,8% no 1T21, em linha com o trimestre anterior, mesmo diante do cenário de COVID-19.

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Resultados Financeiros da Linx no 1T21

A receita líquida de vendas da Linx atingiu R$ 230,6 milhões no 1T21, apresentando alta de 10,6% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Linx atingiu R$ 159,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 17,7% na comparação com o 1T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 70,8 milhões no 1T21, apresentando retração de -2,7% na comparação com o 1T20.

O Ebitda da Linx atingiu R$ 46,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 24,0% na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda da Linx totalizou 20,1% no 1T21, apresentando crescimento de 2,2 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O resultado financeiro da Linx totalizou um prejuízo de R$ 7,4 milhões no 1T21, apresentando retração de -13,8% na comparação com o 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 10,4% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Linx atingiu 69,3% no 1T21, apresentando crescimento de 4,2 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O prejuízo líquido da Linx atingiu R$ 6,9 milhões no 1T21, apresentando retração no prejuízo de -89,6% na comparação com o 4T20 e queda no prejuízo de 24,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Linx
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Linx. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Linx atingiu -2,9% no 1T21, apresentando crescimento de 1,4 ponto percentual na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Linx

Os indicadores de endividamento da Linx estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Linx:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Linx
Gráfico: Histórico Endividamento Linx. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Linx em março de 2021, totalizou R$ 361,8 milhões, apresentando retração de R$ 40,3 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 44,5% da sua dívida no longo prazo e 55,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Linx

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Linx para iniciar a sua análise dos fundamentos da LINX3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-82,2-85,4-3,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,14,10,0%
Dividend Yield (DY) %0,3%0,3%0,0%
Payout %-24,7%-25,4%-0,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)  7,57,4-1,3%
Valor de Mercado (R$)6,6 B6,7 B1,5%
Ebit (R$)-46,7 M-43,1 M7,7%
Ebitda (R$)111,12 M122,37 M10,1%
Lucro por Ação (LPA) $-0,4558-0,44242,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-4,9%-4,8%0,1 p.p.
Margem Líquida %-9,1%-8,7%0,4 p.p.
Liquidez Corrente2,02,10,1 p.p.
Data Divulgação20/04/2117/05/21

* Indicadores com base na data de 18/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Linx 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Linx do 1T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Linx do 1T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Linx.

LINX3 Vale a Pena?

A Linx registrou prejuízo de R$ 6,9 milhões no 1T21, apresentando uma redução no prejuízo de 24,1% na comparação com o mesmo período de 2020.

Por sua vez, o prejuízo ajustado da Linx totalizou R$ 3,7 milhões no 1T21, uma redução no prejuízo de 54,3% quando comparado com o 1T20. 

De acordo com a Linx, a redução no prejuízo é devido à expansão da receita líquida, preservação de caixa e melhor resultado financeiro.

A posição de caixa da Linx totalizou R$ 585,0 milhões no 1T21, somando as aplicações financeiras de curto prazo, suficiente para cobrir o endividamento total.

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Análise de Ações

Press Release da Linx 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Linx do 1T21 na íntegra. 

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